Упрощенная HTML-версия
опрошенных имеют возможность
«связывать» своих заемщиков с го-
сорганами.
Борьба за клиента
Банк «ВТБ24» нарастил портфель за
полугодие на 14%. При этом осно-
вой его роста традиционно были
длинные (свыше трех лет) кредиты,
выдаваемые преимущественно на
цели модернизации. Банк «Возрож-
дение» увеличил портфель на 19,6%.
Основа его бизнеса — короткие и
дешевые кредиты, выдаваемые от-
носительно крупным заемщикам
на пополнение оборотных средств.
Банк «Интеза», для которого сег-
мент МСБ был традиционно клю-
чевым, показал умеренные темпы
роста (4% за первое полугодие).
Давление на политику банка могли
оказать иностранные акционеры,
ожидающие второй волны кризиса
в Европе. Другим сдерживающим
компонентом могла явиться консер-
вативная политика относительно за-
логового обеспечения: например, банк
применяет достаточно большие дис-
конты при оценке недвижимости.
Промсвязьбанк, специализирую-
щийся на относительно коротких
кредитах (в том числе беззалоговых),
смог продемонстрировать хорошие
темпы развития в первой половине
года и увеличил портфель МСБ еще
на треть. Важными факторами его
успеха стали покупка части портфеля
у банка «ТРАСТ» и рост числа сотруд-
ников, работающих с малыми и сред-
ними предприятиями. В свою очередь
«ТРАСТ» в результате продажи порт-
феля «просел» на 27%. Во II квартале
2011 года фокус его развития сместил-
ся в сторону работы с физическими
лицами, но в планах значится и раз-
витие беззалогового микрокредито-
вания бизнеса.
Лидером по темпам роста в пер-
вой двадцатке стал Юниаструм Банк.
В основе его роста — готовность при-
нимать на себя повышенные риски из-
за менее консервативных требований
по обеспечению и кредитование тра-
диционно низкоконкурентного сег-
мента — инвестиционных проектов.
При этом банк помогает своим заем-
щиками в правильном структуриро-
вании таких проектов.
Прогноз: умеренный
Мы выделяем два возможных сцена-
рия развития рынка: реалистичный и
пессимистичный.
Первый реализуется в случае про-
должения существующих тенденций в
условиях отсутствия внешних шоков.
По этому сценарию в 2011 году порт-
фель малого и среднего бизнеса по
банковской системе вырастет на 22%.
В начале года мы прогнозировали
темпы роста в 22–27%, но с учетом
текущей динамики рынка в рамках
реалистичного сценария ожида-
ем реализацию консервативного
прогноза. Наметившиеся, прежде
всего за счет крупных госбанков,
структурные сдвиги кредитного
портфеля получат свое дальней-
шее развитие: доля ссуд на реали-
зацию инвестиционных проектов
будет расти. Постепенное разви-
тие начнет получать кредитование
стартапов. Здесь можно отметить
усилия лидера — Сбербанка Рос-
сии, который с нынешнего ноября
собирается запустить программу
кредитования проектов по типо-
вым бизнес-планам.
Пессимистичный сценарий
предполагает дальнейший рост не-
стабильности финансовых рынков.
По этому сценарию долговой ев-
ропейский кризис продолжит ин-
тенсивно развиваться, что окажет
давление на нефтяные цены. Это, в
свою очередь, приведет к ухудшению
платежного баланса России, оттоку
капитала и волатильности внутренне-
го фондового рынка. Для банковского
сектора это будет означать системное
сжатие ликвидности и приостановку
кредитования.
По этому сценарию мы ожидаем
рост портфеля ссуд МСБ по итогам
2011 года лишь на 15%. Снижение
«плохих» долгов сменится их неболь-
шим (до конца года остались считан-
ные недели) ростом. Банки, вновь
начавшие испытывать проблемы с
ликвидностью, резко снизят аппетит
к риску и де-факто значительно со-
кратят программы кредитования.
По обоим сценариям мы ожидаем
роста эффективных процентных ста-
вок. Они, скорее всего, оттолкнутся от
дна и начнут расти к концу года. По
нашим оценкам, их текущий уровень
не позволяет банкам поддерживать
приемлемое соотношение доходности
и риска. По первому сценарию рост
будет умеренный, по второму — рез-
кий и сопровождающийся сильным
ужесточением требований к заемщи-
кам.
%
+22%
+15%
0
2
4
6
8
10
12
14
2007
01.01.06
01.01.07
01.01.08
01.01.09
01.01.10
01.01.11
01.01.12
2008 2009
6,9
6,1
5,5
4,3
Отношение процентных дох
к кредитному портфелю
От ошение процентных рас
к кредитному портфелю
Размер портфеля
кредитов МСБ, млрд. руб.
Размер портфеля кредитов МСБ —
пессимистичный сценарий, млрд. руб.
Размер портфеля кредитов МСБ —
реалистичный сценарий, млрд. руб.
Процентная маржа без учет
Процентная маржа банковс
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
Источник:
оценка «Эксперта РА»,
данные анкет банков, статистика ЦБ РФ.
Два сценария развития рынка
в 2011 году
Одним из драйверов роста кредитования
для банков может стать помощь заемщикам
в структурировании бизнеса
54
Банки и деловой мир
ноябрь 2011
анализ