Упрощенная HTML-версия
О
сновные мировые события июля,
получившие, правда, свою раз-
вязку уже в августе, развернулись на
Капитолийском холме и были связаны
с возможностью дефолта крупнейшей
мировой экономики.
Собственно, трудно сказать, чего
было больше в этом, похожем на
«Санта-Барбару», многосериальном
долге: самой экономики — или все
же политики. С одной стороны, пре-
зидент Обама, ставший обладателем
Овального кабинета почти под цоев-
ским лозунгом «Мы ждем перемен»,
безусловно, проиграл — администра-
ции США придется урезать социаль-
ные программы, которые и явились
локомотивом его прихода в Белый
дом через голоса афроамериканцев,
испаноговорящего населения, пенсио-
неров и иных лиц из числа небогатого
населения. Скорее всего, будут суще-
ственно урезаны субсидии фермерам,
университетам, сокращены медицин-
ские программы. Это — плата за ком-
промисс в виде повышения лимита
госдолга на $400 миллиардов плюс еще
$500 миллиардов — осенью (если, ко-
нечно, против двумя третями голосов
не проголосуют сенат и Конгресс).
А что взамен? Сокращение рас-
ходов на сумму около $1 триллиона
в течение 10 лет (ранее приводилась
цифра в $3,7 триллиона). С другой
стороны, правительство сможет по-
просить еще полтора триллиона — но
это будет зависеть уже от специаль-
ной комиссии Конгресса и ее готов-
ности предоставить план сокращения
расходов на сумму, опять-таки, более
триллиона. Такова экономика. Поли-
тика же выражалась в откровенном
торге между демократами и респу-
бликанцами за рейтинговые предвы-
борные очки. И ее было даже больше,
чем экономики.
Если же смотреть на вещи глуб-
же, можно увидеть, что американская
экономическая модель «заваливает-
ся». Стимулирование спроса за счет
эмиссии и связанная с ним привычка
жить в долг дает серьезные сбои. Все
очевиднее маячит перспектива рас-
платы — аналогичная той, с которой
столкнулась сейчас Греция. Правда,
эта перспектива — более отдаленная,
растянутая во времени, но, с другой
стороны, и гораздо более масштабная
по разрушительности своих послед-
ствий. Не зря в обиход уже вошло по-
нятие «финансового Армагеддона».
Каковы варианты? Их, по большо-
му счету, два, причем оба плохие.
Первый вариант — выключить пе-
чатный станок, начать оздоравливать
экономику по жесткой, «греческой»,
модели. Наступит тот самый «фи-
нансовый Армагеддон», критически
пострадает мировая финансовая си-
стема — доллар по-прежнему явля-
ется основной резервной и расчетной
(порядка 70% всех транзакций) валю-
той. Исчезнет — по различным под-
счетам — от четверти до половины
американской экономики. Президент,
решившийся на такой шаг, станет по-
литическим трупом. Да и, скорее все-
го, не только политическим.
Вариант второй — гиперинфля-
ция. Аналог того, что происходило в
России в середине 90-х годов прошло-
го века, когда даже ставки по межбан-
ковским кредитам превышали 200%
годовых. Взятый в начале года в эту
пору долг к его середине уменьшал-
ся наполовину, к концу года — на две
трети. В ходу появился анекдот, что
настоящая инфляция — это когда при
оплате в булочной батона хлеба за 20
рублей тебе дают сдачу уже 30. Нечто
подобное мы видели не так давно и в
Зимбабве, где обесценивание дости-
гало миллиардов процентов, и валюта
этой страны перестала существовать
как таковая. В такой инфляции, как
в топке паровоза, могла бы сгореть
часть американских долгов. Но —
вместе с долгами сгорит и кусок аме-
риканской экономики, существенно
упадет уровень жизни в США. И пре-
зидент, сподвигшийся на такое, опять-
таки всерьез рискует разделить судьбу
Джона Кеннеди.
Наверное, нет необходимости го-
ворить, что, сработай любой из двух
сценариев этой дилеммы, туго при-
дется всему мировому сообществу,
так как схлопывание части экономики
США сократит и порядка 20%мирово-
го хозяйства, начнутся серьезные вол-
нения, поднимут голову экстремисты.
Выход из такого кризиса растянется
на период, несопоставимый с послед-
ствиями кризиса 2008–2009 годов.
Ударит это и по России: начнется
резкий отток капитала, обесценятся
золотовалютные резервы, вложенные
в основной своей массе в американ-
ские активы, вырастут безработица
и инфляция, станет недоступным им-
порт, что будет особенно неприятно
с учетом его продовольственной со-
ставляющей...
Каков же выход? Очевидно, что сле-
дует уже сейчас начать пересматривать
структуру резервных вложений, ди-
версифицировав ее в сторону авуаров,
отличных от долларовых, да и евро —
тоже. Более того, по имеющейся инфор-
мации, так уже поступают централь-
ные банки ряда развивающихся стран,
активно вкладываясь в драгоценные
металлы ишвейцарский франк. И—не
на словах, а на деле — слезть с «нефтя-
ной иглы», заняться модернизацией не
только промышленного производства,
но и налоговой, судебной и других го-
сударственных систем.
В противном случае мы навсегда
останемся только одной из развиваю-
щихся стран.
«Санта-Барбара»
американского бюджета
Юрий ПЕТРУЩИК
Член правления
Смоленского Банка
16
Банки и деловой мир
сентябрь 2011
события и комментарии:
мнение