Упрощенная HTML-версия
Н
ачав 2011 год достаточно осто-
рожно, уже к лету большин-
ство банков переориентирова-
лись с вложений в высоколиквидные
ценные бумаги на кредитование реаль-
ного сектора и населения. В итоге со-
вокупный кредитный портфель вырос
почти на 30% против скромных 12%
годом ранее, а розничное кредитова-
ние увеличилось еще существеннее —
на 36%, за счет заметного смягчения
условий кредитования.
Усиление активности банков на
кредитном рынке пришлось на второе
полугодие, которое ознаменовалось
ухудшением макроэкономической
ситуации (нестабильность на финан-
совых рынках, отток капитала) и на-
метившимся дефицитом ликвидности
в секторе. На фоне закрытия внешних
источников фондирования резко вы-
рос спрос на кредиты российских
банков со стороны крупного бизнеса.
В этих условиях часть крупных бан-
ков переориентировалась на работу
с корпоративным сегментом, что вы-
разилось в замедлении темпов роста
кредитования малого и среднего биз-
неса (19% против 28% в корпоратив-
ном сегменте). Подобной ситуации
не наблюдалось за всю историю ста-
тистики рынка кредитования МСБ,
которую ведет «Эксперт РА» (с 2006
года).
Бурный рост кредитного портфе-
ля во втором полугодии 2011 года со-
провождался устойчивым снижением
достаточности собственных средств.
На начало текущего года норматив Н1
опустился с достаточно высоких 18,1%
до предкризисных 14,7%. По оценкам
«Эксперта РА», без учета трехкратного
увеличения капитала Банка Москвы в
декабре 2011 года, средний по системе
норматив Н1 не превысил бы 14,4%.
Ситуацию осложняет и тот факт, что
по состоянию на 1 января 2012 года у
восьми банков из Топ-20 норматив Н1
был ниже 12%.
В 2012 году российский банковский
сектор останется уязвимым к внешним
шокам, и его динамика будет во мно-
гом определяться ситуацией на миро-
вых финансовых рынках. «Эксперт РА»
выделяет два ключевых сценария раз-
вития сектора в текущем году.
Оптимистичный сценарий предпо-
лагает неухудшение макроэкономиче-
ской ситуации и стабильность цен на
нефть (в пределах $90–110 за баррель)
в течение большей части 2012 года.
При возникновении локальных про-
блем с ликвидностью действующий
механизм рефинансирования будет
работать без существенных сбоев.
В случае реализации пессимистич-
ного сценария резкое снижение цен на
нефть (до $70–75 за баррель) будет со-
Ограниченный
рост
Несмотря на повышенную волатильность финансовых
рынков во второй половине 2011-го, год можно назвать успешным для
российских банков. 2012 год может оказаться гораздо сложнее — на
рентабельность и темпы роста будут давить недостаток капитала и
ликвидности, а также действия регулятора по ограничению системных
рисков.
Михаил ДОРОНКИН
«Эксперт РА»
Станислав ВОЛКОВ
«Эксперт РА»
май 2012
Банки и деловой мир
89
анализ