Упрощенная HTML-версия
качества вновь выдаваемых банка-
ми кредитов (величины ожидаемых
потерь) можно взять премию за
риск, которая рассчитывается как
разность между ставками кредито-
вания и доходностями бескупон-
ных государственных облигаций
(безрисковой процентной ставки),
ежедневно публикуемыми Банком
России. Именно данная величина
будет отражать норму резервирова-
ния под кредитные риски по вновь
выдаваемым банками кредитам.
Уроки кризиса
Как демонстрирует сопоставление
показателей качества совокупных
кредитных портфелей банков с
качеством вновь выдаваемых кре-
дитов, далеко не все они сделали
адекватные выводы из первой вол-
ны финансового кризиса. Пожалуй,
с уверенностью можно сказать, что
лишь дочерние банки иностранных
банков в России существенно пере-
смотрели свою кредитную политику
в сторону ужесточения требований
к кредитоспособности заемщиков.
Во многом это, безусловно, объяс-
няется долговым кризисом в Европе.
Там материнские банки испытыва-
ют серьезные трудности с качеством
кредитных портфелей, рейтинговые
агентства уже снизили им кредитные
рейтинги, поэтому естественно их же-
лание максимально обезопасить себя
в дальнейшем от дополнительных ри-
сков, которые могут возникнуть на ба-
лансах российских дивизионов.
Такой консерватизм в их кредитной
политике можно признать даже избы-
точным, о чем свидетельствует история
с российским Райффайзенбанком, чей
кредитный рейтинг не претерпел ни-
каких изменений в ситуации нараста-
ния рисков в еврозоне летом текущего
года, в то время как Moody’s снизило 6
июня рейтинг материнского Raiffeisen
Bank International AG до уровня A2 по
долгосрочной шкале. Во многом это
связано с высоким уровнем поддержки
со стороны государства, которую полу-
чают российские банки, а также каче-
ством банковского регулирования.
Такойизбыточныйконсерватизммо-
жет негативно отразиться на доле ино-
странных банков на российском рынке:
имбанальноможет не хватить достаточ-
но надежной потенциальной клиентуры
для продолжения наращивания объема
операций.Уженапротяжениипоследних
двух лет наблюдается стагнация доли
активов иностранных банков на уровне
15% от совокупных активов российской
банковской системы. С другой стороны,
такой избыточный консерватизм может
стать стимуломк росту депозитной базы
иностранных банков в случае второй
волны кризиса в России.
Что касается банков с государствен-
ным участием в капитале, то они, хоть
и в меньшей степени, но так же, как и
иностранные банки, скорректировали
собственную кредитную политику в
пользу ужесточения. Степень жестко-
сти соответствует такому уровню кре-
дитных ставок, который может обеспе-
чить приемлемый уровень кредитных
рисков при сохранении тенденции к на-
ращиваниюдоли госбанков на рынке
банковских услуг. Иными словами,
госбанки стремятся обеспечить соб-
ственный рост опережающими тем-
пами за счет ценовой конкуренции,
переманивая наиболее надежных
заемщиков у частных российских
банков с национальным капиталом.
При этом необходимо помнить, что
в случае кризиса госбанки могут рас-
считывать в первую очередь на под-
держку со стороны своего главного
акционера, а значит, вполне могут
перейти к более агрессивной тактике
роста даже в условиях приближения
второй волны кризиса.
Наиболее «легкомысленную» по-
зицию в нынешней предкризисной
ситуации занимают частные рос-
сийские банки. Качество вновь вы-
даваемых ими ссуд в среднем мало
отличается от качества кредитов,
выданных до кризиса. Такая риско-
ванная кредитная политика являет-
ся прямым следствием обострения
конкурентной среды в российской
банковской системе и доминирова-
ния госбанков. Для частных банков
просто не остается качественных за-
емщиков, чтобы удержать долю рынка.
Качественные заемщики перетекают в
госбанки, а частные банки вынуждены
кредитовать рискованных заемщиков.
Особенно драматично ситуация
выглядит для мелких российских бан-
ков. Так, средняя норма резервирова-
ния под кредитные риски для частных
российских банков составляет 4,9%,
причем этот показатель фактически не
зависит от их величины. Иными слова-
ми, у частных банков примерно одина-
ковое качество «старых» кредитов. Од-
нако качество вновь выдаваемых ими
ссуд прямо зависит от размера банка.
Относительно крупные частные банки
выдают ссуды с умеренным уровнем
ожидаемых потерь около 3%. Банки же
за пределами Топ-500 выдают кредиты
с уровнем риска, превышающим до-
кризисный, а это означает, что именно
в этой группе уже сейчас стремительно
нарастают кредитные риски, и именно
по ней наиболее больно ударит вторая
волна экономического кризиса.
Риски кредитных портфелей
российских банков
Зависимость качества
кредитных портфелей банков
от рэнкинга «Интерфакс-100»
по величине активов
Ожидаемые потери вновь выдаваемых кредитов
Норма резервирования по существующему портфелю
Ожидаемые потери вновь выдаваемых кредитов
Акти ы
Кредиты нефинансовым организациям и ФЛ
Доля активов в ВВП (правая шкала)
01.01.07
Госбанки
Иностранные
банки
Частные
российские банки
01.01.08
01.01.09
01.01.10
01.01.11
01.01.12
трлн. руб.
%
76,3
74,8
75,8
2,8
3,7
2,2
3,4
4,6
5,0
60,5
67,9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
0
1
2
3
4
5
%
Ожидаемые потери вновь выдаваемых кредитов
Норма резервирования по существующему портфелю
Рэнкинг Интерфакс-100
0
1
2
3
4
5
6
%
1
101
201
301
401
501
601
701
801
Источник:
данные «Интерфакс-ЦЭА».
Источник:
данные «Интерфакс-ЦЭА».
58
Банки и деловой мир
октябрь 2012
анализ:
тенденции