Упрощенная HTML-версия
ПРОБЛЕМНЫЙ РОСТ
Ухудшение обслуживания долга у за-
ёмщиков, наблюдавшееся на бан-
ковском рынке в минувшем году,
было характерно и для рынка МФО,
несмотря на некоторое отличие их
клиентской базы. За прошедший год
доля портфеля микрозаймов с учётом
просроченных менее 90 дней плате-
жей («работающий» портфель) в со-
вокупном портфеле участников ис-
следования сократилась на 7 п.п. до
61%. Доля «работающего» портфеля
у МФО, специализирующихся на ми-
крозаймах физическим лицам, снизи-
лась на 10 п.п. и достигла практиче-
ски половины от их общего портфеля.
У МФО, выдающих микрозаймы биз-
несу (госМФО), доля «работающего»
портфеля относительно стабильна
и составляет 94-95%. Хорошая пла-
тёжная дисциплина представителей
бизнеса связана с более консерва-
тивной кредитной политикой МФО,
предусматривающей в том числе при-
нятие обеспечения по займам.
Вступление в силу поправок к за-
кону 151-ФЗ в марте 2016 года, увели-
чение нормы резервирования по про-
сроченным займам, а также возможное
повышение активности регулятора
в рамках проверок МФО заставит
компании более взвешенно оценивать
принимаемые на себя риски. Наиболее
значимое влияние на МФО в 2016 году
окажет необходимость повышения
нормы резервирования по проблем-
ныммикрозаймам, что ввиду их значи-
тельной доли на балансах может стоить
компаниям, по оценкам RAEX («Экс-
перт РА»), до трети их совокупного ка-
питала. Высокая доля «неработающих»
активов в портфеле не позволит нара-
щивать объёмы выдач микрозаймов,
что затормозит рост бизнеса МФО.
Тем не менее по итогам 2015 года на
рынке МФО сохраняется позитивная
тенденция: общий объём выдач среди
компаний— участников исследования
вырос на 10% (по сравнению с данны-
ми за 2014 год).
АКЦЕНТ НА КАЧЕСТВО
По прогнозам RAEX («Эксперт РА»),
основным фактором, определяющим
развитие рынка МФО в 2016 году,
будет выступать динамика доли про-
блемной задолженности на балансах
МФО.
В случае реализации позитивного
прогноза темпы прироста доли «не-
работающих» микрозаймов замед-
лятся, а её совокупная доля в общем
портфеле микрозаймов не превысит
40% портфеля. При этом в преддверии
повышения резервных требований
МФО начнут активно «чистить» свои
портфели, за счёт чего по итогам года
общий портфель вырастет на 10%.
Реализация негативного прогноза
предполагает сжатие объёмов выдачи
микрозаймов в 2016 году на 10%, а так-
же активный рост «неработающих»
микрозаймов в портфеле компаний.
По нашему мнению, указанные факто-
ры могут осложнить бизнес-процессы
отдельных участников рынка (в том
числе крупных) и стать причиной со-
кращения объёмов выдачи микрозай-
мов. При таком сценарии портфель
микрозаймов МФО по итогам 2016
года вырастет не более чем на 5%.
При этом оба сценария подразуме-
вают, что вместо активных выдач в 2016
году МФО будут вынуждены сосредо-
точиться на работе с «повторной» кли-
ентской базой и новыми клиентами,
пришедшими из банковского сектора.
Кроме того, МФО сконцентрируются
на снижении объёмов проблемной за-
долженности, чтобы соответствовать
регулятивным требованиям по созда-
нию резервов.
ПРИРОСТ ПОРТФЕЛЕЙ ПО СЕГМЕНТАМ В 2015 ГОДУ
СОПОСТАВИМ С ПРИРОСТОМ В 2014 ГОДУ,
ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ НЕБОЛЬШОГО ЗАМЕДЛЕНИЯ В СЕГМЕНТЕ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ МИКРОЗАЙМОВ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ
ПОРТФЕЛЬ МИКРОЗАЙМОВ МФО В 2015 ГОДУ
ПРОДОЛЖИЛ РАСТИ НА ФОНЕ СЖАТИЯ
ПОРТФЕЛЕЙ СМЕЖНЫХ СЕГМЕНТОВ БАНКОВСКОГО
КРЕДИТОВАНИЯ
Рост рынка ограничивали
снижение
платёжеспособности
населения,
рост кредитных рисков и
падение
деловой активности
малого бизнеса
56
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
АПРЕЛЬ 2016
АНАЛИЗ:
ОБЗОР