Упрощенная HTML-версия
рисков) в переходный период могут
испытывать повышенное давление
на свой капитал.
Вопреки многочисленным опасе-
ниям участников рынка, вступление
с 1 июля 2012 года в силу новых тре-
бований к учету кредитного риска не
привело к драматичному снижению
достаточности капитала в банковском
секторе. По итогам июля средний по
системе норматив Н1 снизился на
0,3 п.п. до 13,5%, что сопоставимо с
результатами мая (–0,2 п.п.) и июня
(–0,3 п.п.). И хотя июльские темпы
роста кредитного портфеля (+1,5%)
оказались несколько хуже динами-
ки мая–июня (+2,6 и +2,3% соответ-
ственно), в целом давление поправок
в инструкцию 110-и на совокупный
капитал банковского сектора оказа-
лось заметно ниже ожиданий участ-
ников рынка. Не стоит забывать и
том, что на снижение Н1 повлиял и
учет с 1 июля в капитале 100%-ного
операционного риска банков (ранее
учитывалось 70%). Во многом не-
гативное влияние поправок было
сглажено благодаря так называемому
переходному периоду, что позволило
части банков заранее диверсифици-
ровать свои риски.
Вместестемрегулятивныеновации
заметно отразились на достаточности
капитала лидеров рынка. Среди 200
крупнейших кредитных организаций
наибольшие «потери» в уровне Н1 по-
несли банки из Топ-10 по активам: по
итогам июля средний норматив в этой
группе снизился на 0,5 п.п. до 12,6%.
Среди лидеров по абсолютному сни-
жению Н1 — крупнейшие госбанки
(Сбербанк, ВТБ и Россельхозбанк —
на 0,6 п.п., Банк Москвы — на 1,7
п.п.) и «дочки» иностранных банков
(Райффайзенбанк — на 0,8 п.п., Рос-
банк—на 0,4 п.п., Дойче Банк, Кредит
Европа Банк и Абсолют Банк — более
чем на 1 п.п.). На динамике достаточ-
ности капитала последних, очевидно,
сказалось активное финансирование
нерезидентов, зарегистрированных
в юрисдикциях с упрощенным режи-
мом налогообложения (в том числе, в
офшорах).
Ситуация с динамикой Н1 ослож-
няется планируемым принятием по-
правок в положение 254-П, которые
ужесточают правила по формирова-
нию резервов по ссудам с повышен-
ным риском. По оценкам «Эксперта
РА», на ссуды, подпадающие под но-
вые требования, может попасть от 5
до 15% кредитного портфеля банков
из Топ-100 по активам. С учетом до-
статочно формального подхода мно-
гих банков к формированию резер-
вов по ссудам (по большинству ссуд
создается минимально допустимый
резерв) необходимость дополнитель-
ного резервирования способна ока-
зать заметное давление на рентабель-
ность и капитализацию банковского
сектора. По оценкам «Эксперта РА»,
вступление в силу поправок в 254-П с
1 июля текущего года привело бы к до-
полнительному снижению норматива
Н1 на 0,5 п.п. Особенно остро вопрос
подготовки к новым правилам регу-
лирования стоит перед крупнейшими
банками: на 1 августа нынешнего года
у 20 банков из Топ-30 по активам зна-
чения норматива Н1 находились ниже
13%. Время для этого есть: указанные
поправки вступят в действие не ранее
2013 года.
Стабильный рост
До конца текущего года мы не ожи-
даем каких-либо острых изменений в
динамике банковского рынка. В отсут-
ствие резких колебаний на мировых
финансовых рынках сектор сохранит
устойчивые темпы роста. В нашем
прогнозе мы исходим из предпосыл-
ки о неухудшении макроэкономиче-
ской ситуации и поддержании цен на
нефть на уровне не менее $80 за бар-
рель до конца года. В случае возник-
новения локальных проблем с лик-
видностью действующий механизм
рефинансирования будет работать
без существенных сбоев, равномерно
распределяя ресурсы по банковской
системе. При таком сценарии, по про-
гнозам «Эксперта РА», по итогам года
темп прироста активов и кредитного
портфеля банков составит порядка 20
и 25% соответственно.
Динамика кредитного портфеля
будет заметно опережать темпы при-
роста портфеля ценных бумаг, ко-
торые не превысят 15%. Драйвером
кредитного рынка останется рознич-
ное кредитование, темпы прироста
которого будут в полтора раза выше
результатов кредитования крупного
бизнеса и МСБ. При этом — с учетом
отмеченных выше стратегий рознич-
ных банков — темпы роста потреби-
тельского кредитования во втором
полугодии могут достигнуть 50% в
годовом выражении.
Заметно быстрее рынка будет ра-
сти и сегмент торгового финансиро-
вания (по нашим оценкам, не менее
чем на 40–45%). Мы ожидаем некото-
рого ускорения рынка кредитования
МСБ к концу года в связи с активным
развитием крупными игроками кре-
дитных фабрик и схожих поточных
продуктов.
В структуре розничного кредито-
вания опережающую динамику пока-
жут сегмент беззалоговых кредитов
наличными и кредитных карт (+70%),
рост POS-кредитов будет более сдер-
жанным. В отличие от кредитования
наличными и по банковским кар-
там, масштабы POS-кредитования
ограничены перечнем товаров и
услуг, которые реализуются через
такие кредитные схемы. Динамика
рынка во многом будет зависеть от
активности на нем новых игроков —
Сбербанка России и «ВТБ24». Но,
по нашим оценкам, темпы прироста
рынка по итогам года вряд ли пре-
высят 30%.
Значения норматива Н1 в среднем
по системе до конца года не опустят-
ся ниже 12,5%. С одной стороны,
«поддержку» Н1 окажет опережаю-
щий рост потребительского креди-
тования, которое не учитывается в
повышенных коэффициентах в ин-
струкции 110-И. С другой стороны,
мы ожидаем, что крупнейшие банки
будут активно стимулировать своих
заемщиков к получению кредитного
рейтинга (что позволит не применять
повышающие коэффициенты при
расчете Н1).
октябрь 2012
Банки и деловой мир
55
анализ:
Тенденции и прогнозы