Упрощенная HTML-версия
угроза системного кризиса. В ЦМАКП
объясняют это тем, что банки по мно-
голетней привычке продолжают до
последнего скрывать реальные про-
блемы: опыт обширный и всё время
обогащается. Особенно много фаль-
сификаций с реальным уровнем ка-
питала.
Согласно статистике ЦБ, за полу-
годие совокупный собственный капи-
тал банковской системы увеличился
всего на 4,3% (за 2013 год — на 15,6%)
при росте активов на 6,9%. Это уже
«дырка». Достаточность капитала, по
официальным данным, что вполне
ожидаемо, тоже снижается: с 13,5% на
начало года до 12,8% к середине.
Если же из общих сведений «по
больнице» исключить данные та-
ких «пациентов», как Сбербанк, ВТБ
и Банк Москвы, а из капитала вычесть
субординированные кредиты, то, по
расчётам ЦМАКП, этот показатель
составит 11,1%. По данным самого
регулятора, доля банков, чей уровень
достаточности капитала находится
в диапазоне 10–12% (нормативный
порог — 10%), составляет более 40%.
Это очень много. Даже без учёта тех,
кто, как подозревают специалисты,
прячет проблемы.
То, что прячут, и ещё как прячут,
подтверждает и исследование «Экс-
перта РА». Предпочитают заметать
под лавку проблемные долги, которые,
если их не заметать, требуют создания
дополнительных резервов, что сулит
«минус капитал». Причём если прежде
манипуляции касались в основном
задолженности по розничным креди-
там, то в последнее время — и корпо-
ративных тоже. По данным агентства,
реальные проблемыпо обслуживанию
долга всё чаще «ретушируют» путём
реструктуризации. В 2013 году доля
таких ссуд составляла 11%, к концу
текущего года ожидается показатель
15%, а по итогам 2015 года — 20%.
Каждый пятый кредит. Это без учёта
тех, что «облагораживают» под видом
вновь выданных.
Сейчас российская банковская
система находится в очень уязвимом
положении. Это касается и качества
активов, и достаточности капитала,
и ликвидности, и фондирования,
и возможной помощи со стороны го-
сударства и акционеров. Абсолютно
весь спектр возможных банковских
рисков сейчас может быть актуален.
Вспомним концепцию Нассима Та-
леба о «чёрных лебедях» — событиях
крайне редких, непредсказуемых, но
очень масштабных по своим послед-
ствиям. Если выражаться образно,
то над российской банковской систе-
мой сейчас кружит целая стая «чёр-
ных лебедей».
Очень много в ближайшем бу-
дущем будет зависеть от внешнего
фона. Ещё полгода назад, например,
никто не мог ожидать, что к круп-
нейшим российским банкам будут
применены санкции. А сейчас мы
живём в реальности, когда возмож-
но всё.
Прежде всего, проблемы в бан-
ковском секторе являются произ-
водными от проблем замедления
экономического роста и продол-
жающегося оттока капитала. Более
медленный экономический рост
означает нарастание проблемной
задолженности — причём как в роз-
ничном, так и в корпоративном сек-
торе. В рознице эффект спада нало-
жился на неблагоприятную стадию
замедления кредитного цикла и «вы-
зревания» просрочки. Окорпоратив-
ном сегменте сейчас тоже говорят
всё больше и больше, хотя пока это
связано в основном с крупными еди-
норазовыми проблемами — послед-
ствиями «олимпийской стройки»,
проблемами некоторых крупных
металлургических компаний. Это
разовые события, они пока локали-
зованы, но уже оказывают влияние
на системные показатели. Продол-
жение роста просроченной задол-
женности в корпоративном секторе
может стать проблемой на уровне
отдельных банков, чей кредитный
портфель сильно концентрирован.
Сейчас у многих кредитных органи-
заций отношение кредитов 20 круп-
нейших заёмщиков к капиталу часто
достигает 150–200%.
Понятно, что рост «плохих» ак-
тивов создаёт давление на капитал
банков. С учётом последних макро-
экономических и геополитических
обстоятельств банковская система
вряд ли будет расти так активно, как
предполагалось раньше. Но даже для
того, чтобы поддерживать умерен-
ный рост, нужен дополнительный
капитал. Естественный прирост ка-
питала за счёт нераспределённой
прибыли вряд ли будет существен-
ным в этом году. Мы ожидаем, что
совокупный финансовый результат
банков составит около 900 милли-
ардов рублей — на уровне 2013 года.
Возможно, перед собственниками
вновь встанет выбор между дока-
питализацией банковского бизнеса
либо дальнейшим ограничением тем-
пов роста. Впрочем, вливания капи-
тала первого уровня вряд ли возмож-
ны—скорее всего, более популярной
формой по-прежнему останутся су-
бординированные кредиты.
В целом более уверенно себя бу-
дут чувствовать банки, у которых
в структуре доходов преобладают
процентные и комиссионные дохо-
ды. Комиссионный компонент более
устойчив к макроэкономическим ко-
лебаниям и изменениям геополити-
ческого фона.
Ирина
ВЕЛИЕВА
Заместитель
директо-
ра группы
«Финансовые
институты»
Standard
& Poor’s
СТАЯ
«ЧЁРНЫХ ЛЕБЕДЕЙ»
СЕНТЯБРЬ 2014
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
73
АНАЛИЗ:
ОБЗОР