Упрощенная HTML-версия
ный портфель банков за тот же период
вырос на 15%. Вместе с тем уже с июля
2008-го наметился последовательный
рост портфеля кредитов государствен-
ному сектору темпами, равными при-
мерно 20% в год. Исходя из того, что
рост кредитования госсектора определя-
ется не столько предложением, сколько
спросом, мы ожидаем, что данная тен-
денция сохранится до конца нынешнего
года, и на 1 января 2011 года портфель
кредитов госсектора достигнет пример-
но 5,1 триллиона рублей.
В портфеле корпоративных креди-
тов частному сектору экономики дина-
мика более сложная, и ее объяснение
требует анализа соотношений объемов
ежемесячно выдаваемых и погашаемых
банками кредитов. Если в докризисный
период объем выдаваемых кредитов
в среднем на 15% превосходил объем
погашений, что объясняет последова-
тельный рост кредитного портфеля, то
начиная со второй половины 2008-го
объем погашаемых кредитов стал пре-
восходить объем тех, которые банки вы-
дают. При этом необходимо учитывать,
что существенная доля кредитов в кре-
дитных портфелях банков должна быть
погашена в конце календарного года.
Это, в частности, означает, что большие
объемы выданных в конце 2008 года кре-
дитов должны были погаситься в конце
2009-го. В результате в ситуации резкого
сокращения вновь выдаваемых креди-
тов общий портфель кредитов частному
корпоративному сектору снижался на
протяжении всего минувшего года.
Ситуация стала меняться с начала
нынешнего года: после того как кон-
чились крупные погашения «докризис-
ных» кредитов, объемы вновь выда-
ваемых ссуд стали превышать объемы
погашений. Прекращение массирован-
ного погашения старых кредитов дает
банкам возможность наращивать
кредитные портфели. Более того, вер-
нувшаяся в банки ликвидность может
быть размещена в новые кредиты, что
также создает предпосылки для роста
кредитного портфеля банков. История
убыточного 2009 года уже вынуждает
многие банки начать его наращивать.
Мы ожидаем, что в оставшиеся месяцы
2010-го ежемесячные объемы выдавае-
мых банками корпоративных кредитов
частному сектору будут в среднем на 5%
превосходить объемы соответствую-
щих погашений. Это условие обеспечит
рост портфеля корпоративных креди-
тов частному сектору до 8,6 триллиона
рублей к концу года.
В динамике портфеля розничных кре-
дитов четко выделяются три периода.
Так, докризисный период характеризу-
ется тем, что розничное кредитование
было несомненным драйвером роста
банковского сектора. Объемы ежеме-
сячно выдаваемых банками кредитов в
полтора раза превышали объемы пога-
шений, что во многом отражало стрем-
ление банков активно выдавать креди-
ты, ориентируясь на их рентабельность
и мало учитывая сопутствующие риски.
Мировой финансовый кризис с се-
редины 2008 года фактически перевер-
нул ситуацию — начался второй этап
стагнации рынка. Многие банки из-за
резкого роста просроченной задолжен-
ности фактически свернули розничное
кредитование, а кредиты, выданные до
кризиса, при погашении перенаправля-
лись на поддержание ликвидности. За
2009 год розничный кредитный порт-
фель российских банков сократился на
12,5% — до 3,5 триллиона рублей.
С 2010-го начинается третий этап
кризиса розничного кредитования —
ситуация стабилизировалась, и банки
вновь задумались о необходимости вы-
давать розничные кредиты. Действи-
тельно, рост просроченной розничной
задолженности стабилизировался в
районе 7–8%. Это обусловлено тем, что
большинство проблемных кредитов,
вызванное падением доходов граждан,
проявилось в 2009 году, после чего банки
активно занялись их реструктуризацией.
По итогам марта текущего года стати-
стика зафиксировала даже небольшой
прирост розничного портфеля банков.
Возобновление роста розничного кре-
дитования неизбежно, поскольку в си-
туации контроля рисков данный сегмент
рынка кредитования становится факти-
чески единственным доступным боль-
шинству российских банков способом
обеспечить совокупный рост активов.
Действительно, государственные компа-
нии предпочитают получать кредиты в
госбанках. Туда же устремились и надеж-
ные частные заемщики, так как эти бан-
ки способны предложить им наилучшие
условия кредитования из-за дешевизны
государственного фондирования. Остав-
шийся сегмент частной клиентуры пока
еще достаточно рискован и неинтересен
большинству банков. Поэтому именно
розничное кредитование может вновь
стать активно востребованным банка-
ми. Мы ожидаем, что темпы роста роз-
ничного портфеля будут определяться
превосходством ежемесячных объемов
кредитов над погашениями в среднем на
5%, что может обеспечить рост рознич-
ного портфеля к концу текущего года до
3,5 триллиона рублей.
С учетом построенных прогнозов
можно считать, что в апреле-мае 2010
года тенденция снижения кредитного
портфеля российских банков сменилась
в сторону общего роста. И он может по-
зволить банкам к концу года нарастить
кредитный портфель до 17,4 триллиона
рублей, что фактически сравняется с
максимальным историческим уровнем
кредитного портфеля, который был до-
стигнут в конце 2008-го. Тем самым к
концу года произойдет полное восста-
новление рынка банковского кредито-
вания, подвергшегося обвалу в резуль-
тате мирового финансового кризиса.
22
Банки и деловой мир
июль 2010
Бизнес из первых рук:
Как выйти из кредитной стагнации?
Сохранение кредитной стагнации означает медленную ги-
бель банков — из-за нарастания убытков и потери капитала
Именно розничное кредитование может вновь стать
активно востребованным банками