Упрощенная HTML-версия
С
удя по тому, насколько был пере-
полнен зал, проблема «длинных»
ресурсов не теряет популярности. Да
и то сказать, на «коротких» пассивах
нынче далеко не уедешь: заемщикам
нужны долгосрочные займы, а при-
нятую практику перекредитовки ре-
гулятор, мягко говоря, не приветству-
ет. Конечно, многие все еще мечтают
о возвращении «длинных и дешевых»
денег с внешних рынков, но ситуация
в мире развивается так, что, похоже,
надежды эти становятся все более
призрачными.
В определенной степени эти со-
мнения подтвердила
Екатерина
ТРОФИМОВА
, первый вице-прези
дент Газпромбанка, много лет прора-
ботавшая в S&P. По ее словам, апел-
лировать к иностранным банкам в
поисках «длинных» ресурсов непра-
вильно. И проиллюстрировала свое
мнение конкретными примерами.
Скажем, у крупнейших зарубежных
банков UBS и BNP Paribas доля пас-
сивов на срок менее месяца состав-
ляет около 80%, а у Intesa Sanpaolo и
Unicredit Group — свыше половины.
К слову сказать, наш Сбербанк вы-
глядит на этом фоне не так уж пло-
хо — у него столь «коротких» пасси-
вов всего 45%.
Так что «длинные» ресурсы на
Западе — это фонды прямых инвести-
ций, пенсионные фонды, страховые
компании, но уж никак не банки.
Поэтому, как считает эксперт, наш
долговой рынок будет прирастать в
основном за счет рублевых облига-
ционных займов. Выпуск евробондов
будет осуществляться точечно и в
основном — крупнейшими россий-
скими банками.
По-прежнему актуально торго-
вое и экспортное финансирование
под гарантию либо через экспортные
кредитные агентства. Об этих формах
фондирования говорили представи-
тели экспортно-кредитных агентств
SACE —
Дмитрий
ПРОЗОРОВ
и
MEHIB —
Олег
СЛЕПЦОВ
. Еще бо-
лее конкретизировал тему
Александр
ЗАЯРНЫЙ
, представляющий в
России глобальный Commerzbank. По
его словам, даже в условиях мировой
финансовой турбулентности весьма
востребовано экспортное финанси-
рование, в том числе — под гарантию
немецкого агентства Euler Hermes.
Более того, товарооборот России с
Германией увеличился в минувшем
году на 29% и достиг €75 миллиардов.
Однако рассчитывать на подобное
партнерство могут главным образом
лишь российские банки, входящие в
Топ-50. Что касается менее масштаб-
ных банков, то здесь все решает каче-
ство предлагаемой кфинансированию
сделки. Зато и срок финансирования
хороший — до 10 лет.
Надо сказать, что российские за-
емщики — на хорошем счету у экс-
портных агентств. Так,
Дмитрий
ПРОЗОРОВ
из SACE не только зая-
вил, что для этого агентства работа с
Россией— в приоритетах, но и отме-
тил, что за все время сотрудничества
не было ни одной дефолтной сделки.
Неудивительно, что в прошлом году
SACE выдало новых гарантий на €1,5
миллиарда. Появится и новое направ-
ление: если прежде агентство занима-
лось только гарантированием и стра-
хованием, то сейчас сделаны первые
шаги к фондированию сделок. Уже
в ближайшее время в России начнет
работать факторинговая компания,
покупающая обязательства. В пар-
тнерстве с итальянским сберегатель-
ным банком создан Export Banca для
фондирования сделок, и две первые
российские сделки уже находятся на
рассмотрении. Стоимость фондирова-
ния под гарантию SACE по крупным
сделкам составляет Libor + 1,7–2,5%.
Однако не все из присутствую-
щих довольны тем, как развивают-
ся эти формы привлечения средств.
Язвительные вопросы из зала только
подчеркнули известную проблему:
предпочтение и здесь отдается го-
сударственным банкам и компани-
ям. Что подтвердил и представитель
венгерского агентства MEHIB
Олег
Так где же брать «длинные»
деньги?
За ответом на этот вопрос пришли в Торгово-промышленную палату
4 апреля участники конференции «Новые тенденции в зарубежных за-
имствованиях и финансировании внешнеэкономической деятельности».
Организаторами встречи выступили Новикомбанк (в рамках проекта
INTERBANKCLUB.com) и Комитет ТПП РФ по финансовым рынкам и
кредитным организациям.
28
Банки и деловой мир
май 2012
события и комментарии