Упрощенная HTML-версия
Мода на займы проходит
Банковский сектор вновь стол-
кнулся с ухудшением ситуации и
на денежном рынке, и на внешних
рынках. Для многих банков ста-
ли недоступны заимствования на
публичных площадках, как это уже
было в 2008–2009 годах. Ухудшение
ситуации, которую финансовый
сектор увидел первым, уже сказа-
лось на стратегии банков: многие
из них начали осторожнее подхо-
дить к выдаче займов, поскольку
понимают, чем это чревато.
О
сторожность эта уже отрази-
лась, например, в октябрьской
статистике. Результаты ноября ока-
зались несколько лучше: объемы
средств, предоставленных физли-
цам, выросли относительно октя-
бря более чем на 3%, нефинансовым
организациям — тоже более чем на
3%, правда, отчасти это результат
очередного обесценения рубля.
Одновременно происходит по-
вышение ставок по депозитам на-
селения. Размещать деньги во вкла-
ды вновь стало привлекательным,
в отличие от первой половины
2011 года, когда доходность депо-
зитов, с поправкой на инфляцию,
была близка к нулю либо и вовсе
отрицательная. С осени ситуация
изменилась. Полагаю, что по ито-
гам 2012 года прирост депозитов
составит около 13%. Это неплохие
показатели с учетом того, что в на-
ступившем году депозиты граждан
закрепят за собой роль основной
базы фондирования для кредитных
организаций.
Другой вопрос, что это фондиро-
вание окажется довольно дорогим.
Но никто ведь не обещал банкам
простой жизни. Удорожание фон-
дирования — неприятный момент,
но он не убьет коммерческие банки.
Надеюсь, почти ни у кого в финан-
совом секторе не было иллюзий,
что после событий 2008–2009 годов,
после завершения кризиса насту-
пит быстрый и динамичный рост.
Просто не с чего: приличная часть
проблем, которые привели к кри-
зису, никуда не испарилась. К тому
же, в ходе кризиса стало понятно,
что финансовый сектор — это точно
один из секторов, который понесет
наибольшие потери. Собственно,
уже понес. И я надеюсь, что многие
банки были готовы к ухудшению
ситуации в конце 2011-го. Они осо-
знавали, что не стоит ждать высоких
прибылей и динамичного роста, не
стоит ждать постоянного улучше-
ния ситуации, которое в докризис-
ные годы мы считали нормой и что
ненадолго вернулось в 2010–2011 го-
дах. Насколько я понимаю, большой
ставки на существенное улучшение
ситуации в среднем по банковскому
сектору точно не делалось.
Да, возможно, пассивы будут об-
ходиться дорого, и кто-то из банков
будет терять не только прибыль, но
и капитал. Но такой период уже был
в недавней истории — многие банки
на протяжении длительного срока
оставались убыточными. Это не-
комфортно, и тут многое зависит от
акционеров. Но если банк остается
жизнеспособным при росте стоимо-
сти фондирования, то такой период
все-таки можно пережить.
Перед лицом такой перспективы
осторожный подход к кредитова-
нию — очень позитивный момент.
По итогам 2011 года прирост потре-
бительского кредитования с хоро-
шим запасом превзойдет 30%. Это
весьма сильно. Но не стоит ждать та-
ких темпов роста в 2012-м, они в луч-
шем случае окажутся немногим
▶
Евгений
НАДОРШИН
Главный
экономист
АФК «Система»
заметно снизился, что отразилось на
динамике прироста кредитов — 2,2
и 2,6% в октябре и ноябре. Сдержи-
вающие факторы, определяющие по-
ведение частных заемщиков, — это,
во-первых, отпугивающий уровень
ставок (на страницах специализи-
рованных интернет-ресурсов мож-
но увидеть значения свыше 25%
годовых — цена для безумцев) и,
во-вторых, возросшая осторожность
заемщиков, наслушавшихся про вто-
рую волну кризиса. Осторожность
диктуется и ухудшением материаль-
ного положения граждан: по данным
Росстата, с ноября 2010-го по ноябрь
2011 года рост реальных распола-
гаемых доходов составил всего 0,2%.
Когда кошелек худеет, серьезные по-
купки и крупные траты, требующие
финансовой подпитки со стороны,
как правило, откладываются. Но по
итогам текущего года, отражающим
весенне-летние эйфорические на-
строения заемщиков в связи (как
многим казалось) с восстановлением
после кризиса, прирост потребитель-
ского кредитного портфеля составит
более 30%. Это гораздо выше предва-
рительных ожиданий.
Однако ждать рекордных пока-
зателей в 2012 году не стоит. Пове-
дением и банков, и заемщиков, как
корпоративных, так и частных, будет
управлять суперосторожность. По
оценкам, прирост потребительско-
го кредитного портфеля составит
10–11%, корпоративного — около
5%. В виду перспективы такого сво-
рачивания возникает два вопроса.
Как сжатие кредитования соотносит-
ся с потребностями экономики в за-
емных ресурсах? И как столь резкое
сокращение доходной части бизнеса
скажется на финансовом положении
банков?
За экономику в целом эксперты
более-менее спокойны. В 2012 году
72
Банки и деловой мир
январь–февраль 2012
анализ:
Макроэкономика