В кредитную «реку» войти дважды – можно

Череда последних и ближайших регуляторных нововведений неизбежно меняют логику и содержание продуктов, предлагаемых участниками микрофинансового рынка. О масштабе изменений.

Новый стандарт – кредитная линия

Ключевое изменение на рынке сегодня – массовое внедрение кредитных линий. Компании создают аналог банковского кредитного продукта, когда клиенту открывается лимит, а он уже в его рамках берет отдельные транши-займы. Пусть это делают не все игроки, но, в целом, рынок движется именно в эту сторону. Судя по данным ЦБ, во втором квартале текущего года доля таких выдач на рынке уже достигла 59%.

По сравнению с традиционными микрозаймами этот долгосрочный формат:

во-первых, позволяет лучше укладываться в сужающиеся нормативы долговой нагрузки заемщика;

во-вторых, закрепляет клиента за компанией, исключая возможность оформления схожих продуктов у конкурентов (особенно после внедрения новых ограничений на выдачу «дорогих» займов в одни руки);

в-третьих, позволяет работать без «периода охлаждения» между займами;

и, наконец, в-четвертых, закрепляет на оговоренный в договоре период возможность МФО работать по ставкам, которые применимо к другим продуктам могут снижаться в будущем.

Со стороны клиента действует та же логика доступа к продукту, что и в случае с «классическими» займами. Главное влияние оказывает кредитная история заемщика. Исходя из нее, скоринговая система предлагает ему конкретный продукт и сумму. В привычном понимании, новому клиенту с «пограничным» скоринговым баллом дается, условно, минимальная сумма в виде PDL-займа на короткий срок. Если же клиент возвращает его в срок или досрочно, а по остальным его обязательствам нет серьезных просрочек, ему открывается доступ и к другим продуктам – средне– и долгосрочным с более высокими суммами. Так же и внутри кредитной линии: у клиента есть доступный лимит, который стороны могут увеличить постепенно, по мере того как клиент подтверждает платежеспособность.

PDL остается как идея

Распространение кредитных линий еще более размывает границу между PDL– и IL-займами. Уже сейчас, например, на рынке распространены «короткие» IL-займы, на 31-33 дня. Формально они увеличивают отчетную долю IL в портфеле, но по структуре платежей остаются классическим PDL-займом – с одним платежом в конце срока.

В то же время, полностью убрать PDL-решения тоже нельзя. Часть клиентов просто не готова разбираться со сложным графиком платежей, им нужна понятная сумма на короткий срок. Кроме того, экономика PDL сама по себе неплохая – за счет структуры платежей компания получает по короткому займу немного больше процентов. На совокупных объемах выдачи это ощутимая прибавка.

Конечно, кроме привычных PDL– и IL-займов, МФО развивают и другие продукты. Часть игроков уже работает с займами под ПТС. Часть развивает BNPL-сервисы: у некоторых компаний это уже отдельный работающий продукт и одновременно канал привлечения новых клиентов, а не только источник дохода. Отдельное направление – сегмент нерезидентов. Миграционный поток растет, особенно в западных регионах страны, и рынку еще предстоит научиться работать с этой аудиторией, в первую очередь, с точки зрения возврата долга. Вариантов, в целом, хватает, и МФО однозначно будут их использовать активнее с учетом сужающегося потенциала маржинальности «классического» рынка.

От момента – к стратегии

Напомню: с 1 октября 2026 года у одного заемщика не может одновременно действовать больше двух микрозаймов со ставкой выше 200% годовых, а с апреля 2027-го – больше одного займа дороже 100% годовых. Для компаний, которые не запустят кредитные линии, это означает потерю до 90-95% клиентов, обслуживаемых по максимальной ставке, в первом случае, и порядка 98-99% – во втором. Именно поэтому МФО сейчас массово переводят клиентов на кредитные линии по максимальной доступной ставке – это своего рода «бронирование» будущей доходности до вступления ограничений в силу.

Исключение составляют самозанятые. На них ограничения по расчету долговой нагрузки и предельной стоимости кредита не распространяются. Поэтому МФО заинтересованы в привлечении именно этого сегмента. Рост значимости сегмента в общей аудитории микрофинансовых заемщиков отмечает в своих отчетах и регулятор.

Важным нововведением станет и обязательная биометрическая идентификация онлайн-заемщиков, которая начнет полноценно работать с 1 января 2026 года для МФК и с 1 марта – для МКК. Для получения займа клиенту, как правило, достаточно будет иметь стандартный – второй из трех возможных – уровень биометрии. Поэтому идти лично в банк или МФЦ для сдачи «цифровых слепков» не обязательно – процедуру можно пройти при оформлении займа удаленно.

Однако это не значит, что переход на новую схему будет плавным. Судя по нашему опыту проверки фотографий клиентов, доля успешных идентификаций все еще далека от стопроцентной. Часть людей просто не может сфотографироваться так, как требует система. Да, с улучшением камер смартфонов ситуация становится лучше, но полностью проблему это не снимает.

Хотя бы поэтому стоит ожидать просадки объемов в первые месяцы действия новых требований, пока часть клиентов не разберется с этой процедурой – с помощью более совершенной техники либо все же решившись на поход в банк для «физической» сдачи биометрии. Но, во-первых, клиентам, прошедшим идентификацию до обязательного внедрения ЕБС и обслуживающимся по кредитной линии, проходить повторную процедуру для получения очередного транша не нужно (в рамках сроков действия линии). Во-вторых, в любом случае, рынок его постоянные клиенты покинут вряд ли. Без денег остаться никто не готов, к тому же для многих действует инерция привычного канала.

В целом, текущая регуляторная трансформация меняет линейку микрофинансовых продуктов очень серьезно – насколько, наверное, еще ни разу не было в истории рынка. Максимальная маржинальность «в моменте» отходит на второй план, а главным приоритетом для бизнеса становится пролонгация LTV-цикла клиента, и, соответственно, перестройка взаимоотношений с ним уже в стратегическом русле. Уверен, такой курс неизбежно позитивно скажется как на дальнейшем укреплении рыночной репутации, так и на удобстве и выгоде для конечного потребителя.