Упрощенная HTML-версия
3
Минувший год ознаменовался всплеском потре-
бительского спроса. Несмотря на снижение темпов
роста спроса во второй половине года, он оставался суще-
ственным фактором экономического роста. Причинами
роста спроса стали сбережения и рост потребительско-
го кредитования, прирост которого достиг почти 40%,
что вызвало обеспокоенность Банка России, особенно на
фоне реального роста зарплат всего на 7,8%. Однако рост
ряда существенных статей расходов граждан стал основой
консервативного потребительского поведения. Это и рост
тарифов ЖКХ, и рост цен на продо-
вольствие (что существенно снизило
оборот розницы), и замедление обо-
рота непродовольственных товаров.
Позитивным фактором остается
низкий уровень безработицы, нахо-
дящийся на историческом минимуме
5,3% по итогам декабря 2012-го, что позволяет надеяться
на сохранение позитивного влияния потребительского
спроса и на протяжении нынешнего года.
4
Рост любых отраслей экономики подразумевает по-
требность в ресурсах. В условиях конкуренции эта
потребность всегда опережает возможность вложения соб-
ственных средств, которых у предприятия может быть недо-
статочно в текущий момент для ведения серьезных проек-
тов. Если при этом мы говорим о сокращении темпов роста
корпоративного кредитования со стороны банка (что мына-
блюдаем по итогам 2012 года), то понятно, что предприятия
фактически не имеют достаточных источников для роста
и развития. Решение данной задачи не банально и скорее
лежит в области выработки единой скоординированной по-
литики на стыке зон ответственностиМинэкономразвития,
Минфина и Банка России. Важно развивать полноценную
структуру разнообразныхфинансовых инструментов, вклю-
чающих не только традиционное банковское кредитование,
но и такие инструменты, как факто-
ринг, лизинг и т.д. Более того, без «тон-
ких настроек» процессов финансиро-
вание с ориентацией на приоритетные
отрасли реального сектора и инфра-
структурные проекты, без системного
решения проблемы долгосрочных ре-
сурсов для финансирования экономи-
ки на действительно важные проекты
модернизации и смены технологий,
без совершенствования процедур бан-
ковского надзора, особенно в области
управления рисками и капиталом, ре-
шение этой задачи становится мало-
реалистичным.
5
По оценкам ЦБ, прошедший
год в целом характеризовался
замедлением темпов корпоративного кредитования, явно
проявившемся начиная с сентября. Прирост за год соста-
вил 12,7%, снизившись в два раза по сравнению с 2011-м.
Во-первых, прогноз проблем в Европе и Америке стал
основой для опасений по части развития нового кризи-
са. В связи с этим некоторые предприятия пересмотрели
свои инвестиционные стратегии в более консерватив-
ную сторону, отыгрывая общее замедление экономики,
а банкиры «хранили верность» в кредитовании преи-
мущественно надежным корпоративным заемщикам с
хорошим обеспечением (в основном это предприятия
добычи полезных ископаемых, производства электро-
энергии, строительства и торговли). Так, если прирост
ВВП составил 21% в 2011 году и всего 14% — в 2012-м,
то и прирост кредитования нефинансового сектора эко-
номики соответственно составил 25% в 2011-м и 14% в
2012 году.
Во-вторых, стоимость ресурсов для банков возросла,
что в свою очередь увеличило ставку для корпоративных
клиентов в среднем на 2–3%, сделав кредитование не всем
клиентам по карману. Мировые рынки капитала сократи-
лись, что сделало более дефицитным привлечение ресурсов
в наши банки из-за рубежа (снижение на 27% привлече-
ния кредитов от нерезидентов в 2012 году по сравнению
с 2011-м).
Кроме того, логична в условиях нестабильности пере-
ориентация банков на более доходный сектор потреби-
тельского кредитования. Такая стратегия, несмотря на по-
вышенные риски, дала свой результат, и банки получили
3
Потому что всплеск потребительского
кредитования в России вовсе не озна-
чает, что это вызовет рост производства в
России же. Скорее, это сыграло на руку произ-
водителям в Китае, Бангладеш и других стра-
нах, наводнивших российский рынок своей
продукцией (средства связи, бытовая техника,
электроника). Чаще всего именно для покуп-
ки этих категорий товаров потребительские
кредиты и берутся.
Всплеск
не в нашу пользу
Галина БЕРЕГОВАЯ
Ведущий эксперт отдела
рейтингов кредитных
институтов ЗАО «Эксперт РА»
Надо создавать такие условия,
при которых внедрение новых технологий
станет экономически выгодно
март 2013
Банки и деловой мир
51
Бизнес из первых рук:
Анкета БДМ