Упрощенная HTML-версия
Тенденция «плохих» долгов
переломилась
Новации Центрального банка должны
сделать более прозрачным регулиро-
вание качества активов и более адек-
ватным их отражение в отчетности.
Ч
тобы дать прогноз по динамике
«плохих» долгов, нужно опре-
делить, что мы включаем в это по-
нятие. Во-первых, это — тело долга,
по которому была даже какая-то не-
большая просрочка, в том числе —
по процентам: мы исходим из прин-
ципа МСФО, а не РСБУ. Во-вторых,
это — вынужденная пролонгация,
заранее не оговоренная, не зафик-
сированная в договоре с клиентом.
Иными словами, когда банк, чтобы
не портить отчетность, пролонгирует
кредит, который на самом деле нуж-
но было бы выносить на просрочку.
В-третьих, это—реструктуризации,
которые могут означать плохое ка-
чество кредита, то есть вывод займа
каким-то образом с баланса, а по-
том возвращение в виде, например,
ЗПИФов. Вот эту совокупность мы
и считаем «плохими» долгами.
Правда, за рамками расчетов
остаются ценные бумаги: по от-
четности определить их реальное
качество сложно. Но в портфелях
большинства банков ценные бума-
ги — все-таки из ломбардного спи-
ска, которые могут усилить риск не
сами по себе, а только в случае чрез-
мерного увлечения операциямимеж-
дилерского РЕПО либо операциями
с Банком России. Другими словами,
речь не о кредитном риске, а о риске
ликвидности из-за формирования
так называемой «пирамиды РЕПО».
Это опасно, если уровень обреме-
нения выше 15% портфеля ценных
бумаг и если при этом доля такого
портфеля в активах выше 20%.
За рамками оценок и еще неко-
торые «серые зоны» — кредиты свя-
занным заемщикам, офшоры или
какие-то иные проекты, которые
формально отнести к «плохим» ак-
тивам ни по одному из критериев
нельзя, но это явно непрозрачные,
сомнительные активы, инвестици-
онные и венчурные проекты акцио-
неров. К сожалению, когда речь за-
ходит о проектах акционеров или их
друзей, оценка рисков часто идет «на
глазок», кредитный комитет превра-
щается в формальность.
Какое-то время назад доля «пло-
хих» долгов, подлежащих измере-
нию, стабилизировалась. Пикового
значения она достигла в 2010 году —
18–20%. Сейчас она находится на
уровне 15–16%. Но с июня текущего
года, впервые после 2010-го, тенден-
ция переломилась — снова пошла
▶
Павел САМИЕВ
Заместитель
генерального
директора
рейтингового
агентства
«Эксперт РА»
Какой-то потенциал у этой практики
есть.
Но понятно, что все проблемные
активы таким способом не замаски-
ровать — часть все равно вылезет
наружу. За счет резервов все «дыры»
не закрыть: доля резервов чуть ли не
вдвое ниже доли стрессовых активов.
Держать на балансе такую «красоту»,
как просрочка, смогут не все банки:
зашатается норматив достаточности
капитала.
Теоретически у нас существуют
специализированные институты, спо-
собные помочь банкам взыскать долг
с должника или просто выкупить у
них, разумеется, с дисконтом, «пло-
хие» долги. Это — коллекторские
агентства. По статистике, в последнее
время банки стали чаще обращаться
к их услугам. Так, за 2011 год они про-
дали коллекторам на 30% больше за-
долженности, чем годом ранее.
Тем не менее рынок «плохих» дол-
гов развит пока слабо, сделки носят
единичный характер. Хотя, по оцен-
кам, продавцы и покупатели хотя бы
нащупали принципы ценообразова-
ния в этой сфере. В самый разгар кри-
зиса 2008 года витала идея создания
некой государственной структуры
(в качестве кандидатуры на эту роль
тогда называли Агентство по страхо-
ванию вкладов), которая специализи-
ровалась бы на выкупе проблемных
активов. Но идею сочли нецелесоо-
бразной: мол, банки сами набрали
некачественных активов, пусть сами
и расхлебывают ситуацию, нечего
перекладывать ее на плечи государ-
ства. Хотя в некоторых странах прак-
тика работы подобных структур себя
оправдала.
Самый действенный способ управ-
ления проблемными активами, конеч-
но же, превентивный — попросту не
раздавать кредиты заемщикам, чья
платежеспособность внушает сомне-
ние. Почти все респонденты, отвечав-
шие на анкету БДМ, подписались под
этим золотым принципом:
«Всегда
проще не допускать роста проблемных
активов, чем работать по их возврату»
.
К сожалению, следовать этому прин-
ципу удается не всем.
Марина ТАЛЬСКАЯ
Фактически ситуация образца 2012 года,
начавшая формироваться в середине
2011-го, больше всего напоминает
ситуацию 2007-го
40
Банки и деловой мир
август 2012
Бизнес из первых рук:
Обзор