Упрощенная HTML-версия
42
Банки и деловой мир
август 2010
анализ:
Тенденции
Об инсайдерах и аутсайдерах
Государственнаякорпорация«Агентство
по страхованию вкладов» разработала
механизм передачи банкам-инвесторам
активов и обязательств ликвидируе-
мых банков и кредитных организаций,
находящихся в процессе финансового
оздоровления. В АСВ проделана также
огромная работа по выявлению методов
фальсификации банками отчетности с
целью финансирования своих проектов.
Высококлассные специалисты агентства
способны в короткие сроки определить
качество ссудного портфеля и собствен-
ных средств любого финансового ин-
ститута.
Юридической ответственности за
фальсификацию отчетности банкиры
не несут. Часть кредитных организа-
ций, находящихся в процессе финансо-
вого оздоровления, при помощи SPV
1
продолжает скрывать свои инвестиции
в непрофильные активы и не отражает
их на балансе. Такими активами явля-
ются акции различных компаний, не-
движимость, недостроенные объекты
и так далее. Причем искажение отчет-
ности позволяет банкам формально
выполнять нормативы регулятора.
Стремительный рост банковских
активов в последнее десятилетие зна-
чительно увеличил риски всей бан-
ковской системы, но потом подъем
сменился стагнацией, и произошло
значительное ухудшение качества этих
активов. Пока действует мораторий на
соблюдение обязательных требований
к участникам системы страхования
вкладов. А смогут ли банки выполнять
докризисные нормы резервирования
по ссудам?
Тенденцией последних докризис-
ных лет времени стало то, что банки
проводили все больше рискованных
операций, а государство, как кредитор
последней инстанции, посредством
предоставления ликвидности и страхо-
вания стремилось сделать финансовый
сектор более безопасным.
Сочетание страхования и ограни-
ченной ответственности стало допол-
нительным стимулом для банкиров
чрезмерно рисковать — и если бы речь
шла только о собственных рисках бан-
ков…
Итак, получается, что финансовая
система работает, перераспределяя бо-
гатство от аутсайдеров, которыми яв-
ляются вкладчики, к инсайдерам, кото-
рыми являются банкиры.
Азартные игры
на деньги вкладчиков?
Финансовые институты — важнейшие
агенты экономических отношений, но
при наступлении трудностей банкиры
несут ограниченную ответственность
и претендуют на то, что их спасет го-
сударство. Иными словами, сочетание
этих двух факторов гарантирует повто-
рение катастрофы. В прошлом «золотой
стандарт» ограничивал возможность
проведения агрессивной монетарной
политики. В новые времена неконтроли-
руемый рост денежной массы и возмож-
ность получения дешевых денег (реаль-
ные ставки приближаются к нулю или
отрицательные) способствовали разду-
ванию пузыря на финансовых рынках
и конечном итоге неминуемо привели к
кризису. Теперь нет такой границы, по-
сле которой происходит обвал нацио-
нальной валюты.
Если справедливо оценивать нынеш-
нее состояние кредитных организаций,
в том числе и по части выполнения
ими нормативов, закономерно встает
вопрос о разработке механизма безбо-
лезненного для общества и финансовой
системы сворачивания деятельности
банков, хронически не выполняющих
нормативы регулятора, и передачи их
активов и обязательств стабильным
банкам.
Какая реформа нужна
банковской системе?
Александр ДЕДИЩЕВ
Аналитик
Кредитные организации зарабатывают на всем, начиная от курсового
спрэда, инвестиций в реальный сектор посредством SPV и заканчи-
вая сложными производными финансовыми инструментами, в кото-
рых мало кто разбирается. Так нуждается ли Россия в реформирова-
нии банковской системы?
1
SPV, или SPE (от англ. Special Purpose Vehicle,
или Special Purpose Entity) — компания специ-
ального назначения («проектная компания»),
созданная для реализации определенного про-
екта или для определенной цели. Как правило,
SPV создаются для осуществления сделки и вы-
ступают в роли заемщика, приобретая опреде-
ленные права собственности или обязательства.