Упрощенная HTML-версия
роста специализации факторов
произошло снижение уровня кон-
куренции на рынке, поскольку чис-
ло факторов, работающих в одном
сегменте, сократилось.
«Эксперт РА» разделяет рынок
факторинга на четыре крупных
сегмента: «Факторинг для торго-
вых сетей», «Дикий Запад», «Заме-
на кредиту / Make-up» и «Кредит-
ное страхование». Наиболее острой
остается конкуренция в сегменте
«Факторинг для торговых сетей»,
так как этот сегмент предполагает
покупку кредитного риска высо-
кого качества по цене чуть ниже
стоимости привлечения для пред-
ставителя МСБ. В сегменте «Дикий
Запад», который предполагает наи-
более высокий уровень маржиналь-
ности, высок также и уровень потерь и
резервов. Как следствие, этот сегмент
рынка факторинга зачастую ведется
не с баланса кредитной организации,
а с баланса специализированной фак-
торинговой компании.
Наибольший прирост рынку в
2012 году дал сегмент «Замена кре-
диту / Make-up», в котором многие
крупные клиенты используют фак-
торинг в период сдачи бухгалтерской
отчетности с целью списания с ба-
ланса дебиторской задолженности.
По мнению 44% опрошенных на IX
Ежегодной конференции «Факторинг
в России» топ-менеджеров факторов,
сегмент «Замена кредиту / Make-up»,
в котором и поставщик и дебитор —
крупный бизнес, останется основным
драйвером роста рынка в 2013 году.
Высокий уровень ценовой конку-
ренции и, как следствие, стоимость
факторинга, сопоставимая со стои-
мостью кредита, в 2011–2012 годах
привели к переходу части клиентов
из банковского кредитования в фак-
торинг. Часть игроков, предлагавших
наиболее низкие ставки, столкнулась
с потоком клиентов, который стало
все труднее обслуживать в разумные
сроки. Это подтолкнуло факторинго-
вые компании к концентрации бизне-
са на наиболее крупных поставщиках
и дебиторах, ведь их обслуживание
позволяет этим факторам достичь
того эффекта масштаба, который мо-
жет оправдать низкие ставки. За счет
этого во второй половине 2012 года
конкуренция в отдельных сегментах
снизилась, а стоимость факторинга
выросла.
«Факторы осознанно отка-
зываются от того бизнеса, который
не является для них ключевым, каж-
дый борется лишь за определенный
сегмент клиентов. Факторы намного
активнее общаются между собой, об-
мениваются информацией, а иногда и
клиентами»
,—комментирует
Михаил
ОКУНЕВ
, начальник банковского
управления Металлинвестбанка.
Кооперация как решение
Сегментация рынка может приве-
сти к росту концентрации кредит-
ных рисков факторов на отдельных
клиентах или дебиторах. Пытаясь
удержаться в сегменте крупного
бизнеса, не имея за спиной круп-
ного материнского банка, факторы
ищут и находят новые стратегии:
кооперация друг с другом, стра-
хование дебиторской задолженно-
сти, выход в новые отрасли, ранее
считавшиеся нефакторабельными.
В 2012 году успехи были во всех
трех направлениях: участились
прецеденты объединения факто-
ров для работы с одним клиентом,
вернулись на рынок факторинга
западные кредитные страховщики,
растут объемы сделок в новых для
факторинга отраслях.
«За прошедший
год банк реализовал несколько инте-
ресных проектов, например в сфере
оказания услуг, где ранее факторинг
как финансовый инструмент не рас-
сматривался вовсе»
, — подтверждает
Максим МИКУЛЬШИН
, начальник
отдела развития факторинга Москов-
ского кредитного банка.
Кооперация игроков рынка может
представлять собой, во-первых, обмен
клиентами, не являющимися целевым
сегментом дляфактора (как вариант—
за комиссионное вознаграждение).
Во-вторых, передачу на обслуживание
части дебиторской задолженности по
крупным дебиторам (что актуально
как для факторов-банков, которые вы-
нуждены выполнять норматив ЦБ РФ
Н6, так и для обслуживания крупных
дебиторов, принимать кредитные ри-
ски на которых одному фактору не по-
зволяет риск-менеджмент). В-третьих,
это совместное обслуживание фак-
торинговыми компаниями одного
Сегмент
«Замена кредиту»/«Make-up» —
основной драйвер роста
Питание, 20 000,00 RUB
Домашнее..., 25 000,00 RUB
Одежда и обувь, 12 000,00 RUB
Досуг и ..., 15 000,00 RUB
Инвестиции, 9 000,00 RUB
Автом биль, 11 000,00 RUB
Связь, 3 000,00 RUB
Проч е р сходы, 5 000,00 RUB
Поставщик и дебитор — крупный бизнес
Поставщик и дебитор — малый бизнес
Поставщик — крупный бизнес, дебитор — МСБ
Поставщик — МСБ, дебитор — крупный бизнес
Невозможно выделить один ключевой драйвер
11
24
44
2
18
Источник:
«Эксперт РА» по данным
интерактивного голосования топ-
менеджеров российского рынка факторинга
на конференции «Факторинг в России — 2013».
Основные сегменты рынка факторинга
Клиент МСБ
Клиент — крупный бизнес
Дебитор — крупный
бизнес
«Факторинг для торговых сетей»
Особенности: невысокий уровень маржи, низкий уровень
кредитных рисков. Сегмент с самым высоким уровнем
конкуренции.
«Замена кредиту»/«Make-up»
Особенности: низкомаржинальный рынок, рынок для
крупных факторов. Для клиента факторинг интересен
с точки зрения улучшения структуры баланса.
Дебитор — МСБ
«Дикий запад»
Особенности: высокая доходность, но и высокий объем
потенциальных потерь и резервов, преимущественно
рынок специализированных факторов (не банков).
«Кредитное страхование»
Особенности: стремление клиента получить факторинг
без регресса, высокая доходность. Конкуренция со сто-
роны кредитных страховщиков.
Источник:
«Эксперт РА».
июль 2013
Банки и деловой мир
85
Анализ:
тенденции