Максим Пащенко: «Выживут игроки рынка, которые станут полноценным финтехом» A− A= A+

Максим Пащенко, генеральный директор ГК IT Smart Finance, в интервью Павлу Самиеву, генеральному директору аналитического центра «Бизнесдром», рассказал о цифровых финансовых услугах, перспективах ЦФА, краудлендинга и флиппинга.

– Что сейчас нужно клиенту от цифровых финансовых услуг? Как он изменился за последние годы?

– Клиент за последние несколько лет стал куда более финансово грамотным, чем ранее. Причем речь идет не только о понимании рисков или противодействии мошенническим действиям. Речь идет и о том, что клиенты намного лучше научились управлять своими финансами, пользоваться разными финансовыми инструментами. Сегодня цифровые финансовые услуги – это не модная «фича» для молодежи, это то, чем пользуются граждане абсолютно всех возрастов. Например, по данным нашего исследования, более 50% пенсионеров стали считать себя более финансово грамотными, чем годом ранее.

С одной стороны, это дает финансовым организациям новые возможности для работы с клиентами, значительно расширяет потенциальную базу с точки зрения возраста и географии. С другой – накладывает на финансистов повышенные требования в области соответствия клиентским ожиданиям. Путь клиента должен быть интуитивно понятным и простым, но при этом охватывать весь спектр сложных финансовых услуг и сервисов и обеспечивать должный уровень безопасности данных. Это серьезный вызов для финансовых организаций. По сути, выживают те игроки рынка, которые учитывают все эти переменные и становятся полноценным финтехом.

– Как искусственный интеллект помогает закрыть потребности клиентов? Насколько важна персонализация продукта в онлайн-кредитовании?

– Из-за регуляторных изменений конкуренция за клиента на финансовом рынке сегодня жесточайшая и со временем будет только усиливаться. В таких условиях ключевое значение приобретает работа с повторным трафиком, четкое таргетирование запросов и потребностей клиента и формирование для него индивидуального предложения в кратчайшие сроки. Компании, чтобы быть успешными в конкурентной среде, обязаны использовать в своей работе ИИ, который помогает обрабатывать огромные объемы данных за секунды. В частности, без ИИ невозможно было бы в необходимых масштабах реализовать анализ клиентского запроса, скоринг, интеграцию с государственными сервисами и так далее. Логично, что крупные игроки финансового рынка уделяют огромное внимание внедрению ИИ в свою работу. Однако, важно помнить, что вместе с клиентскими технологиями надо совершенствовать и систему безопасности, потому что сейчас кибермошенничество – одна из главных угроз сейчас. По данным Банка России, только с января по март 2025 года преступники совершили 296,6 тыс. мошеннических банковских операций. В сумме они смогли похитить 6,9 млрд. рублей.

– Какие финтех-направления, на ваш взгляд, станут ключевыми ближайшие 3-5 лет для заемщиков и инвесторов?

– По прогнозам, к 2030 году объем рынка финтеха достигнет $556,58 млрд. с ежегодным ростом в 19,5%. Эти данные красноречиво свидетельствуют о усиливающейся конкуренции и погоне за новыми технологиями среди игроков финансовой сферы. Заемщик же, как было сказано выше, будет выбирать самый быстрый, удобный и безопасный сервис, поэтому силы финансовых организаций будут брошены на удержание клиента, уход в сторону качественного, а не количественного взаимодействия с потребителем финансовых услуг.

Если говорить о перспективных направлениях для бизнеса, который планирует привлечь средства, а также для инвесторов, то тут однозначно на волне будут цифровые финансовые активы – объем рынка ЦФА может превысить в 2025 году 1 трлн. рублей. Его преимущество для компаний-заемщиков – скорость выпусков, гибкость и возможность занять дешевле, чем на классическом облигационном рынке. ЦФА отлично решают сейчас вопросы привлечения краткосрочной ликвидности. Через ЦФА можно привлекать деньги среди своих клиентов – хоть на несколько миллионов рублей, хоть на сотни миллионов, причем на небольшие сроки. Этим активно пользуются банки, которые на данный момент являются самыми крупными эмитентами ЦФА. Если говорить об инвесторах, то они ценят в ЦФА, в первую очередь, бесшовность и рассматривают цифровые активы как инструмент безопасной диверсификации портфеля.

Помимо этого, все большую популярность как среди бизнеса, так и среди инвесторов набирает краудлендинг. Объем средств, привлеченных в краудлендинг за 1-й квартал 2025 года, составил 11,4 млрд. руб., превысив на 30% показатель первого квартала 2024 года, при этом число активных инвесторов-юрлиц за год выросло на 17%.

Для МСБ краудлендинговые платформы – это отличный способ привлечь деньги в короткие сроки, а для инвесторов – получить доходность выше рынка. В свете снижения ставок по депозитам краудлендинговые платформы становятся одним из самых привлекательных инвестиционных инструментов для физлиц, ведь из-за особенностей риск-политики сервисы предлагают доходность выше рыночной, при этом отрасль регулируется Банком России, что минимизирует риски заемщика.

– Какие инвестиционные направления вы считаете наиболее перспективными для вашего бизнеса?

– Финансовый рынок остается самой привлекательность отраслью для инвесторов. Внутри холдинга мы диверсифицировали инвестиционные направления, чтобы каждый инвестор мог найти для себя интересный инструмент. Так, компания «Джой Мани» в 2023 году разместила дебютный выпуск облигаций, однако этот инструмент доступен исключительно квалифицированным инвесторам, что является ограничивающим фактором. Для тех, кто готов вкладывать достаточно крупные суммы, но не имеет статус «квала», есть возможность прямого инвестирования в компании холдинга. Для инвесторов, которые не хотят быть ограниченными фиксированной суммой, но хотят иметь при этом высокую доходность, наша краудлэндинговая платформа Nibble Invest предлагает разные варианты инвестирования в МСБ. При этом мы постоянно мониторим и выявляем перспективные направления бизнеса, которые имеют сравнительно невысокие риски при хорошей доходности. В частности, в этом году на платформе разместился новый проект холдинга «SmartFlip», суть которого – флиппинг, однако работает компания с премиальной недвижимостью, что увеличивает потенциальную доходность объекта. Физлицам предлагается зайти в проект в рамках коллективного инвестирования. Эта схема актуальна даже для тех инвесторов, которые обладают сравнительно небольшими суммами, либо хотят диверсифицировать портфель. Прямой вход в объект обычно начинается минимум от 500 тыс. рублей, если же у вас, предположим, 100 тыс. рублей, краудлендинговая платформа – оптимальный вариант. Отрасль флиппинга при достаточно высокой доходности считается низкорисковой. Так, средняя доходность объекта варьируется в пределах 20-30%.

– Флиппинг – достаточно нестандартное направление для финтех-холдинга. Чем обусловлен был такой выбор нового проекта?

– У нас уже есть сформированная команда, своя экосистема и краудлендинговая платформа, которая привлекает денежные средства. Эти составляющие сильно облегчают вывод нового продукта на рынок. В рамках нашего холдинга накоплена внушительная экспертиза. Команда холдинга работает с недвижимостью давно, часть проектов нацелена на реновацию и сдачу в аренду. У нас свой инженерный, юридический экспертный состав, что позволяет подбирать максимально выгодные объекты, быстро оформлять сделки, создавать дизайн-проекты и производить ремонт быстро и качественно. На данный момент общая стоимость активов под управлением холдинга – порядка 600 млн. руб.

– А с какими рисками может сталкиваться инвестор в рамках взаимодействия с краудлендинговой платформой?

– По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», на момент 1-го квартала 2024 года платформа Nibble Invest вошла в топ-3 лидеров отрасли по чистой прибыли, улучшив показатели в сравнении с прошлым годом на 4 позиции. Эти факторы говорят о том, что эксперты, занимающиеся скорингом бизнеса, заходящего на платформу, могут комплексно оценить риски и доходность проектов.

В случае с тем же SmartFlip есть некие вспомогательные инструменты – я вношу не менее 30% собственного капитала в каждый проект, поэтому делю с инвесторами все сложности, которые могут возникнуть, вложения обеспечены объектом недвижимости. Доходность может быть как выше, так и ниже ожидаемой, это обычная рыночная история. Защита от рисков здесь – в экспертном расчете, точном планировании, собственной ресурсной базе. Все это позволяет удержаться в запланированных рамках по уровню доходности. Для инвестора мы определяем нижний порог доходности и берем ответственность по обеспечению этого порога на себя. Кроме того, на платформе Nibble Invest у нас предусмотрено обеспечение инвестиций в виде поручительства.