Упрощенная HTML-версия
ИПОТЕКА — ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
Вклад ипотечного жилищного кредитования в увеличе-
ние ВВП определяется мультипликативным эффектом,
определяемым следующими составляющими.
Первая
— заёмщики и их платежи. Продолжитель-
ное время заёмщики тратят значимую часть своего до-
хода, до 40%, на обслуживание кредита. Подобная на-
грузка стимулирует к увеличению семейных доходов,
а это — произведённые товары и услуги и подоходный
налог. Выплаты по кредитам ограничивают количество
денег на потребление и, ограничивая спрос, чуть-чуть
тормозят инфляцию.
Вторая
— коммерческие банки. Конвейер выдачи
и рефинансирования даёт банкам стабильное финан-
совое положение, гарантированный доход, капитали-
зацию.
Третья
— услуги вокруг ипотечной сделки и квар-
тиры. Независимая оценка, страхование, риелторские,
нотариальные услуги сопровождают сделку. Переезд
в новую квартиру требует транспортных, ремонтных
услуг, приобретения мебели, предметов быта.
Четвёртая
— строительная отрасль. Застройщик
даёт работу субподрядчикам, смежным отраслям.
По отношению к экономике в целом можно говорить
о высочайшей эффективности частных и государствен-
ных инвестиций в ипотечный бизнес для прироста ВВП.
МОЖНО ЛИ НАЗЫВАТЬ ИПОТЕКУ
ТОЧКОЙ РОСТА?
Что же даёт ипотека стране, что позволило бы назвать её
драйвером экономического роста? Можно ли называть
ипотеку точкой роста? Безусловно, ипотечное кредито-
вание стимулирует развитие жилищного строительства
и связанные с ним отрасли.
Ипотечное кредитование можно назвать коммер-
ческим банковским продуктом, имеющим большое
социальное значение и создающим предпосылки для
развития фондового рынка. В периоды кризиса ипо-
тека «смягчает» падение экономики, но в то же время
увеличивает социальную напряжённость, связанную
с трудностями домохозяйств в обслуживании взятых
обязательств. В период стабильного экономического ро-
ста — стимулирует развитие целых отраслей и создаёт
рабочие места для многочисленных инфраструктурных
компаний.
Таким образом, можно с уверенностью констатиро-
вать, что ипотека является важным системообразую-
щим бизнесом, стимулирующим общее экономическое
развитие, решающим социальные и жилищные вопро-
сы. Поддерживая ипотечный рынок, государство долж-
но понимать, что это — возвратные инвестиции с по-
вышенной доходностью за счёт мультипликативного
эффекта.
46
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
АПРЕЛЬ 2016
АНАЛИЗ:
ТЕНДЕНЦИИ