Упрощенная HTML-версия
вероятность системного банковского
кризиса очень высока.
Под системным кризисом подраз-
умевается ситуация, в которой одно-
временно проявляются три признака.
Во-первых, доля проблемных активов
в банковской системе превышает 10%
всех активов. Во-вторых, происходит
изъятие значительной доли депозитов
или их «замораживание». В-третьих,
для предотвращения последствий
первых двух шоков проводится либо
вынужденная реорганизация, либо
национализация значительной части
(более 10%) банков, либо масштабная,
в объёме более 2% ВВП, единовремен-
ная рекапитализация банков государ-
ством или собственниками.
Основных факторов, формирую-
щих предкризисную ситуацию, два.
Это, во-первых, рост безработицы —
5,6% к занятому населению в IV квар-
тале 2013 года против 5,1% годом
ранее. Понятно, что заёмщик, лишив-
шийся дохода, не может обслуживать
взятый кредит. Плюс человек без зар-
платы «подчищает» свой банковский
счёт до обнуления. То есть этот фактор
наносит удар и по качеству кредитно-
го портфеля банков, и по их ресурсной
ТРОЙНОЙ
УДАР
О
бозначились три основных вызова, на которые бан-
кам предстоит ответить в новом году.
Первый — комплексный. Очевидно грядущее сниже-
ние темпов роста банковской системы, причём всех сег-
ментов — даже тех, которые были точками роста послед-
них двух–трёх лет. Вряд ли мы увидим динамику выше
5–10%, максимум—15%. Это в номинальном выражении.
А с учётом инфляции это будет означать стагнацию для
большинства сегментов и участников, с логичными по-
следствиями—снижением маржинальности, прибыльно-
сти. На этом фоне будет прогрессировать рост просрочки,
что потребует существенного увеличения резервов.
Всё это в совокупности создаст давление на капитал.
Причём внедрение норм Базеля III будет играть в этом
далеко не ведущую роль. И если в 2013 году банкам ещё
можно было выплывать за счёт ускорения розницы —
в том числе необеспеченного кредитования, развития
карточного кредитования, кредитования малого бизне-
са, то в новом году спрятаться от общего тренда будет
невозможно. Многие банки начнут балансировать на гра-
ни рентабельности. При этом у акционеров практически
не останется стимулов поддерживать свои финансовые
институты и докапитализировать банки. Иначе говоря,
проблема сейчас не столько в нехватке капитала и по-
тенциальном снижении достаточности капитала, сколько
в том, что акционеры и инвесторы могут окончательно
разочароваться в перспективах банковского рынка.
Второй вызов — рост напряжённости с ликвидно-
стью. В конце 2013 года поведение вкладчиков напо-
минало панику, они изымали свои деньги. Хуже, что
импульс частных клиентов распространился и на кор-
поративный сектор: компании переводили счета из
банков, попавших в неофициальные чёрные списки.
И несмотря на официальные заверения регулятора,
что ситуация находится под контролем, я бы сказал,
что она начала выходить из-под контроля. На рынке
межбанковского кредитования сложилась тяжёлая
ситуация. Ставки действительно практически не вы-
росли, но и обороты значительно упали, и рынок явно
распался на сегменты. Как и в 2004 году, банки стали
объединяться в группы «на доверии». И если в верхних
эшелонах, объединяющих крупные институты, выдача
межбанковских кредитов худо-бедно продолжалась, то
в группах мелких и средних банков она практически
заморозилась.
Третий вызов — ухудшение качества активов. В по-
следнее время озвучивали апокалиптические прогнозы,
в основном в отношении розничного кредитного порт-
феля. Но гораздо опаснее то, что в период общей стаг-
нации экономики происходит ухудшение финансового
положения корпоративных заёмщиков. Если бы рост
экономики составлял, как прежде прогнозировалось,
3–4%, то уровень кредитной нагрузки на предприятия
можно было бы считать нормальным. Но при динамике
1,5% уровень долговой нагрузки может стать критичным.
Причём первыми могут проявить некредитоспособность
именно крупные и средние предприятия, а потом суще-
ствует риск, что тенденция распространится и на малый
бизнес. Ситуация начинает напоминать 2008 год. И, как
и тогда, банки вынуждены будут пролонгировать и ре-
структурировать «плохие» кредиты. Причём диктовать
условия кредиторам (если не сказать шантажировать их)
будут именно заёмщики.
Эти три удара, что сейчас нацелены на систему, не
все банки смогут выдержать. Часто вызовы дают и пози-
тивный эффект тем, кто правильно их принимает и ре-
агирует на них, — но в наступившем году объективно
справиться будет тяжело почти всем. Тройной удар — по
динамике, ликвидности и рентабельности (в том чис-
ле через качество активов) — это то, что принесёт нам
2014 год.
Павел САМИЕВ
Заместитель
генерального директора
рейтингового агентства
«Эксперт РА»
ЯНВАРЬ-ФЕВРАЛЬ 2014
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
75
АНАЛИЗ:
ОБЗОР