Упрощенная HTML-версия
1
Я не очень понимаю призывы к кон-
солидации, исходящие от регулирую-
щих органов. Решения о целесообразности
слияний и поглощений должны принимать
сами банки и акционеры банков, это вопрос
коммерческой целесообразности. Если они
видят в этом экономический и коммерче-
ский смысл для себя, могут извлечь поль-
зу от синергии, расширения сети, клиент-
ской базы, обмена технологиями и т.п., то
они договариваются. Например, в США
10 тысяч банков. Российская экономика
примерно в 10 раз меньше американской.
Соответственно, в России должна быть
примерно тысяча банков, поэтому нет эко-
номических причин искусственно умень-
шать их количество.
4
В роли основных участников вы-
ступают крупные государственные
и частные банки, в основном столичные,
а также некоторые зарубежные инвесто-
ры, желающие закрепиться на российском
рынке.
С анкетой работали:
Марина ТАЛЬСКАЯ
и
Людмила КОВАЛЕНКО
Все пропорционально
Юлия ПАНОВА
Начальник управления
маркетинговых коммуника-
ций Инвестторгбанка
кредиторов и вкладчиков в ситуации с ак-
ционерными обществами и ООО); отличия
внутренних технологических процессов.
3
К очевидным бонусам можно от-
нести возможность доступа к более
дешевым источникам фондирования, при-
обретение готовых клиентских баз и долей
рынка, диверсификацию бизнеса, напри-
мер, через приобретение региональной
банковской сети или покупки розничного
банка, то есть фактически приобретение
готовых продуктов и технологий, что по-
зволяет экономить время на их разработку
и внедрение. Издержками могут явиться
потери части персонала, клиентской базы
и доли рынка.
Однако бонусы и издержки отличаются
у материнской и приобретаемой компании
и зависят от цели, выбранной стратегии
сделки. Например, полное заимствование
экспансером клиентской базы купленного
банка означает ее практически полное ис-
чезновение у приобретенной кредитной ор-
ганизации. Одновременно осуществляется
перевод на баланс покупателя наиболее
ценных и способных генерировать доходы
активов купленного банка, перетаскивание
лучших игроков команды. Поскольку на мо-
дернизацию бизнеса приобретенного банка
и на продвижение его бренда финансовые
средства не направляются, то со временем
банк-цель становится нефункционирующей
кредитной организацией, разве что с дей-
ствующими лицензиями ЦБ РФ. При этом
материнский банк значительно увеличивает
активы (пример: МДМ Банк). А в каких-то
ситуациях M&A-сделка дает дополнитель-
ный импульс дальнейшему развитию обеих
финансовых структур. Реализация стра-
тегии укрепления бизнеса приобретаемой
кредитной организации более вероятна в
тех случаях, когда экспансер и целевой банк
имеют разную специализацию или когда
поглощаемая структура обладает извест-
ным на рынке брендом (пример: покупка
Сбербанком ИК «Тройка Диалог»).
4
Договоримся сразу, что предметом
обсуждения не являются так называ-
емые «схемные» сделки, направленные на
искусственное раздутие в тех или иных це-
лях финансовых структур, ничего общего с
бизнесом (точнее, с правильным, законным
бизнесом) не имеющие.
Если же говорить о классическом слия-
нии и поглощении, то, безусловно, основ-
ными участниками сегодня выступают сто-
личные игроки, стремящиеся максимально
эффективно развивать свое региональное
присутствие, с одной стороны, и регио-
нальные, пытающиеся получить свою долю
рынка в основных финансовых центрах
страны, — с другой. Аппетит иностранных
институтов, очевидно, с 2008 года сильно
поостыл, более того, многие крупные меж-
дународные игроки уже объявили о своем
решении уйти с российского рынка.
48
Банки и деловой мир
май 2011
бизнес из первых рук:
Анкета БДМ