Упрощенная HTML-версия
спросовом ограничении окончательно
загоняет в тупик уже не финансовый, а
реальный сектор, который, собственно,
и производит новые материальные цен-
ности. Июльская статистика американ-
ского ВВП показывает самый большой
рост в графе «запасы». То есть предпри-
ятия работают на склад, и следующий
шаг — очередной спад. Признают это
и эксперты, пророча США рецессию в
третьем квартале.
Итак, что же мы видим в реальности?
Кризис начался в 2004 году и после трех
лет «инкубационного» периода вышел
на просторы мировой экономики, когда
уже замалчивать его стало невозможно.
Каждая страна в отдельности и все вме-
сте три года пытаются выстроить дамбы
и плотины, чтобы загнать стихию в рус-
ло. Но их усилия кризису, что называет-
ся, как слону дробина — он идет своим
путем и упорно требует устранения дис-
балансов, которые его породили. Пре-
жде всего в сфере спроса.
Единственный положительный эф-
фект трехлетия— возникновение в раз-
ных точках земного шара групп экспер-
тов, ученых и представителей денежных
властей, которые понимают истинную
природу кризиса и основные направле-
ния выхода из него. И остается только
понять, почему они молчат, почему нет
движения в нужном направлении.
Ответ, на мой взгляд, вот в чем. Лю-
бая система создает людей, которые от
нее выигрывают и, безусловно, заинте-
ресованы в ее сохранении. Этих людей
несложно вычислить, достаточно об-
ратиться к динамике доли финансового
сектора в общей прибыли корпораций
США. На графике 6 мы видим, что эта
доля, которая до Второй мировой войны
не превышала 10%, за последние десяти-
летия увеличилась в два с лишним раза
и приблизилась к 50%. Иными словами,
половина всей прибыли, создаваемой в
экономике, достается одному сектору,
который сам при этом ничего не про-
изводит. Сюда же следует добавить и
торговлю, доля которой также выросла
с 10 до 25%.
В проигравших оказался реальный
сектор. И шансов у него при таком
раскладе сил — никаких. Даже прези-
денту Обаме не удалось справиться с
единым, сплоченным общими интере-
сами финансовым лобби. Его конфликт
с банками сводится в конечном счете
к простому требованию: возобновить
кредитование домохозяйств, перерас-
пределив часть своей доли прибыли в
пользу реального сектора. На что бан-
ки ответили отказом, заявив, что свою
долю прибыли они выстрадали и де-
литься ею не станут.
Конфликт этот возник не вчера.
Своими корнями он уходит в кризисы,
которые Европа переживала в XV–XVII
веках, в решениях, которые тогда были
приняты. Но отвечать по ним придется
сегодня. Только на этой основе можно
будет выстроить новую модель разви-
тия.
▶
2000-х), тем не менее понимало, что дополнительного
спроса вовне уже не найти — весь мир поделен. И тогда
они придумали схему: если нельзя увеличить количество
потребителей—будем увеличивать нагрузку на каждого из
них. Отсюда, собственно, и пошла рэйганомика.
Под этот искусственно наращиваемый спрос они запу-
стили следующую технологическую волну под названием
«информационные технологии». А кроме того, не упустили
случай—и разрушили ослабевший СССР. Значимость это-
го фактора раскрывает тот факт, что кредитование в США в
середине 90-х резко падает. Потому что американские кор-
порации захватывают рынки бывшего СССР и кредиты им
не нужны.
В 1990 году СССР контролировал 40% мирового рын-
ка самолетов. Если бы мы сохранили только этот рынок,
то получили бы около $2 триллионов прибыли. Примерно
столько же, сколько от продажи нефти. Но мы проиграли, и
эти два триллиона отошли «Боингу» и частично «Аэрбасу».
Однако главное наше поражение — отдав рынки, мы пере-
стали быть технологическим центром. Сегодня мы не мо-
жем развивать даже те технологии, которые были в СССР.
Они требуют рынка как минимум в 800 миллионов человек,
а у нас их от силы 150 миллионов. Да и то половину рынка
контролируем не мы.
Тут бы нам и конец пришел, но случилось страшное.
Американская технологическая зона, выйдя на неограни-
ченный простор, воткнулась в ситуацию конца XIX века
и 70-х годов прошлого: надо расширяться, а расширяться
некуда. Но на этот раз уже окончательно некуда — захвачен
весь мир. Увеличивать нагрузку на имеющихся потребите-
лей тоже нельзя — их долги и так превышают все возмож-
ности. Мир попал в третий кризис падения эффективности
капитала. И выхода теперь из него нет.
Экономическая модель, основанная на кредитовании и
научно-техническом прогрессе, себя исчерпала. Требуется
новая модель развития.
график 6. Доля финансового сектора в общей прибыли
корпораций в США
1947
10
20
30
40
50
60
70
80
%
1952
1957
1962
1967
1972
1977
1982
1987
1992
1997
2002
2007
39
сентябрь 2010
Банки и деловой мир
анализ