Упрощенная HTML-версия
Леонид МОРОЗОВСКИЙ
Советник председателя правления банка «АБ Финанс»
Отвечу кратко. Повышение финансовой грамотности насе-
ления — это, на наш взгляд, важная составляющая развития
финансовой системы России. Поэтому федеральная програм-
ма очень нужна.
Меры для стимуляции финансовой грамотности населения
необходимы в качестве основных для развития финансовой
системы России, и банк «Агроимпульс» планирует как уча-
стие в этой программе, так и присоединение к межрегиональ-
ному центру, созданному Ассоциацией региональных банков
России. Мы также готовы участвовать в семинарах по обу-
чению граждан финансовым продуктам и услугам, раздавать
материалы для самообучения.
Подборку подготовила Ирина ОРЛОВА
Капитализация банков:
возможны варианты
Увеличение капитала — вопрос номер один для банков
всех категорий. Вопрос выживания для тех, чей капи-
тал меньше 180 миллионов рублей. Вопрос получения
генеральной лицензии. Наконец, залог устойчивости,
подорванной «плохими» долгами, и фактор победы
в конкурентной борьбе.
У
величение капитала — вопрос номер один для банков
всех категорий. Опыт развития банковской системы
создал такие инструменты капитализации, как слияния и по-
глощения, привлечение стратегического инвестора или выход
на IPO. О том, как эффективно применить этот инструмен-
тарий и какие здесь существуют подводные камни, говорили
на круглом столе, проведенном Международным банковским
клубом.
Итогом слияний и поглощений последних лет стало об-
разование крупнейших по капиталу банков. Однако сделки
M&A выявили проблемы, которые и стали предметом обсуж-
дения на круглом столе.
Во-первых, дополнительный доход от слияния отложен во
времени, и нередко объединенный банк оказывается менее
доходным, чем сумма прибыли банков до слияния.
Ханна
ЛОЙККАНЕН
, директор фонда East Capital, считает, что это
вполне закономерно: положительный результат проявляется
со второго-третьего года.
Вторая проблема — сложность построения корпоратив-
ного управления. При слиянии банков их хозяева должны
стать миноритарными акционерами. Но, как отметил
Роман
ДУСЕНКО
, глава Кубань-банка и инициатор объединения
региональных банков под одним брендом, владельцы не-
больших банков не готовы отказаться от абсолютной власти
и контроля. Пути выхода из этой ситуации, по мнению Анны
Клейн, — вводить ключевых акционеров в совет директоров,
формировать правление из независимых управленцев, кото-
рым доверяют акционеры, и готовить документы, защищаю-
щие права миноритариев.
Третья проблема — неадекватность капиталов и активов:
известно, что часть активов относится к «проблемным», а
часть капитала — «нарисована». После взаимной оценки ак-
тивов и пассивов доли будущих акционеров в капитале могут
заметно меняться.
Привлечь зарубежного инвестора — давняя мечта россий-
ских банкиров. Часто фонды прямых инвестиций вступают в
капитал хорошо развивающихся банков не затем, чтобы на-
всегда вложить свои деньги в эту деятельность. Их задача —
«раскрутить» объект, а затем продать пакет акций по возрос-
шей цене. Вместе с принятием решения о покупке готовится
и стратегия выхода из размещения.
Директор «Интерфакс ЦЭА»
Михаил МАТОВНИКОВ
обратил внимание на типовые ошибки россиян при по-
пытке привлечения иностранного капитала. Очень опасно,
например, заранее ориентировать банк под определенного
инвестора. Так, накануне кризиса вырос спрос на банки
с региональной сетью. Но затем он прекратился, и те, кто
формировал розничную сеть исключительно для продажи,
понесли убытки. Часто в предложении на продажу отсут-
ствует бизнес-идея, и покупателю предлагают самому ре-
шить, какую прибыль и как можно извлечь из проекта. Или
проект интересный, но из меморандума не видно, кто будет
его воплощать.
Что касается источников капитализации, то привле-
чение стратегических инвесторов — не общий рецепт.
Перспективным может стать частное размещение акций или
выход на IPO. При всей дороговизне и сложности IPO вы-
годен для собственника, ибо позволяет сохранить контроль
над банком. Выгоден для менеджмента, который очень редко
теряет работу после вывода на IPO, в отличие от сделок по
привлечению стратегических инвесторов. Наконец, круг по-
купателей акций продолжает расширяться, увеличивая шан-
сы привлечь капитал.
Так что IPO — вполне реальный инструмент капитализа-
ции для российских банков из первой сотни, и, видимо, в бли-
жайшие два-три года мы услышим о новых выпусках.
14
Банки и деловой мир
август 2010
события и комментарии