Упрощенная HTML-версия
прежний генеральный директор АСВ
Александр ТУРБАНОВ оценивал сто-
имость каскада санаций 2008–2009
годов в 0,7% ВВП, что в сравнении
с аналогичными затратами других
стран за тот же период выглядело не
столь дорогой ценой: в США расходы
составили 2% ВВП, в Великобри-
тании — 2,6% ВВП, с учётом гаран-
тий — 5 и 20% ВВП соответственно.
Выходит, что мы всё-таки обходимся
относительно малой кровью.
Там речь шла о расходах на санацию
в условиях кризиса. А моё исследова-
ние охватывает десятилетний отре-
зок, включающий как кризисные, так
и бескризисные периоды. Кризисы
в нормальной стране не происходят
по пять штук за 20 лет. А у нас — про-
исходят. Вот даты: 1995, 1998–1999,
2004, 2008–2009, 2014–2015.
К тому же расходы на санацию по-
следнего периода почти вдвое превы-
шают аналогичные расходы прошло-
го кризиса (без учёта экстремально
высоких, но в общем эксклюзивных
затрат на оздоровление Банка Мо-
сквы) — 204,9 миллиарда рублей
в 2008–2009 годах против 412,3 мил-
лиарда в 2012–2015 годах.
В относительном выражении эти
расходы сильно подорожали и про-
тив величины активов санируемого
банка. Средневзвешенный уровень
этого показателя за восемь лет, на-
чиная с 2008 года — 37%. Но если
в кризисном 2008-м он составлял 29%
(в 2009-м, на затухании кризиса,
и того меньше — 9%), то в прошлом
году — уже 63% от активов банкротов.
БДМ:
Но бóльшая часть расходов на
санацию — по определению воз-
вратна. Ведь она представляет собой
кредиты, выданные либо самим про-
блемным банкам, либо инвесторам,
привлечённым к их санации.
Теоретически — да, возвратна.
На практике из затраченных более
912 миллиардов рублей пока верну-
лось около 133. При этом обратите
внимание на условия кредитов. Ти-
пичные параметры кредита проблем-
ному банку — на 10 лет по ставке
0,51%, санатору-инвестору — на 6 лет
по ставке 6%. Это настолько льгот-
ные условия, что эти средства можно
считать именно расходами, а не воз-
вратными ресурсами: за 10 лет с мар-
жей 7% (против срочных пассивов
под 0,51%) заёмщик может удвоить
привлечённые средства — в текущей
ситуации это доходность ОФЗ анало-
гичной срочности. Агентству он эти
средства через 10 лет вернёт (будем
надеяться), но по состоянию «здесь
и сейчас» речь идёт по сути о вынуж-
денной эмиссии — 395 миллиардов
рублей за период с начала 2014 года
по I квартал 2015-го.
БДМ:
Ну, может, поскольку в данном
случае речь идёт об интересах граж-
дан — частных вкладчиков, такие
высокие расходы и оправданы? Го-
сударство выполняет таким образом
свою социальную функцию, а на это
можно и раскошелиться.
В том-то и дело, что расходы на са-
нацию превышают объём вкладов
в санируемых банках в среднем на
10-20%. С 2008 года объём средств
вкладчиков во всех оздоровляемых
банках составил около 645 миллиар-
дов рублей, а затраты на санацию —
более 912 миллиардов.
БДМ:
Тогда совсем непонятно, зачем
так задорого возиться с проблемны-
ми банками: банкротить и все дела,
а с вкладчиками рассчитаться из
средств фонда страхования. Разве
не проще?
Это один из моих выводов — что все
санации обходятся дороже, чем обо-
шлась бы просто выплата вкладчикам.
По статистике, АСВ удаётся выручить
в ходе ликвидации банка порядка чет-
верти от его активов (и в этой сфере
можно констатировать большой про-
гресс: в самом начале запуска ликви-
дационных механизмов удавалось
вернуть почти 5%). Объём вкладов
у типичного банка составляет 30–35%
от активов. Это означает, что около
двух третей, или примерно 70%, от за-
трат на выплаты вкладчикам АСВ мог-
ло бы в процессе ликвидации вернуть
обратно в фонд. Конечно, не быстро,
но вполне реально. То есть издержки
могли бы быть меньшими — и для
АСВ, и для ЦБ.
Но именно понимая, сколь ни-
чтожную часть активов банка удаётся
Здесь и далее
источник:
расчёты автора по данным Банка России.
РАСХОДЫ НА САНАЦИЮ БАНКОВ, %
К ВЕЛИЧИНЕ АКТИВОВ САНИРУЕМОГО БАНКА
РАЗМЕР ФОНДА СТРАХОВАНИЯ ВКЛАДОВ АСВ, МЛРД РУБ.
56
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
АВГУСТ 2015
АНАЛИЗ:
ОБЗОР