Упрощенная HTML-версия
43
август 2010
Банки и деловой мир
анализ:
тенденции
Но для создания такого механизма
нужно обеспечить прозрачность ак-
тивов. В первую очередь это необхо-
димо для потенциальных инвесторов.
Средств у государства на спасение про-
блемных банков и финансовой системы
в целом больше нет. Суверенный фонд,
средства которого тратятся на покры-
тие дефицита государственного бюдже-
та, в следующем году может оказаться
пустым.
По сравнению с другими организа-
циями, уровень капитализации банков
недостаточен, доступ к ликвидности
им гарантирует кредитор последней
инстанции. Не предусмотрено и нака-
зания за фальсификацию отчетности.
В результате банки принимают на себя
чрезмерные риски — то есть легаль-
но играют в азартные игры на деньги
вкладчиков. Процентный доход бан-
киров не удовлетворяет, и они стали
выводить деньги на финансирование
инвестиционных проектов, по сути за-
нимаясь непрофильной деятельностью.
На балансе банка такие инвестиции не
отражаются, показывается только сум-
ма средств, переданная техническому
заемщику.
Изменить старые привычки и взаи-
мосвязанные интересы различных
групп очень сложно. Но совершенно
очевидно, что финансовая система с не-
прозрачной и искаженной отчетностью
значительно хуже перенесет будущие
потрясения.
В США для решения схожей пробле-
мы Совет по стандартам финансового
учета год назад изменил правила отчет-
ности банков и корпораций, выпустив
акт № 167 и дополнения к акту № 46.
Нововведения, касающиеся организа-
ций, которые создают и используют
проектные компании SPV, вошли в силу
и начали оказывать влияние на балансы
банков с 2010 года. Изменения улучши-
ли стандарты раскрытия информации и
помогают защитить интересы вкладчи-
ка и инвестора в случае использования
банком схем с участием SPV. Добавим,
что в России проектные компании в
большинстве случаев недокапитализи-
рованы и не имеют независимых менед-
жеров и директоров.
О регулировании
банковской системы
Сильная финансовая система нуждается
в рыночной дисциплине. Регуляторы и
политики во всем мире предлагают раз-
личные решения, способные повысить
стабильность отечественных банков.
Есть предложения по введению специ-
альных налогов на банки (особенно си-
стемно значимые), по созданию фондов
системного риска и так далее. Но пока
ни одно из этих предложений не полу-
чило широкой поддержки.
Если Россия пойдет по пути чрезмер-
ного регулирования банковской систе-
мы, ставшей у нас олигополистической,
в итоге мы получим слишком громозд-
кую и абсолютно негибкую финансо-
вую структуру, которая несовместима с
процессом глобализации. Глобализация
и открытость рынков сделают олигопо-
листические банковские картели неста-
бильными. Иной вариант — повысить
прозрачность финансовых институтов,
улучшить качество взаимодействия
между банковскими структурами и
ограничить участие кредитных орга-
низаций в высокорискованных опера-
циях.
Необходимо также повысить требо-
вания к собственным средствам (капи-
талу), что во всем мире признано од-
ним из основных путей для снижения
банковских рисков. Критическое со-
стояние банка может наступить, если
его капитал оказывается ниже опреде-
ленного уровня. Требования по капи-
талу должны быть контрцикличными:
в стадии экономического подъема они
увеличиваются, а в период спада —
снижаются. Обязательное условие —
чтобы большую часть банковских ак-
тивов регулятор и кредитор последней
инстанции могли с легкостью оценить.
А значит, качество предоставляемой
информации должно значительно
улучшиться.
Какова величина достаточности
капитала, чтобы финансовая система
была устойчивой? На сегодняшний
день никто не может дать ответа на этот
вопрос. Ясно одно: банк охотно идет на
риск, когда у него остается потенциал
дохода, а возможные убытки переложе-
ны на плечи вкладчиков и государства.
Решение проблемы
Решение проблемы— в долговых обяза-
тельствах, которые автоматически кон-
вертируются в акционерный капитал,
если банк оказывается в критическом
состоянии. В этом случае происходит
моментальное увеличение капитала без
помощи государства и денег налогопла-
Отношение активов банковской системы России к ВВП, %
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
80
90
70
60
50
40
30
20
10
0
Активы к ВВП
Финансовая система работает, перераспределяя бо-
гатство от аутсайдеров, которыми являются вкладчики,
к инсайдерам, которыми являются банкиры