Упрощенная HTML-версия
ПРОВЕРКА
НА ПРОЧНОСТЬ
МЕЖДУНАРОДНОЕ РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО STANDARD & POOR’S
представило прогноз развития российской банковской системы в
2015 году. «Государственная поддержка имеет ключевое значение для
сохранения стабильности российского банковского сектора», — таков
главный вывод исследования.
В
феврале агентство снизи-
ло рейтинги и прогнозы по
ним — до негативного —
40 российским банкам и их дочерним
компаниям (незадолго до этого, в ян-
варе, S&P опустило страновой рейтинг
России до уровня спекулятивного).
Оно не исключает возможность оче-
редного снижения рейтингов («с веро-
ятностью один к трём») в ближайшие
12–18 месяцев.
Агентство понизило и общую
оценку сектора — BICRA (Banking In-
dustry Country Risk Assessment), вы-
ставляемую по 10-балльной шкале:
«наших» перевели из 7-й категории
в 8-ю. В этой нише компанию рос-
сийским банкам составляют инсти-
туты Венгрии, Словении, Нигерии
и Казахстана.
По оценке S&P, ситуация для рос-
сийского банковского сектора сейчас
складывается гораздо хуже, чем в пе-
риод кризиса 2008–2009 годов.
ДВА СЦЕНАРИЯ
В S&P видят два варианта развития
событий на 2015 год — получше и по-
хуже. Основное отличие сценариев —
базового и негативного — в степени
ухудшения качества активов.
На это ухудшение будут «рабо-
тать» и рецессия в экономике (по про-
гнозу S&P, ВВП России снизится на
2,6%), которая будет сопровождать-
ся ростом безработицы и общим
снижением платёжеспособности;
и снижение цен на нефть (ожидают
$55 за баррель), означающее сокра-
щение выручки крупнейших россий-
ских корпораций; и волатильность
валютного курса; и возможное со-
кращение финансирования государ-
ственных инвестпроектов, что нега-
тивно скажется на госкомпаниях и их
подрядчиках.
Показатели качества кредитов, как
ожидают, могут «поплыть» с I или
II квартала, особенно для таких от-
раслей, как торговля, сектор не-
движимости, предприятия малого
и среднего бизнеса, туризм, транс-
порт, — то есть для секторов, которые
являются более зависимыми от коле-
баний валютного курса. S&P полага-
ет, что в I квартале банки проведут
переоценку активов и обязательств.
И вот тут откроется реальное поло-
жение вещей.
Согласно базовому сценарию
агентства, доля проблемных и ре-
структурированных кредитов может
достичь 17–23% совокупного кре-
дитного портфеля (для сравнения:
8% в 2014-м). Новые резервы на воз-
можные потери могут составить около
2,5 триллиона рублей. Но в случае реа-
лизации этого сценария всё же удаст-
ся избежать затяжного банковского
кризиса.
Негативный сценарий реализуется
в случае увеличения доли компаний,
которые допустят дефолт по реструк-
турированным кредитам, а уровень
возмещения ими долга после дефолта
будет низким. Как следствие, уровень
проблемной задолженности окажется
гораздо более высоким — до 35–40%
совокупного кредитного портфеля,
в основном по вине корпоративных
заёмщиков.
И в том, и в другом случае возни-
кает угроза для показателей прибыль-
ности и капитализации банков. И всё
это на фоне волатильности валютно-
го курса, нарастающих сложностей
с фондированием, проблем с ликвид-
ностью.
Рассмотрим отдельные «болевые
точки» подробнее.
ВЕРОЯТНОСТЬ УБЫТКОВ ВЕЛИКА
В 2014 году чистая прибыль рос-
сийских банков по РСБУ составила
590 миллиардов рублей, что чуть не
вдвое ниже показателя 2013-го —
1 триллион рублей, при этом на
долю Сбербанка приходилось соот-
ветственно 60 и 50% результатов по
банковской системе. По прогнозам
S&P, в 2015 году чистый финансовый
результат по сектору будет иметь не-
большое положительное значение,
однако существует значительный
риск резкого снижения показателей
прибыльности. Как считают в агент-
стве, если российские банки полно-
стью спишут проблемные кредиты
58
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
МАРТ 2015
АНАЛИЗ:
МАКРОЭКОНОМИКА