Упрощенная HTML-версия
ДОЛЯ СРЕДСТВ ЦБ РФ В ПАССИВАХ БАНКОВ
ВЫРАСТЕТ ДО 10%
БОЛЕЕ 70% СРЕДСТВ ЦБ РФ ПРИХОДИТСЯ
НА КРУПНЕЙШИЕ БАНКИ С ГОСУЧАСТИЕМ
Источник
: данные ЦБ РФ, прогноз «Эксперта РА».
Источник
: расчёты «Эксперта РА» по данным ЦБ РФ.
ЦБ 312-П, регулирующее порядок пре-
доставления Банком России кредитов
своим подопечным, это позволяет.
В ПОИСКЕ ИДЕАЛЬНЫХ
ЗАЁМЩИКОВ
Так, с 30 июня Центробанк уд-
линил срок рефинансирования под
кредиты, обеспеченные нерыночны-
ми активами или поручительствами,
а также золотом, с года до полутора
лет (549 дней). Причём фиксирован-
ная ставка (сейчас — 9 и 9,25%) будет
действовать только для «короткого»,
до 90 дней, привлечения ликвидности.
Стоимость более «длинного» рефи-
нансирования становится «плаваю-
щей», привязанной к ключевой ставке.
Привлечение средств от ЦБ под
залог кредитов является сейчас прак-
тически самым востребованным
инструментом: на него приходится
половина всего объёма рефинансиро-
вания — на начало июля 2,44 трилли-
она рублей из 5 триллионов. Правда,
получить такое рефинансирование
могут далеко не все банки и далеко не
под всякие кредиты. Требования регу-
лятора к такому виду залога очень вы-
соки: это должны быть ссуды первой
и второй категорий качества — то есть
практически с нулевыми рисками,
идеальные кредиты идеальным заём-
щикам, высоко оценённым междуна-
родными рейтинговыми агентствами.
На практике, утверждают эксперты,
в качестве залогов годятся кредиты
госкомпаниям и подрядчикам по гос-
заказам.
Осенью прошлого года «ВТБ24»
протестировал возможность предо-
ставления в качестве залога пула
кредитов малому бизнесу (на сумму
около 20 миллиардов рублей), но по-
всеместной эта практика пока не ста-
ла. В том числе и по причине «неров-
ности» кредитных портфелей банков:
не могут они позволить себе иметь
дело исключительно с кристально-
идеальными заёмщиками, да и где
их столько набрать в неидеальной
экономике. По факту кредиты более
«построенным» крупным и средним
предприятиям составляют выше 80%
залоговых активов.
Эксперты отмечают также длитель-
ность сроков рассмотрения регулято-
ром заявок на рефинансирование под
нерыночные активы— в среднем око-
ло месяца — и обильность докумен-
тального сопровождения операций
(называют «коробки с бумагами»). Так
что по факту банкам зачастую быстрее
и выгоднее «перекрутиться» более
«коротким» и более дешёвым финан-
сированием по операциям РЕПО (сей-
час — под 7,5%).
Но, возможно, удлинение сроков
предоставления рефинансирования
под нерыночные активы до полутора
лет и привлекательность «плаваю-
щей» ставки заставят банки более ак-
тивно двигать свои портфели к идеа-
лу. «
Решение позволит расширить
возможности кредитных организа-
ций по управлению собственной лик-
видностью, в том числе срочностью
своих обязательств, а также усилить
воздействие процентной политики
на экономику, поскольку изменения
ключевой ставки Банка России будут
отражаться на стоимости средств,
ранее выданных Банком России кре-
дитным организациям
», — выражает
надежду официальное сообщение ре-
гулятора.
Центробанк также расширяет
залоговую базу рефинансирования
за счёт ипотечных кредитов. Это,
безусловно, способно серьёзно под-
держать ликвидность банков, специ-
ализирующихся на «длинных» и едва
ли не «идеальных» ссудах. Но речь,
конечно, только о тех ипотечных за-
ймах, что переоформлены в ценные
бумаги в ходе секьюритизации. А эта
процедура на нашем рынке и длитель-
ная (до нескольких месяцев), и не по-
ставленная на поток: банки сами при-
знают, что их ипотечные портфели не
обладают качеством, превращающим
секьюритизацию в заурядную техни-
ческую манипуляцию, — однород-
ностью. Так, в прошлом году было
совершено всего 20 сделок по секью-
ритизации ипотечных кредитов на
сумму около 140 миллиардов рублей:
по сравнению с общим объёмом ипо-
течного портфеля, только за прошлый
год приросшего на 1,35 триллиона
рублей, — негусто.
ИЮЛЬ 2014
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
79
АНАЛИЗ:
ОБЗОР