Упрощенная HTML-версия
устойчивости банковской системы. Сла-
бые банки будут уходить или объединяться
с более сильными игроками, но процесс
этот должен идти не скачкообразно и не
по указке сверху, а на осознании эконо-
мической целесообразности и разумных
договоренностей участников»
.
Рейтинговое агентство
Moody’s
в недавнем исследовании
«Российские
банки: слияния и поглощения усилят
банковский сектор»
аргументирует
преимуществаM&A так:
«Размер банка
имеет значение, так как его увеличение
позволяет объединившимся учрежде-
ниям воспользоваться долгосрочными
преимуществами эффекта масштаба.
Слияния позволяют увеличить географи-
ческий охват филиальных сетей и клиент-
скую базу и во многих случаях создают
возможности для перекрестных продаж
для широкого круга клиентов (например,
когда продукты одного учреждения пред-
лагают клиентам другого)»
.
Основания, указывающие на ак-
тивизацию консолидационных про-
цессов в ближайшей перспективе, по
мнению аналитиков агентства, таковы:
«Банки располагают средствами для фи-
нансирования сделок, что подтверждают
высокая доля ликвидных активов и рас-
ширенный доступ к долговому финанси-
рованию. Многие банки также распола-
гают избыточным капиталом, которому
они ищут применение. Снижение стои-
мости компаний, обусловленное кризи-
сом, вкупе с возрастающими темпами
кредитования также стимулируют спрос
в области слияний и поглощений»
.
Помимо чисто рыночных факто-
ров, указывают аналитики агентства,
активизации слияний и поглощений
будут способствовать изменения в за-
конодательстве, в частности, упроще-
ние в 2010 году процедуры слияния
банков (за разрешением в ФАС теперь
нужно обращаться только в случае,
если совместные активы учреждений
превышают 33 миллиарда рублей, а не
24 миллиарда, как было установлено
прежде. —
БДМ
).
Процессы M&A будут стимулиро-
вать и административные факторы: по-
вышение с 2012 года минимальных тре-
бований к достаточности капитала с 90
до 180 миллионов рублей вынудит мно-
гие мелкие банки искать инвесторов.
Целесообразность курса на укруп-
нение подтверждает и генеральный ди-
ректорЦентра экономического анализа
«Интерфакс»
МихаилМАТОВНИКОВ
:
«Сейчас ситуация в секторе ухудшилась,
при уменьшении маржи работать эффек-
тивно стало сложнее. Поэтому эффект
масштаба стал более актуален»
.
А M&A, в теории, — один из оче-
видных, что называется, на поверхно-
сти, инструментов, позволяющих до-
стичь желаемого эффекта масштаба.
…но нет товара
Как ни парадоксально, среди тысячи
кредитных организаций лишь немно-
гие «годятся» для M&A, утверждают
банкиры.
«Среди мелких банков, кото-
рым консолидация нужнее всего, при-
Покупатель
Позиция
покупателя
по объему
активов
Общий
объем
активов
(в млн руб.)
Рейтинг депозитов
в национальной
валюте по
глобальной шкале
Продавец
Позиция
продавца
по объему
активов
Тип сделки Совокупный
объем
активов
(в млн руб.)
Национальный
Резервный Банк
64
46 223
B2
«Российский капитал» 107
Поглощение 58 402
Пробизнесбанк 68
42 951
NR
Газэнергобанк
238
Поглощение
Банк24.ру
179
Поглощение 62 967
САРОВБИЗНЕС-
БАНК
126
16 855
NR
Нижегородский
Промстройбанк
151
Поглощение 16 426
«Солидарность» 199
8332
NR
«Потенциал»
302
Поглощение 12 938
Инвестбанк
343
3477
NR
Гранкомбанк
314
Слияние
Воронежпромбанк
440
Слияние
КОНВЕРСБАНК
127
Слияние
22 642
ФК «Открытие»
NR
ЗАО «Российский банк
развития»
96
Поглощение
ВТБ
Нет данных Нет данных Нет данных
Связь-Банк
20
Поглощение
ГЛОБЭКС
35
Поглощение
Проминвестбанк
485
Поглощение Нет данных
2007 г.
Райффайзенбанк 7
312 273
Baa3
ИМПЭКСБАНК
33
Слияние
413 239
Эталонбанк
158
8900
NR
Масс Медиа Банк
536
Слияние
10 858
Энерготрансбанк 254
4208
NR
ОАО «Народный фонд» Нет данных Слияние
Стройвестбанк 332
2857
NR
Волгоинвестбанк
553
Слияние
4228
«Дорожник»
894
Слияние
Тюменьпрофбанк
Нет данных Слияние
«Дзержинский»
938
Слияние
«Евразия»
Нет данных Слияние
Желдорбанк
(переименован
в Эталонбанк)
Нет данных Нет данных Нет данных
Эталонбанк
181
Слияние
8649
Источник:
Moody’s, ЦБР и Интерфакс.
Примечание:
Все данные об активах в данной таблице приводятся согласно данным ЦБР за 2010 год. Совокупные активы —
это активы покупателя на отчетную дату (конец квартала), следующую за завершением сделки.
Обзор последних сделок M&A в России
(окончание)
52
Банки и деловой мир
май 2011
Бизнес из первых рук:
Слияния и поглощения