Упрощенная HTML-версия
Б
анковскому капиталу, похоже, предстоит «дого-
нять» активы. «Замороженное» в кризис кредитова-
ние реанимируется. Пока, впрочем, довольно сим-
волическими темпами—1,3% в марте, хотя и более солидно
относительно «нулевых» показателей начала года (0,5% и
0,4% в январе–феврале соответственно). Но в ближайшей
перспективе специалисты предсказывают более ощутимое
оживление спроса на банковские кредиты.
Очевидно, что «безопасная», с точки зрения устойчи-
вости банковского сектора, активизация кредитования
возможна лишь при адекватной динамике собственных
средств финансовых институтов. А они, средства, не толь-
ко не растут, но даже тают: по расчетам Центра экономи-
ческих исследований МФПА, за I квартал текущего года
собственный капитал банков уменьшился на 3,6%.
Пока собственных средств банковской системе хвата-
ет. Показатель норматива достаточности капитала (Н1) в
целом по сектору выше установленногоЦентробанком «по-
толка» в 10%: на начало марта фактическое значение Н1 со-
ставляло 17,2%. Правда, с начала осени прошлого года этот
показатель снизился на 1,8%. Сократился и, по расчетам
Центра макроэкономического анализа и краткосрочного
прогнозирования (ЦМАКП), такой показатель, как отно-
шение собственного капитала к активам—с 13,1% на конец
прошлого года до 12,8% к нынешнему апрелю.
Меняются не только количественные параметры, но и
качество собственного капитала. В кризис классические
источники его формирования — взносы акционеров в
уставный капитал, прибыль — в значительной степени
утратили свою роль: доля уставного капитала в собствен-
ных средствах банков снизилась с 36,8% в 2007-м до 25,4%
в 2010 году. Из-за ухудшения финансовых результатов
банковской деятельности в 2007–2011 годах упала и рен-
табельности капитала: с 26% в 2007-м до 5% в 2010 году
(расчеты ЦЭИ МФПА). Соответственно, вклад капитали-
зированной прибыли в формирование собственного ка-
питала стал более скромным — с 41,9% в 2007-м до 31,5%
в прошлом году.
Зато существенно усилились позиции такого инстру-
мента пополнения капитала, как субординированные
займы — с 13,8% в 2007 году до почти трети (29,7%) от
всех источников в 2010-м. Напомним, впервые механизм
субординированного кредитования (на сленге банкиров—
субордов) был задействован Банком России в тяжелый для
сектора период конца 2008 года. Тогда банковский капи-
тал, что называется, со свистом «съедался» массовыми не-
платежами по кредитам: под просроченные и иного рода
сомнительные долги банки вынуждены были создавать
колоссальные резервы, на сумму которых автоматически
сокращался и капитал. Чтобы не допустить коллапса систе-
мы, правительство и ЦБ обратились к инструменту субор-
динированных займов — эти средства банки имели право
зачислять в капитал так называемого второго уровня. Пер-
выми получателями денег от ЦБ стали крупнейшие банки
с государственным участием: Сбербанк, ВТБ, Россельхоз-
банк (общий объем их субординированных заимствований
оценивается в 725 миллиардов рублей), затем руку помощи
протянули частным банкам (275 миллиардов).
Сейчас, по данным ЦЭИ МФПА, объем субординиро-
ванных займов в капитале банков составляет 1,15 трил-
Уровень
суррогата
Субординированные займы по-прежнему популярны.
Классический инструмент безопасен в «мирное» время, но может стать
тормозом на пути роста кредитования.
52
Банки и деловой мир
июнь 2011
анализ