Упрощенная HTML-версия
нефинансового сектора) и объемом
кредитов экономике, в конце 2008
года достигла 4,7 триллиона рублей,
или 12% ВВП.
Важный показатель адекват-
ности темпов потребительского
кредитования — соотношение кре-
дитов и депозитов физических лиц.
В нормальных странах оно состав-
ляет 30–40% и означает, что 60–70%
населения старшего и среднего воз-
раста кредитует 30% молодых со-
граждан. Банки фактически пере-
распределяют накопления. У нас же
этот показатель в предкризисное
время составлял около 80%. Оче-
видно, что был перебор.
БДМ:
С одной стороны, вы аргу-
ментировано доказываете тезис
о «переборе» с потребитель-
ским кредитованием в России,
с другой — приводите данные о
том, что по соотношению «кредиты
к ВВП» наша страна не числится
в лидерах. Так, по расчетам на
первое полугодие 2010 года, этот
показатель составлял у нас 5,6%, а
в Великобритании, например, 9,6%,
в Германии — 7,4%, в Польше —
9,7%. На этом фоне наши рекорды
блекнут. Так на кого нам равняться?
В Америке, например, этот показатель
для коммерческих банков составил в
первом полугодии 2010 года только
7,2%. Цифры, сопоставимые с наши-
ми. А в 2009-м по этому показателю
мы обогнали США — 6,3 и 6,0%. При-
водя международную статистику, я
хотел развенчать миф о том, что у нас
якобы огромный потенциал роста по-
требкредитования.
БДМ:
Если не огромный, то какой?
Я считаю, нам хватит. Здесь два во-
проса: куда мы стремимся и за счет
каких ресурсов? Стремимся мы в ито-
ге, как выяснилось, к инфляции и ро-
сту импорта. И ресурсов внутренних
для реализации этих сомнительных
стремлений у нас нет. Если заглянуть
в сбережения граждан, то увидим, что
у нас на душу населения чистый бан-
ковский депозит составляет 38 тысяч
рублей. И на эти деньги мы собира-
емся кредитовать одну шестую часть
суши? И граждан с таким запасом
прочности втягивать в ипотеку? Мы
имеем в принципе бедное население,
которое за десятилетие загнали в пе-
рекредитование.
БДМ:
Интересно, как банки относят-
ся к вашим выводам?
Плохо. Ну и что?
БДМ:
А какова реакция ЦБ?
Не знаю. Но мне кажется, Банк России
стал заложником тех институциональ-
ных ограничений, о которых мы гово-
рили. Что делает малоэффективной
кредитно-денежную политику. Ставку
рефинансирования он снижал — под
знаменем роста инвестиций, и чего
этим добился? Только снизился уро-
вень сбережений. Никакого увеличе-
ния инвестиционной активности не
произошло. Когда он ее повышает,
растет инфляция, и только. Высокие
ставки плохо и низкие ставки плохо.
Сидим в этой институциональной ло-
вушке.
БДМ:
Регулятор недавно предпри-
нял шаги в рамках вашей логики:
увеличил размеры отчислений
в резерв, что, по идее, должно
оказать сдерживающее воздей-
ствие на новый разгон потре-
бительского кредитования. Или
этих мер недостаточно?
Думаю, недостаточно. Банки нуж-
даются в большем контроле. Часто
они действуют по линейной схе-
ме: дешевые кредиты за границей
берем — сюда передаем. В силу
того, что у нас ставки очень вы-
сокие, даже невозвратов почти не
видно. С точки зрения бизнеса это
может быть нормальная модель. Но
она нуждается в регулировании.
БДМ:
Допустим, ЦБ прислушается
к вашим аргументам и примет
более жесткие меры по ограни-
чению потребкредитования. Но
ведь для многих банков именно
оно — основной источник до-
хода. Вас не смущает, что многим
ритейловым банкам придется за-
крываться?
Ну, закроется кто-то — это нормаль-
но. Зачем нам тысяча банков? Я ду-
маю, что мотивация обеспечить бан-
ковских служащих работой не может
служить оправданием для создания
таких факторов риска, как разгон
инфляции и угроза финансовой ста-
бильности.
БДМ:
Мотивация — страх потрясения.
Если об этом, то потрясений особых
не будет. У нас около 60% объема по-
требкредитования сосредоточено в
Сбербанке. А большинство осталь-
ных розничных банков, что особен-
но активны в потребкредитовании,
вообще не банки, а проекты. Взяли
деньги за рубежом и перенесли к нам
с минимальным управлением риска-
ми. Но эти банки-проекты должны
же понимать, что когда они кредиту-
ют по ставке 60–70%, то это практи-
чески маргинальное кредитование.
И должны отдавать себе отчет, на
что идут.
А ипотека под 20%? За пять лет вы
покупаете квартиру себе и квартиру
банку. Очевидно, что в такой ситуа-
Динамика превышения кредитов над депозитами нефинансового
сектора (без учета задолженности по облигациям), собственных
средств банковской системы и объемов потребительского
кредитования, млрд. руб.
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
01.12.2003
01.08.2004
01.04.2005
01.12.2005
01.08.2006
01.04.2007
01.12.2007
01.08.2008
01.04.2009
01.12.2009
01.08.2010
Собственные средства
(без субординированных кредитов)
Кредиты – депозиты
Кредиты физическим лицам
Источник:
Центр стратегических разработок
Кредиты к собственным
средствам и депозитам
48
Банки и деловой мир
апрель 2011
бизнес из первых рук:
кредитовать нельзя остановиться