Упрощенная HTML-версия
показателей, используемых при анализе макроэкономиче-
ской ситуации в стране. Используется она и при некоторых
расчетах, например, предельных кредитных ставок, которые
можно относить на себестоимость компании или при расче-
те субсидирования кредитования. При определении же ры-
ночных ставок по кредитам банки ориентируются, как пра-
вило, на другие индикаторы, в частности ставку MosPrime,
ставку РЕПО и др. Ряд банков напрямую привязывает став-
ку по долгосрочным кредитам к ставке, например, шестиме-
сячного MosPrime плюс фиксированная маржа.
Идея наделить регулятора правом устанавливать инди-
кативные ставки, с макроэкономической точки зрения, по-
зволила бы регулятору разделить ответственность за темпы
экономического роста, так как в настоящее время основной
его задачей является таргетирование инфляции, что при-
водит к жесткой кредитно-денежной политике. Введение
индикативных ставок позволило бы снизить процентные
ставки по кредитам. На самом деле высокие процентные
ставки по кредитам объясняются главным образом вы-
сокой стоимостью заемных средств, а также издержками
банков и оценкой уровня рисков. На стоимость заемных
средств ЦБ повлиять может, а вот оценка уровня рисков
и банковские расходы — внутреннее дело каждого банка.
Таким образом, введение индикативных ставок могло бы
частично привести к снижению кредитного процента, но
к более позитивным переменам, на мой взгляд, привело бы
последовательное снижение административной нагрузки на
бизнес и уменьшение негативного коррупционного фона.
3
Возможность размещения облигационных займов для
юридических лиц, входящих в ломбардный список
ЦБ, достаточно распространена. При этом такие инстру-
менты, как уменьшение ставки РЕПО и увеличение срока
их предоставления на более выгодных условиях, будут спо-
собствовать удешевлению получения фондирования этими
банками. С другой стороны, снижение доходности облига-
ций банков первого эшелона может привести к перенаце-
ливанию ряда инвесторов на облигации второго–третьего
эшелонов, что придаст импульс развитию этого сегмента.
Упрощение получения фондирования от ЦБ под залог
нерыночных активов, таких как ипотека, векселя, портфель
кредитов малому и среднему бизнесу, портфель кредитов
физическим лицам или выкуп портфелей данных активов,
без сомнения могло бы увеличить объем кредитования в
данных секторах. Хочется отметить, что данные источники
используются, например, в странах объединенной Европы.
Представляется важным, что государство сможет выбрать
приоритетные направления кредитования.
1–2
Инициатива президента о необходимости снижения ставок кре-
дитования предприятий, безусловно, является очень актуаль-
ной в современных экономических условиях. Однако введение индикативных
ставок ЦБ РФ, скорее всего, не возымеет нужного эффекта. Индикативные
ставки не простимулируют банки выдавать кредиты под проценты именно та-
кого размера, а санкции против банков, кредитующих с процентной ставкой,
превышающей индикатор Банка России, могут привести к тому, что объемы
кредитования сократятся. И какая бы ни была задана индикативная ставка,
она не может быть ниже ставки рефинансирования, иначе в бюджетах банков
начнут расти «дыры». Но и понижение ставки рефинансирования, если и даст
искомый эффект, то ненадолго, ровно до момента, когда рост инфляции пере-
черкнет все усилия и вынудит ЦБ вновь повысить ставки.
3
Облигационные займы — эффективный инструмент получения кре-
дитных ресурсов, но доступный не каждому банку: лишь банки с высо-
кими рейтингами, высокой ликвидностью и хорошей репутацией способны
привлечь значимые средства с помощью выпуска облигаций. Возможность
облигационных займов обладает высоким потенциалом, но требует от банка
соответствия определенным требованиям.
Привлечение депозитов физических лиц является одним из самых до-
рогих средств привлечения ресурсов. Наибольшим потенциалом обладают
займы на межбанковском рынке и облигационные займы, благодаря их вы-
сокой ликвидности и относительно других ресурсов невысокой стоимости.
К сожалению, бесконечное количество средств нельзя привлечь ни тем ни
другим способом.
Всех денег
не привлечешь
Дмитрий ЗОТОВ
Генеральный директор
лизинговой компании
«ТрансФин-М»
44
Банки и деловой мир
август 2013
бизнес из первых рук:
Анкета БДМ