Упрощенная HTML-версия
3
Главный риск банковской системы —
это нехватка фондирования и по-
вышение процентных ставок. Замедление
прироста депозитной базы замечено уже в
этом году, с 30% в предыдущие несколько
лет — до 15–20% в 2011-м. На этом фоне
спрос на кредиты пока продолжает расти,
что уже привело к снижению свободной
ликвидности в банках. Процентных став-
ки начали расти еще с весны, ухудшение
состояния экономики Европы в августе–
сентябре дало дополнительный толчок это-
му процессу. Даже если предвыборные рас-
ходы, которые будут профинансированы в
первом квартале 2012 года, предотвратят
повышение процентных ставок в первом
квартале, то в дальнейшем рост ставок все
равно продолжится.
Нехватка хороших заемщиков также
является проблемой для банковского сек-
тора, конкуренция за хороших клиентов
возрастает, но их общее число в экономике
не увеличивается. Кроме того, нестабиль-
ность валютных курсов является фактором
низкой инвестиционной и экономической
активности и фактором риска для банков.
По моим прогнозам, курс рубля соста-
вит 31 рубль к доллару в конце уходящего
года и 33 рубля к доллару — в конце бу-
дущего. Скорее всего, так же, как и в 2008
году, Банк России предпочтет постепенную
девальвацию для смягчения социальных
последствий. Тем не менее следует пом-
нить, что мировой контекст сейчас сильно
отличается, так как экономические (долго-
вые) проблемы в развитых странах делают
перспективы ослабления рубля очень уме-
ренными. Для банков риски девальвации
сейчас в большей степени связаны с зату-
ханием экономической активности из-за
нестабильности валютных курсов, нежели
с дестабилизацией базы фондирования.
Дефицит фондирования
Наталья ОРЛОВА
Главный экономист
Альфа-Банка
1
С моей точки зрения, громких по-
зитивных достижений 2001 год не
принес. В основном причинами неплохих
показателей финансового сектора стали со-
кратившаяся норма сбережений населения
и неплохие внешние условия. Они повыси-
ли спрос на кредиты и позволили привлечь
дополнительные ресурсы на внешних рын-
ках. Как показали события конца года, это
не означает формирования устойчивой по-
ложительной тенденции.
Определенный оптимизм внушает отно-
сительная устойчивость банковк ухудшению
ситуации в третьем–четвертом кварталах
2011 года. Аналогичное изменение условий
в 2008 году привело к краху денежного рын-
ка и жесточайшему кризису ликвидности, в
2011-м кредитные организации явно оказа-
лись готовык подобному развитию событий,
и система без больших потрясений перешла
на стандартные инструменты рефинансиро-
вания денежно-кредитных властей.
Позитивным фактором я считаю и то,
что многие рыночно ориентированные
кредитные институты в ответ на ухудшив-
шиеся экономические условия предпоч-
ли сконцентрироваться на своих сильных
сторонах и сократили лишь непрофильные
программы, что должно позитивно ска-
заться на их рыночных позициях и устой-
чивости в будущем.
2
С точки зрения негативных резуль-
татов невозможно не отметить со-
бытия, развернувшиеся с Банком Москвы,
и то, как проходило его «спасение». Эта
история оказала очень негативное влия-
ние, прежде всего на восприятие сектора
участниками, клиентами, потенциальными
инвесторами и кредиторами банков, и этот
негатив в нынешних условиях еще не скоро
забудется.
Так же очевидно, что до ухудшения си-
туации во второй половине 2011 года кре-
дитным организациям не удалось решить
свои проблемы, которые находятся на ба-
лансе (или за его пределами) многих уже
не один год и существенно осложняют раз-
витие. Плохие активы и вялый экономиче-
ский рост — основные проблемы, которые
Основные риски — уже на балансах
Евгений НАДОРШИН
Управляющий директор
по макроанализу АФК
«Система»
декабрь 2011
Банки и деловой мир
49
итоги и прогнозы:
Анкета БДМ