Упрощенная HTML-версия
кредит позволял уменьшить её на
10–20%)? И вообще по-хорошему
обвальную девальвацию следова-
ло бы квалифицировать для таких
должников как форс-мажор со все-
ми вытекающими последствиями
для дальнейшего обслуживания дол-
га: они принимали на себя валютные
обязательства, исходя из официаль-
ных прогнозов развития экономики,
а воплотившийся в итоге сценарий
правительство не представляло даже
в начале декабря прошлого года.
В порыве сочувствия таким заём-
щикам депутаты предложили подго-
товить отдельный закон для разрули-
вания ситуации. Так и не сподобились.
Порекомендовали в итоге банкам и за-
ёмщикам заключать двусторонние ми-
ровые соглашения.
В конце января Банк России разо-
слал письмо, в котором рекомендо-
вал банкам, по аналогии с кризисом
2008-2009 годов, переоформить ва-
лютные кредиты в рублёвые по льгот-
ному курсу, зафиксированному на
1 октября 2014 года: тогда доллар стоил
39,38 рубля, евро — 49,98. Но письмо
это носит исключительно рекоменда-
тельный характер.
В феврале прозвучала ещё одна де-
путатская инициатива: объявить мо-
раторий на взыскание задолженности
по валютной ипотеке до даты некое-
го абстрактного «решения вопроса».
Почему-то назывался март, когда, как
представляется инициаторам, пра-
вительство разработает некие меры
поддержки ипотечных заёмщиков.
Думается, под «мерами» подразумева-
лись те самые 4,5 миллиарда рублей,
которые обещано выделить АИЖК.
Механизм отбора нуждающихся в по-
мощи пока, естественно, не известен,
но, судя по одному из непрограммных
высказываний главы АИЖК, агент-
ство будет нацелено на разрешение
ситуации по кредитам, номинирован-
ным в рублях. Между тем, по прогнозу
Всероссийского движения валютных
заёмщиков, к марту доля должников,
не способных вносить полную сумму
ежемесячных платежей, может соста-
вить 45%.
Можно с уверенностью предполо-
жить, что и рублевым заёмщикам не-
сладко. Официальная статистика фик-
сирует поголовное снижение доходов,
рост безработицы. И всё это — с пер-
спективой прогресса. Поэтому насущ-
но необходимо, чтобы постановление
правительства, предписывающее до-
капитализацию АИЖК, а также регла-
мент поддержки нуждающихся, увиде-
ли свет как можно быстрее.
Понятно, что помочь всем попав-
шим в сложную ситуацию государ-
ство не в состоянии. Однако адекват-
ность предлагаемой поддержки есть
с чем сравнить. Сейчас, напомним,
речь о 4,5 миллиарда рублей. А вот
созданная в прошлый кризис для ана-
логичных целей дочерняя структура
АИЖК—АИРЖК—за 2009–2010 годы
потратила на реструктуризацию проб-
лемных ипотечных кредитов 11,7 мил-
лиарда рублей. Притом что ипотечный
рынок в те годы был гораздо скромнее,
чем сейчас: объём выданных кредитов
составлял в 2008 году, на момент начала
кризиса, 656 миллиардов рублей про-
тив почти 1,8 триллиона в 2014-м.
БАНКИ
Банкам поддержка нужна по трём
обстоятельствам. Во-первых, это
огромный кусок бизнеса, который
они могут потерять. При общем объ-
ёме потребительского кредитования
за прошлый год в 11,3 триллиона
рублей ипотечные почти 1,8 триллио-
на — это одна шестая часть всей роз-
ницы. Причём самая благополучная её
часть — долгосрочная, предсказуемая,
дисциплинированная: доля просрочки
свыше 90 дней по ипотечным кредитам
составляет всего 2,1%.
Оговоримся: возможно,
бывшая
самая благополучная. И это обсто-
ятельство «во-вторых». По данным
АИЖК, за 11 месяцев 2014 года в аб-
солютном выражении объём проблем-
ных кредитов вырос на 33%. Если бы
выдача ипотечных кредитов продол-
жалась в прежней или близкой к ней
динамике, то удельный вес просрочки
«размывался» бы в портфелях, продол-
жая оставаться малой относительной
величиной. В случае же сворачивания
ипотечного кредитования просроч-
ка перестанет быть характеристикой,
близкой к арифметической погрешно-
сти, и начнёт чувствительно «портить»
портфели. Банкам просто необходим
«план по валу».
В-третьих, ипотека — это возмож-
ность относительно недорогого рефи-
нансирования. Так, за прошлый год
АИЖК рефинансировало ипотечных
закладных на 400 миллиардов рублей,
или чуть меньше четверти от всего
объёма выданных кредитов, по средне-
взвешенной ставке 10,7% (при средней
банковской ставке по ипотечному кре-
диту 12,4%). За год было осуществлено
26 выпусков облигаций с ипотечным
покрытием на 230,8 миллиарда рублей.
Вклад АИЖК в рефинансирование
банковской ипотеки тем более ценен,
что агентство в основном работает
с региональными институтами.
От функции рефинансирования
агентство не отказывается и в 2015 году.
Правда, оговаривает право ежемесяч-
ного пересмотра ставки. В феврале она
установлена на уровне 15,9% — это не-
мало, но при действующей ключевой
ставке дешевле денег и не найти.
ПРОГНОЗ
Оптимисты, в числе которых ми-
нистр строительства
Михаил МЕНЬ
,
ожидают, что система поддержки ипо-
теки заработает в полную силу уже
в марте–апреле. Если, конечно, до это-
го срока чиновники разберутся, кто за
что и в каком объёме отвечает, а также
определят, кому и по каким правилам
будет оказываться содействие.
Но, напомним и уточним, объём
ожидаемой государственной поддерж-
ки способен оказать реанимационную
помощь в размере примерно четверти
от сформировавшегося рынка. Удастся
ли сохранить оставшиеся три четвер-
ти? Сомнительно. Пессимисты не ис-
ключают обвальное падение сектора.
Ссылаются на опыт прежнего кризиса:
в 2009-м, например, произошло четы-
рёхкратное сжатие ипотеки.
Марина ТАЛЬСКАЯ
МАРТ 2015
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
57
АНАЛИЗ:
ОБЗОР