Упрощенная HTML-версия
собственные денежные единицыдлявза-
иморасчётов. Наиболее разумнымреше-
нием, безуспешно предлагаемым в тече-
ние последних 30 лет, является введение
новой международной валютной систе-
мы, которая бы основывалась на расчёте
не одной национальной валютой, но на
корзине из нескольких основных валют,
принадлежащих крупнейшим экономи-
кам мира. Альтернативой также может
быть возврат к золоту. Неслучайно не-
которые центральные банки, в томчисле
на Западе, после уступки части своих зо-
лотых резервов сегодня снова вернулись
к покупке золота.
Так что сомнение сейчас заключа-
ется не в том, обречена ли нынешняя
неудачная международная финансовая
система на исчезновение или нет. Во-
прос в том, будет ли переход к новой
системе мягкой посадкой или катастро-
фическим падением.
«КОГДА ВСЁ ОБВАЛИТСЯ,
ПАНИКА БУДЕТ ВСЕОБЪЕМЛЮЩЕЙ»
Филипп ЭРЛЕН
, французский иссле-
дователь в области финансов, занима-
ющийся в частности рынками золота,
недавно написал:
«Даже притом, что
Федеральный резерв всячески выкручи-
вается и позволяет себе печатать всё,
что пожелает, рано или поздно Соеди-
нённые Штаты должны столкнуться
с недоверием рынков... Когда всё обва-
лится, паника будет всеобъемлющей».
С проблемами непоследовательной
валютной политики двойным узлом
связаны другие — непосильные —
проблемы мировой финансовой си-
стемы, подобно опухоли, выросшие
до сумасшедших размеров — под вы-
веской снятия регулирующих запретов
и спекуляции без тормозов. Спекуля-
ция использует реальную экономику,
как свои охотничьи угодья, не задумы-
ваясь об опустошающих последствиях,
которые создаёт.
Ничто так не отражает раковые ме-
тастазы системы и всё более олигархи-
ческий характер мировых финансов,
чем рынок производных ценных бумаг.
Согласно официальным оценкам Банка
международных расчётов, сумма кон-
трактов в производных ценных бумагах
превысила $710 тысяч миллиардов. Как
это бывает со всеми гигантскими числа-
ми, сложно так сразу понять значение
суммы. Сколько это на самом деле —
$710 тысяч миллиардов? Начинаешь по-
стигать фантастическую величину этой
цифры, только приняв во внимание, что
она соответствует внутреннему валово-
му продукту всего мира в 10-кратном
размере. И продолжает расти год за го-
дом. После кризиса 2008 года (и несмот-
ря на кризис) общее число деривативов
увеличилось более чем на 20%. Следует
добавить, что бóльшая часть этих обяза-
тельств — контракты между частными
сторонами, которые соответственно не
проходят через регламентируемые рын-
ки и не фигурируют в балансе. Всё со-
вершается в полном мраке.
ВСЕГО ЛИШЬ ВОПРОС ВРЕМЕНИ?
Весь рынок производных ценных бумаг
(деривативов), то есть игра со спекуля-
тивными обязательствами, чрезмерно
концентрирован. Почти весь рынок
этих обязательств распределён между
четырьмя американскими банками: J.P.
Morgan, Goldman Sachs, Citibank и Bank
of America, а в Европе—междуDeutsche
Bank и некоторыми французскими
банками. Если один из этих банков по-
падает в кризис, это вызывает цепную
реакцию, и весь «пузырь» деривативов
лопается.
«Финансовый кризис никого
ничему не научил, так что следующий
великий коллапс — это только вопрос
времени»
, — написал немецкий «Шпи-
гель», добавив, что
«следующий кризис
будет намного серьёзнее последнего».
К небывалому международному ва-
лютному кризису, которогоне случалось
более 40 лет, к глобальному финансово-
му кризису, разразившемуся шесть лет
назад, причины которого не устранили,
но, напротив, даже усилили, добавится
ещё более невыносимый экономико-со-
циальный кризис. Такой кризис станет
эффектом первых двух, а также пря-
мым последствием ускоренной, никем
не удерживаемой глобализации, навя-
занной миру США под весьма спорным
предлогом экономической теории либе-
рализма, догматической и отвратитель-
ной версии либеральной мысли.
ЭФФЕКТ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
Эффектом глобализации стало попада-
ние на «глобализированный» рынок
труда бесконечной «резервной армии»
миллиардов рабочих рук третьего мира,
привыкших к работе за минимальный
прожиточный уровень. Такое попадание
произошло либо через импорт произ-
водства, либо посредствомперемещения
западныхкомпанийвстранысболеениз-
кимизаработками.Иненадобытьподко-
ваннымэкономистом, чтобыпонять: этот
«социальный демпинг» сократил, вплоть
до полного обнуления, юридическую
силу и возможность заключения дого-
воров с работниками из более развитых
стран, выбросив с рынка труда десятки
миллионов трудоспособных граждан,
ставших ненужным «излишком».
Но дьявол кроется в деталях. Не-
насытность и цинизм модели англо-
саксонского капитализма, который,
не колеблясь, провоцирует безрабо-
тицу, и одержимость, с которой он
стремится максимально вытеснить
государство из экономики, разруша-
ют совокупный спрос. Сокращение
спроса и падение потребления ведёт
к дефляции. А дефляция как раз и под-
тачивает эту модель капитализма.
Уже все понемногу начинают опа-
саться за состояние здоровья экономики,
включая авторитетное издание «Эконо-
мист», которое англосаксы воспринима-
ют какСвященноеПисание капитализма
в популярной еженедельной версии.
Ну так что же, кто-то образумился?
Отражается ли на убытках и рисках ис-
пользование на международном уровне
национальной валюты—доллара—по-
сле отменыкакой-либо привязки к золо-
ту? Ощутили ли самые преданные сто-
ронники англосаксонского капитализма
опасность, нависшую над спекулятив-
ной финансовой системой без тормозов
икаких-либоправил? Кто-нибудь поста-
вил под сомнение прогрессивность и ра-
дужность перспектив глобализации?
«ЭКОНОМИСТ»
НАКОНЕЦ НАШЁЛ «ВИНОВАТОГО»
Ничего подобного. Не так давно «Эко-
номист» писал:
«Мировая экономи-
ка неважно себя чувствует»
. Но они
АПРЕЛЬ 2015
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
31
БЕЗ ГРАНИЦ