Упрощенная HTML-версия
ОТЛОЖЕННЫЙ ЭФФЕКТ
КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ
Субсидирование процентных ставок
по ипотеке обеспечит более трети
всех выдач, но к концу 2016 года объ-
ём государственных субсидий будет
исчерпан почти на 100% (950 милли-
ардов при верхнем потолке в 1 трил-
лион рублей). Поддержку ипотечному
рынку может оказать процесс сниже-
ния ключевой ставки Банка России,
на которую ориентируются все банки.
Однако процесс удешевления кредита
сейчас продвигается довольно низки-
ми темпами. Ключевая ставка была
снижена регулятором 19 сентября
2016 года до 10% годовых, при этом
в заявлении по ставке сообщалось,
что очередное снижение вероятно не
ранее начала 2017 года.
Проведённое НРА летомтекущего
года исследование 20 крупнейших
по активам банков показало, что
уменьшение кредитных ставок
для физических лиц (в том числе
и по ипотеке) после снижения клю-
чевой ставки ЦБ происходит по-
степенно, в течение трёх месяцев.
За период, прошедший с момента
предыдущего (июньского) снижения
ключевой ставки на 50 б.п. средняя,
по выборке НРА, ставка по одно-
летним потребительским кредитам
снизилась на 93 б.п., а средняя
ставка по ипотеке на новострой-
ки — на 51 б.п. Исходя из данного
временного лага, можно предполо-
жить, что снижение ключевой став-
ки позволит банкам лишь к концу
IV квартала снизить средние ставки
по ипотечным кредитам ниже 13%,
однако разрыв со ставками по гос-
программе останется заметным —
0,5–1 п.п. В результате завершение
государственной поддержки приве-
дёт к росту средних ставок на рынке
и охлаждению спроса на ипотеку на
первичном рынке жилья.
ПОСЛЕДНИЕ МЕТРЫ
«НА ДОПИНГЕ» ГОССУБСИДИЙ
По прогнозу НАФИ, к концу текущего
года объём выданных ипотечных кре-
дитов вырастет более чем на 30% и до-
стигнет 1,5 триллиона рублей, объём
задолженности достигнет 4,6 трилли-
она рублей (+15% к 2015 году). Треть
всей выдачи (порядка 500 миллиардов
рублей) придётся на IV квартал, как за
счёт повышенного спроса на креди-
ты по льготной ставке в преддверии
окончания программы господдержки,
так и вследствие ожидаемого сниже-
ния ставок по собственным програм-
мам банков. Доля ипотеки на первич-
ном рынке жилья в общем объёме
выдачи по итогам года не превысит
30–40%, при этом порядка 90% будет
выдано в рамках программы государ-
ственной поддержки.
К моменту окончания программы
господдержки её объём будет выпол-
нен на 95%. По итогам 2016 года в рам-
ках программы может быть выдано
ипотечных кредитов на общую сумму
в 550 миллиардов рублей, а всего с на-
чала её действия (апрель 2015 года) —
около 950 миллиардов рублей при
существующем лимите выдач в 1 трил-
лион рублей. Даже в случае возник-
новения ажиотажного спроса в по-
следние месяцы действия программы
(ноябрь–декабрь) дополнительно бан-
ки смогут выдать льготных кредитов
не более чем на 50 миллиардов рублей.
СНИЖЕНИЕ СТАВОК
ПРОДОЛЖИТСЯ: ВНИМАНИЕ
НА СБЕРБАНК
Диапазон средних процентных
ставок по ипотеке будет также увели-
чиваться в зависимости от размерных
кластеров банков и структуры фонди-
рования банков.
Если в конце III квартала средняя
ставка по ипотечным кредитам
в целом по банковскому сектору
превышала 13%, то средняя став-
ка в банках из Tоп-20 по размеру
активов, формирующих 20% ак-
тивов всего сектора, составила
уже 12,5%.
ДОЛЯ ИПОТЕКИ В СОВОКУПНОМ КРЕДИТНОМ
ПОРТФЕЛЕ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ ДОСТИГЛА
РЕКОРДНОГО УРОВНЯ В 40%
ПО ИТОГАМ 2016 ГОДА ОБЪЁМ ИПОТЕЧНОГО
КРЕДИТОВАНИЯ ВЫРАСТЕТ НА 30% ДО 1,5 ТРЛН РУБ.
Источник
: прогноз НАФИ по данным Банка России.
Источник
: НАФИ по данным Банка России.
60
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
НОЯБРЬ 2016
АНАЛИЗ:
ТЕНДЕНЦИИ