Упрощенная HTML-версия
ЗАО «Управление
отходами — НН»
Присвоен кредитный рейтинг BBB–, прогноз
«стабильный», по национальной шкале, и BB–,
прогноз «стабильный», по международной шка-
ле, инфраструктурным облигациям серии 01.
По мнению агентства, рейтинг обоснован монопольным
положением на рынке Нижегородской области, низким
уровнем строительных и эксплуатационных рисков, высо-
ким уровнем поддержки со стороны администрацииНиже-
городской области, наличием у облигаций гарантии Ниже-
городской области в форме концессионного соглашения.
Факторами, сдерживающими рейтинг, являются: вы-
сокие риски неопределенности нового бизнес-проекта на
начальной стадии, высокий уровень долговой нагрузки
эмитента после выпуска инфраструктурных облигаций.
Эмитент — ЗАО «Управление отходами — НН»
явля-
ется SPV компанией, созданной для реализации концесси-
онного соглашения, заключенного 19 января 2011 года меж-
ду ЗАО «Управление отходами — НН» и Нижегородской
областью сроком на 25 лет, для создания и эксплуатации
мусоросортировочного комплекса с межмуниципальным
полигоном для размещения ТБО. Контролирующий соб-
ственник эмитента — ЗАО «Управление отходами», в со-
став акционеров которого входят инвестиционная ком-
пания «Алор инвест» и крупнейший частный оператор по
обращению с отходами в РФ — ООО «Мехуборка групп».
Другим крупным акционером эмитента является ООО
«Трансэкспресс-Лоджистик», которое более 10 лет рабо-
тает на рынке услуг в сфере грузоперевозок, экспедирова-
ния грузов, а также предоставляет логистические услуги.
Процентные документарные неконвертируемые об-
лигации ЗАО «Управление отходами — НН»
с объемом
эмиссии в размере 1 млрд. руб. и сроком обращения 10 лет
выпускаются для финансирования проекта по созданию и
эксплуатации мусоросортировочного комплекса с межму-
ниципальным полигоном для размещения твердых быто-
вых отходов, реализуемого на основании концессионного
соглашения, заключенного между ЗАО «Управление отхода-
ми—НН» иНижегородской областью. Облигации обеспечи-
вают защиту от инфляции, так как процентная ставка
по купонам, начиная со второго купона, определяется как
значение годового прироста индекса потребительских цен
по состоянию на последний месяц, предшествующий дате
выплаты купонного дохода, плюс 3%. Предусматривается
возможность досрочного погашения облигаций за счет
средств Нижегородской области в случае расторжения
концессионного соглашения или изменения его условий.
Банк «ВТБ24»
Кредитный рейтинг изменен с уровня А+ до
уровня А, прогноз «стабильный».
Агентство изменило кредитный рейтинг банка «ВТБ24» с
уровня А+ до уровня А, который в настоящее время со-
ответствует суверенному рейтингу РФ по международной
шкале агентства.
Данное рейтинговое действие агентства обусловлено
корректировкой рейтинга государственного банка в со-
ответствии с уровнем суверенного рейтинга, установлен-
ного агентством для РФ.
Рейтинг обоснован безусловной поддержкой со сторо-
ныфинансово сильного собственника в лице госбанка ВТБ,
развитыми рыночными позициями на розничном рынке,
устойчивой клиентской базой, положительной репутацией
на российском и международном финансовых рынках.
Факторами, сдерживающими рейтинг, являются си-
стемные риски.
Банк «ВТБ24»
— крупный розничный банк, полностью
контролируемый государственным банком ВТБ, входит
в Группу «ВТБ» в качестве банка, специализирующегося на
обслуживании и кредитовании населения и малого бизнеса.
Банк имеетширокуюфилиальную сеть, входитв число лиде-
ров практически всех сегментов розничного рынка, в частно-
сти, рынка частных вкладов и ипотечного кредитования.
Банк «Форштадт»
(ЗАО, Оренбург)
Кредитный рейтинг (ВВ, прогноз «стабильный»)
отозван в связи с истечением срока действия
договора.
Со своей стороны агентство «Рус-Рейтинг» благодарит
руководство банка «Форштадт» за плодотворное сотруд-
ничество и открытость.
Сообщает «Рус-Рейтинг»
ноябрь 2011
Банки и деловой мир
67
анализ:
рейтинги