Упрощенная HTML-версия
последует очередной раунд отзыва
лицензий, оно только ниже упадёт,
ситуация станет ещё менее здоровой.
От того что у нас станет меньше бан-
ков, даже если уйдут действительно
плохие банки, ситуация в экономике
не изменится. Эффекта очищения не
случится.
БДМ:
В качестве одной из бед вы
назвали нестабильность пассивной
базы. Но в последнее время Центро-
банк как из рога изобилия высыпает
всё новые и новые инструменты
ликвидности. Насколько его дей-
ствия способны сбалансировать пас-
сивную базу? Особенно последнее
решение — возможность с сентября
долгосрочного кредитования под
инвестиционные проекты.
Многообразие инструментов ликвид-
ности, предоставляемых регулятором,
это всегда хорошо. Другой вопрос,
и это нужно понимать, что нынешняя
щедрость Банка России — не от хоро-
шей жизни. Такая высокая, как сейчас,
доля в пассивах банков средств ЦБ
избыточна. Поэтому, когда начинает-
ся очередной разговор об увеличении
рефинансирования банков регулято-
ром, я считаю, что это уже перебор.
До какого уровня может дойти доля
ЦБ в пассивах — до 30%, до 70%? Это
нездоровая ситуация. Хотя все пони-
мают, что средства ЦБ — сейчас един-
ственный источник, который стабилен,
не подвержен панике. Ищедрое предо-
ставление ликвидности — единствен-
ный способ успокоить рынок, иначе
ситуация была бы совсем печальной:
нервозность клиентов банков сейчас
даже выше, чем в 2008–2009 годах.
Если мы говорим о предоставлении
средств более долгосрочных—это уже
не просто поддержание ликвидности,
а формирование базы фондирования.
Эта задача очень важна для государ-
ства, давно говорилось о необходимо-
сти создать такой механизм. Но есть
сомнения в том, что он должен функ-
ционировать на базе ЦБ. Хотя других
адекватных вариантов пока действи-
тельно не вырисовывается.
БДМ:
Вы нарисовали картинку вяло-
текущего ухудшения ситуации, даже
без шансов на оздоровительный кри-
зис. Но у любого процесса существу-
ет финал. Каким он будет в данном
случае?
Во многих отраслях экономики ситу-
ация сейчас похожая. Банковский ры-
нок развивался какое-то время чуть
лучше, чем вся экономика, а сейчас
пришёл туда же, где находятся все.
В этом есть глобальная справедли-
вость. Банковский сектор не в вакууме
находится.
БДМ:
Но остались ведь в секторе
какие-то драйверы, которые могут
помочь и на плаву продержаться,
и даже рывок совершить?
В любой отрасли даже в стадии
стагнации найдутся представители,
которые и в таких условиях уму-
дряются нормально работать и за-
рабатывать, не только выживать, но
и увеличивать свою долю на рынке,
расти и развиваться. В этом, безус-
ловно, присутствует и элемент уда-
чи. Но столь же безусловно, что при
правильных управленческих реше-
ниях и правильной стратегии можно
выйти на вполне хорошие показате-
ли по итогам даже нынешнего года.
Рост темпами в 2–3 раза выше рынка
в этом году означал бы что-то совсем
неестественное, явное «что-то не то»,
а вот вырасти на 20–30% — совер-
шенно нормально.
Действительно, точки роста есть.
Одни — из числа сегментов, где не па-
дает рентабельность, в которых мож-
но зарабатывать. Другие — из разряда
такого не вполне материального поня-
тия, как построение бизнеса.
Из сегментов роста — торговое
финансирование, факторинг. В про-
шлом году он вырос на 80%. В этом
году мы не ожидаем столь большого
роста, но плюс 35–40% — вполне ре-
ально. В этой нише, конечно, в основ-
ном крупные игроки представлены.
Но и не только они.
Есть ещё малый бизнес, который
имеет высокую степень выживаемо-
сти. Несмотря на все действия, про-
сто-таки нацеленные на его свора-
чивание, которые предпринимались
властями, он как-то живёт, требует
кредитных ресурсов и комплексного
обслуживания. И у региональных бан-
ков на фоне реального сворачивания
«кредитных фабрик» крупных банков
есть шанс вырасти достаточно непло-
хо. Да в целом, по нашим оценкам,
кредитование и обслуживание малого
и среднего бизнеса вырастет.
Наконец, ипотека. По нашим рас-
чётам, она должна вырасти суще-
ственно, процентов на 25 — и это
очень хороший показатель по срав-
нению с большинством сегментов
рынка. Ипотека остаётся привлека-
тельной, она единственный рознич-
ный сегмент, где просрочка падает.
Это очень здоровый, перспективный
сегмент.
БДМ:
Но ипотека требует «длин-
ных» денег, которых у банков нет.
Не у всех же есть возможность поль-
зоваться ресурсами АИЖК. Секьюри-
тизация тоже слабо развита.
Необходимость «длинных» ресурсов
для ипотеки — это миф. Во многих
странах ипотека фондируется депо-
зитами, которые, как и у нас, пред-
ставляют собой в основном годичные
деньги. У многих зарубежных банков
структура пассивов короче, чем ипо-
течный портфель. И это нормально,
если нет паники пассивной базы, её во-
латильности. Стабильные «короткие»
Нужно
понимать
, что нынешнее щедрое
предложение
ликвидности
от Банка России —
не от хорошей
жизни
. Доля
в пассивах
банков средств
регулятора
избыточна
8
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
СЕНТЯБРЬ 2014
ПОЗИЦИЯ