Редкоземельные материалы: критические металлы будущего A− A= A+

Редкоземельные материалы становятся важной темой глобальных дискуссий, играя ключевую роль в технологическом прогрессе и национальной безопасности. Эти элементы необходимы для электромобилей и оборонных систем, и правительства стремятся обеспечить их поставки.

Чтобы лучше понять важность этих материалов в глобальной экономике, необходимо разобраться, что представляют собой редкоземельные элементы и почему их добыча и переработка становятся все более актуальными в условиях текущей геополитической ситуации.

Несмотря на свое название, редкоземельные элементы не являются особо редкими. В группу входят 17 металлических элементов, в том числе диспрозий, неодим и церий. Этих элементов относительно много в земной коре, но они редко встречаются в концентрированных, пригодных для добычи месторождениях.

Согласно оценке Геологической службы США, проведенной в 2024 году, в мире насчитывается около 110 млн. метрических тонн редкоземельных металлов. Китай лидирует по мировым запасам с 44 млн. метрических тонн, за ним следуют Бразилия (22 млн.), Вьетнам (21 млн.), Россия (10 млн.) и Индия (7 млн.).

Добыча и переработка редкоземельных металлов сопряжены с серьезными экологическими проблемами, поскольку требуют значительной химической переработки. В процессе добычи образуется большое количество токсичных отходов, что делает этот процесс одновременно дорогостоящим и экологически противоречивым. В результате страны не решаются развивать собственные производственные мощности, что позволяет Китаю доминировать в отрасли.

Редкоземельные элементы (РЗЭ) используются в промышленности, включая электромобили, смартфоны, светодиоды, ветряные турбины и оборонные технологии. Неодим и празеодим необходимы для электродвигателей с постоянными магнитами в EV, а другие РЗЭ применяются в устройствах, таких как цифровые камеры и телевизоры. РЗЭ важны для производства люминофоров, с иттрием, европием и тербием, а также для катализаторов в нефтехимии.

Редкоземельные магниты используются в жестких дисках, CD-приводах и автомобильных подсистемах. РЗЭ также участвуют в производстве аккумуляторов для гибридных автомобилей и в очистке стали.

Пентагон инвестирует в проекты по переработке редкоземельных металлов, признавая их важность для военных применений, включая системы наведения ракет и стелс-технологии.

Почему Трампу нужны редкоземельные элементы? Тут все банально и просто. Белому дому нужны редкоземельные элементы, чтобы уменьшить свою зависимость от Китая, развивая внутренние цепочки поставок редкоземельных элементов. Недавно принятые правительством меры стимулирования направлены на поддержку горнодобывающих и перерабатывающих предприятий, однако инфраструктурные пробелы сохраняются.

Учитывая ускоряющийся переход к «зеленой» энергетике, контроль над этими ресурсами является стратегическим приоритетом для США. Обеспечивая безопасность производства редкоземельных металлов, Вашингтон надеется оградить свою промышленность от геополитических потрясений и торговых ограничений.

Соперничество между США и Китаем за эти элементы носит не только экономический характер, но и тесно связано с технологическими проблемами и вопросами национальной безопасности. Поскольку Китай ужесточает контроль над цепочкой поставок, США должны действовать оперативно, чтобы избежать нового болезненного дефицита, который может подорвать ключевые отрасли промышленности.

Соединенные Штаты стремятся обеспечить стабильные внутренние поставки редкоземельных элементов (РЗЭ) за пределы Китая, чтобы обойти китайские тарифы. Хотя страна обладает значительными запасами редкоземельных элементов и является вторым по величине производителем в мире благодаря шахте Mountain Pass, она по-прежнему испытывает нехватку перерабатывающих мощностей. Американские редкоземельные компании активно работают над устранением этого недостатка, предлагая инвестиционные возможности для тех, кто стремится воспользоваться потенциалом роста рынка.

Компания MP Materials создала полностью интегрированную горнодобывающую компанию, охватывающую все этапы: от добычи (горная промышленность) и переработки (нефтепереработка) до переработки (производство магнитов).

Компания опирается на сильную чистую денежную позицию и оптимизирует свою структуру затрат. Ключом к прибыльности, помимо цены на NdPr, будет дальнейшее увеличение производства рафинированного металла (цель – 6 тыс. тонн в год), органический рост за счет новых проектов (с увеличением объемов добычи на 50% в течение следующих четырех лет) и продажа готовых магнитов NdFeB.

В 3-м квартале 2024 финансового года выручка выросла на 22% по сравнению с предыдущим годом и достигла $63 млн., что было обусловлено восстановлением объемов производства РЭО, которые достигли рекордных 13,7 тыс. тонн. Это подтверждает, что производственные процессы снова идут по плану, и повышает уверенность в дальнейшем увеличении объемов производства.

Производство оксида NdPr превысило ожидания, составив 478 тонн, что на 76% больше, чем в предыдущем квартале (по сравнению с ожидаемыми 50%). Руководство компании ожидает такого же качества рафинированного металла в 4-м квартале 2024 и прогнозирует потенциальное увеличение производства с 1-м квартала 2025 финансового года.

Компания строит предприятие по производству редкоземельных магнитов в Форт-Уорте, штат Техас, при поддержке правительства в размере $58,5 млн., планируя начать производство к концу 2025 года. Предприятие будет производить магниты NdFeB, необходимые для электромобилей, ветряных турбин и оборонных приложений, создавая интегрированную цепочку поставок от добычи до производства магнитов. Кроме того, MP Materials планирует увеличить производство оксида редкоземельных металлов на 50% в течение четырех лет, что еще больше укрепит ее роль в поставках на внутренний рынок.

В долгосрочной перспективе компания планирует расширить свои возможности по переработке сырья, чтобы снизить зависимость от сторонних переработчиков.

Компания Energy Fuels Inc. специализируется на добыче и переработке урана, ванадия и редкоземельных элементов, уделяя основное внимание урану. Компания работает по всему миру и полностью владеет большинством своих добывающих предприятий, что отличает ее от многих других горнодобывающих компаний. Основными продуктами компании являются урановые концентраты, ванадий и смешанный карбонат РЭ. Компания также управляет комбинатом White Mesa Mill в штате Юта – единственным предприятием в США, способным перерабатывать современные редкоземельные материалы, такие как монацит и неодим.

Energy Fuels также приобретает Base Resources, расширяя свой доступ к тяжелым минеральным пескам.

Energy Fuels сталкивается с финансовыми трудностями из-за зависимости от цен на сырьевые товары. В настоящее время производство ванадия замедлилось из-за низких цен. Однако уникальное положение компании на рынке США, в частности, ее возможности по переработке редкоземельных материалов, отличают ее от конкурентов, многие из которых являются иностранными и подвержены влиянию тарифов или санкций.

В 3-м квартале 2024 года компания Energy Fuels получила доход в размере $4 млн. от продажи 50 000 фунтов урана. Чистый убыток компании за квартал составил $12 млн., а валовая прибыль – $2 млн. Важно отметить, что у Energy Fuels на хранении находится около миллиона фунтов урана, стоимость которого на спотовом рынке составляет около $80 млн., а также монацит стоимостью $4 млн.

Последний квартальный отчет не оправдывает рыночную капитализацию в размере около $1 млрд. Однако с учетом ожидаемого роста производства урана и редкоземельных металлов компания рассчитывает на увеличение продаж и прибыли в будущем.

Для дальнейшего расширения своих производственных возможностей компания изучает возможность дополнительных приобретений и партнерств в редкоземельном секторе. Эти шаги соответствуют ее стратегии стать ведущим поставщиком редкоземельных металлов за пределами Китая.