Упрощенная HTML-версия
активов и пассивов формируется на
межбанковском рынке).
Рынок секьюритизации (то есть
превращение активов банка в пасси-
вы путем объединения в пул однород-
ных активов и выпуска ценных бумаг,
обеспеченных этим пулом) в России
находится в зародышевом состоянии.
Безусловно, в первую очередь долж-
на быть налажена законодательная
база. Но должно вырасти и доверие к
этим активам и к российским банкам
со стороны инвесторов. Необходимо
расширить перечень инструментов,
задолженность по которым можно
секьюритизировать. В настоящее вре-
мя это преимущественно ипотека, но
в западных странах также практику-
ется выпуск пассивов под потреби-
тельские кредиты, МСП и даже кре-
дитные карты. Для этого необходимо,
во-первых, иметь стандартизованный
набор таких активов, а во-вторых, ак-
тивы должны быть качественными.
Это позволит увеличить доступное
«длинное» фондирование, а также ча-
стично решит проблемы банков с до-
статочностью капитала (за счет сня-
тия части активов с баланса банка).
Что касается получения финан-
сирования от центрального банка и
на межбанке, в настоящее время этот
рынок в России ограничен в основ-
ном сделками РЕПО (кредиты под
обеспечение ликвидных ценных бу-
маг, в основном ОФЗ). Дело в том, что
уровень доверия банков друг к другу,
а также регулятора к отчетности бан-
ков — крайне низкий, и это зачастую
обоснованно.
Например, существует очень ин-
тересный механизм привлечения
денег от ЦБ под залог нерыночных
активов. Пока его использование
ограничено и доступно, как правило,
лишь крупным (в основном, государ-
ственным) банкам. Для регулятора
вовсе не секрет, что банки часто
вводят его в заблуждение насчет ре-
альной стоимости обеспечения под
активы. И конечно, зная, что в реаль-
ности залоги переоценены, ЦБ будет
неохотно выдавать под эти активы
кредиты. Один из шагов, который
озвучил Банк России, — решение
сформировать штат оценщиков, в
том числе по залогам. Возможно, это
принесет пользу, потому что кре-
дитование под залог нерыночных
активов — очень перспективный
для банковской системы механизм.
По существующей информации, в
российской банковской системе за-
регистрировано залогов почти на
22 триллиона рублей. Даже если мы
очень консервативно подойдем к во-
просу и оценим реальную стоимость
залогов вполовину, то есть в 11 трил-
лионов, это все равно очень впечат-
ляющая цифра, которая позволила
бы банкам привлечь значительную
ликвидность. Банкиры должны по-
нимать, что это в их интересах и,
пытаясь ввести в заблуждение ре-
гулятора, они в первую очередь соз-
дают проблемы для себя. Причем не
только с точки зрения повышенных
рисков ведения бизнеса, но, прежде
всего, вызывая недоверие у надзор-
ного органа к качеству активов, а
значит, снижая возможность рефи-
нансирования под их залог.
В данный момент в России сло-
жилась парадоксальная ситуация.
С одной стороны, рынок ощущает от-
носительный дефицит ликвидности,
а с другой — уровень ликвидности
многих российских банков является
высоким даже по мировым стандар-
там, так как в отличие от западных
аналогов среднее российское кредит-
ное учреждение старается поддержи-
вать положительный «GAP ликвид-
ности» по всем срокам погашения,
что, безусловно, негативно сказыва-
ется на эффективности и доходности
банковского сектора. Но пока не ре-
шится вопрос с доверием регулятора
к отчетности банков (а следователь-
но, не будет усовершенствован над-
зор банковской системы), банки не
смогут полноценно рассчитывать на
средства кредитора последней ин-
станции и, как следствие, будут вы-
нуждены поддерживать более высо-
кую ликвидность.
В заключение хотел бы отметить,
что ключевой задачей для укрепле-
ния ресурсной базы банков является
повышение доверия к деятельности
кредитных организаций. Это в свою
очередь требует серьезного улучше-
ния качества надзора, причем над-
зорный орган должен выступать не
только строгим контролером, но и
добрым наставником.
Должна быть обеспечена объек-
тивная оценка активов и залогов, и
действия регулятора в этом направ-
лении следует поддерживать. Необхо-
димо через механизмы нормативного
регулирования активно стимулиро-
вать использование рейтингов как
банками, так и заемщиками, в том
числе национальных рейтинговых
агентств. При этом должна быть уста-
новлена жесткая ответственность за
достоверность рейтингов. То же каса-
ется аудиторских компаний, дающих
заключение на отчетность банков.
Необходимо скорейшее приня-
тие закона о секьюритизации. В свою
очередь банкам предстоит большая
работа по стандартизации кредит-
ных продуктов: синдицированных,
проектных, малому и среднему биз-
несу, потребительских и т.д. Требует-
ся принятие комплекса законов, обе-
спечивающих гарантии взыскания
задолженности, ответственность за
вывод активов, недостоверную от-
четность.
Реализацию всех этих мер впол-
не возможно осуществить в течение
2013 года. Это позволит создать до-
верие регулятора к банкам и банков
друг к другу и кардинально изменить
ситуацию в банковском секторе.
По существующей информации,
в российской банковской системе
зарегистрировано залогов почти
на 22 триллиона рублей
82
Банки и деловой мир
май 2013
анализ