Упрощенная HTML-версия
Получается, что страхование вкла-
дов, изначально задуманное, как мера
стимулирования банковских сбере-
жений, постепенно всё больше стано-
вится налогом на вклады с растущей
ставкой, дестимулируя вкладчиков.
Точнее, не совсем так: вкладчики
в надёжных банках, с более низки-
ми процентными ставками, несут
основное бремя (ставка налога в АСВ
для них заметно выше), а вкладчики
рискованных банков получают воз-
можность заработать повышенные
проценты по вкладам, и их риски как
раз полностью (включая повышенные
доходы) покрываются за счёт вклад-
чиков крупнейших банков.
В результате система перестаёт
быть и социально справедливой: наи-
более консервативные вкладчики (мно-
гие из них—пенсионеры) и вкладчики
в регионах субсидируют рискованное
поведение более богатых вкладчиков
в столицах и крупных городах, которые
ещё и держат по многу вкладов и в наи-
более рискованных банках.
Теоретически, согласно букве за-
кона о страховании вкладов, ЦБ толь-
ко покрывает разрыв ликвидности
АСВ своими кредитами, а итоговую
ответственность несёт бюджет. Но
в условиях дефицита бюджета выде-
ление новых денег, конечно, не рас-
сматривается — логичнее увеличить
налоги на вкладчиков.
Одновременно принимается ре-
шение повысить взносы для риско-
ванных банков. Проблема в том, что
повышенные взносы платят всего 100
небольших банков, в то время как
группа рискованных банков — на-
много шире. В результате, как пока-
зывают наши расчёты, доходы АСВ
от этого повышения вырастут всего
на… 1,6%.
Кстати, насчёт рискованных бан-
ков. Страхование вкладов радикально
увеличило их возможности по расши-
рению масштаба операций. Арксбанк
никогда не смог бы привлечь почти
40 миллиардов рублей вкладов повы-
шенными процентами без страхова-
ния вкладов.
В итоге вклады утекают в наи-
более рискованные банки, при этом
они не работают на экономику, а в
значительной степени разворовыва-
ются нечистоплотными банкирами.
Самый вопиющий случай представ-
ляют 14 банков, которые привлека-
ли вклады высокими ставками под
гарантии АСВ, но «забыли» отразить
привлечённые вклады в своей отчёт-
ности. Фактически эти вклады были
сразу украдены, а объём выведенных
средств превысил 125 миллиардов
рублей.
Россия, как всегда, даёт миру са-
мый вызывающий пример так назы-
ваемого «морального риска», когда
и вкладчики, и банкиры заинтересо-
ваны в наиболее рискованной стра-
тегии поведения. Такое наблюдается
и в развитых странах, но там для вы-
явления эффекта приходится при-
менять эконометрические модели,
а в России убытки можно считать
с калькулятором.
На первый взгляд, может пока-
заться, что хорошего выхода из этой
ситуации нет. Однако в реальности
часто из обсуждения выпадает са-
мый главный резерв нормализации
деятельности АСВ — восполнение
фонда за счёт средств, получаемых от
банков-банкротов в процессе ликви-
дации.
У нас есть возможность оце-
нить ожидаемый объём погашения
средств за счёт ликвидации банков.
С начала 2014 года АСВ выплати-
ло компенсаций вкладчикам на 940
миллиардов рублей. После выплат
агентство становится кредитором
банков вместо вкладчиков и первым
получает средства в процессе бан-
кротства, юридические лица получа-
ют компенсации только после АСВ.
Ликвидацией также в большинстве
случаев занимается АСВ, иногда для
небольших банков (особенно если
ожидается, что с кредиторами удаст-
ся расплатиться в полном объёме)
конкурсными управляющими стано-
вятся физические лица.
На сайте Банка России можно най-
ти отчёты конкурсных управляющих
банков, которые публикуют сведения
о ходе процесса ликвидации банков,
о произведённых выплатах и об оцен-
ке стоимости активов и обязательств
санируемых банков.
Если проанализировать эти
данные (это отчёты по 222 банкам
ОЖИДАЕМАЯ ВОЗВРАТНОСТЬ СРЕДСТВ В АСВ
ПРИ ЛИКВИДАЦИИ БАНКОВ
ОЖИДАЕМАЯ ВОЗВРАТНОСТЬ СРЕДСТВ
ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ ПРИ ЛИКВИДАЦИИ БАНКОВ
Трлн руб.
%
Балансовые показатели (левая шкала):
Вклады
Возврат АСВ
Возвратность средств кредиторов (правая шкала):
Возвратность
1
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
01.
2014
04.
2014
07.
2014
10.
2014
01.
2015
04.
2015
07.
2015
10.
2015
01.
2016
04.
2016
07.
2016
Трлн руб.
%
Балансовые показатели (левая шкала):
Средства юридических лиц
Возврат кредиторам
Возвратность средств кредиторов (правая шкала):
Возвратность
1
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
01.
2014
04.
2014
07.
2014
10.
2014
01.
2015
04.
2015
07.
2015
10.
2015
01.
2016
04.
2016
07.
2016
ДЕКАБРЬ 2016
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
63
АНАЛИЗ:
ПРОБЛЕМЫ