Упрощенная HTML-версия
2016 год, уже пройден, и ситуация
стабилизировалась. Однако, по их
мнению, в 2017-м аккумулированные
проблемные активы по-прежнему
будут ограничивать восстановление
темпов роста нового бизнеса и финан-
совых показателей.
Влияние фактора нестабильности,
которое отмечалось с началом эконо-
мического кризиса в 2014 году, веро-
ятнее всего, будет ослабевать в теку-
щем году, что обусловит медленное
восстановление банковского сектора.
Аналитики полагают, что в 2017 году
потери по кредитам могут стабили-
зироваться на уровне 2,5–3% кредит-
ного портфеля (брутто) банковского
сектора, или около 1–1,3 триллиона
рублей, однако уровень убытков будет
различным в крупных и небольших
банках. Кроме того, этот уровень по-
прежнему останется выше среднего-
дового показателя за 2010–2014 годы
(2,06%).
Но восстановление показателей
банковского сектора во многом будет
зависеть от темпов роста экономики.
А они ожидаются умеренными.
В соответствии с последними рас-
чётами цена на нефть марки Brent, ве-
роятнее всего, составит в 2017–2018 го-
дах в среднем $50 за баррель. Базовый
сценарий S&P Global Ratings предпо-
лагает умеренный рост ВВП Росси на
1,5% в 2017 году — после совокупного
снижения на 3% в 2015–2016 годах.
При таких темпах ожидается, что рост
объёма кредитования составит около
5–7% в номинальном выражении —
в связи с низким спросом на кредиты
и одновременно низким предложени-
ем кредитов.
Потребительский спрос может
умеренно вырасти, что в определён-
ной степени будет стимулировать бан-
ки использовать более агрессивный
подход в отношении принятия рисков
в сегменте потребительского кредито-
вания. Объём портфелей розничных
кредитов в 2010–2013 годах рос в сред-
нем на 30% в год, в то время как со-
вокупный прирост в 2014–2016-х со-
ставил всего 8,5%. По оценкам, в 2017
году рост в сегменте розничного
кредитования может составить около
6–8%. Уровень реальных располагае-
мых доходов может постепенно повы-
шаться в долгосрочной перспективе
вследствие относительно низких тем-
пов инфляции (5,4% по состоянию на
конец 2016 года; целевой показатель
Банка России на 2017-й — 4%). Вместе
с тем нет никакой уверенности в том,
что потребление будет фактором, ока-
зывающим значительное влияние на
рост экономики и банковского секто-
ра в 2017 году.
ОЖИДАНИЕ
НЕГАТИВНЫХ РЕЙТИНГОВ
Число негативных рейтинговых дей-
ствий, скорее всего, будет превышать
число позитивных.
В настоящее время средний рей-
тинг российских банков (не взвешен-
ный по объёму активов) — «В», и это
один из самых низких средних рей-
тингов для банковских секторов реги-
она ЕМЕА (Europe, Middle East, Africa).
Он отражает мнение агентства о вы-
соких рисках операционной среды, ко-
торые оказывают негативное влияние
на основные финансовые показатели
банков. Вместе с тем средний рейтинг
семи крупнейших банков, имеющих
рейтинги S&P Global Ratings, на долю
которых приходится около 40% акти-
вов банковской системы, — «ВВ», что
отражает возможность получения
поддержки от государства и более
высокий уровень оценок собствен-
ной кредитоспособности (stand-alone
credit profile — SACP) банков.
Долгосрочные рейтинги 15 из 28
рейтингуемых агентством россий-
ских банков имеют прогнозы «Не-
гативный» или помещены в список
CreditWatch («рейтинги на пересмо-
тре») с негативными ожиданиями, что
отражает главным образом специфи-
ческие характеристики конкретных
банков.
Основными причинами пониже-
ния рейтингов российских банков
в 2017 году могут стать:
•
более значительное, чем предусмо-
трено в базовом сценарии, ухуд-
шение показателей капитализации
на фоне более слабой способности
генерировать прибыль и недоста-
точной поддержки со стороны ак-
ционеров;
•
ухудшение качества активов, осо-
бенно у банков, имеющих очень
высокий уровень концентрации
кредитных портфелей, при кото-
ром невыполнение обязательств
по одному или двум крупным кре-
дитам может обусловить резкое
увеличение потребностей в резер-
вировании;
•
для банков малой и средней вели-
чины — ухудшение показателей
ликвидности и фондирования,
обусловленное низким уровнем
диверсификации ресурсной базы
и снижением доверия со стороны
клиентов.
Количество потенциальных нега-
тивных рейтинговых действий, если
они будут предприняты, будет за-
висеть главным образом от степени
ухудшения показателей финансовой
и коммерческой деятельности банков,
что связано преимущественно с ка-
чеством активов или способностью
банков абсорбировать потери по кре-
дитам и привлекать необходимый ка-
питал.
Вместе с тем, если банки сумеют
противостоять давлению операцион-
ной среды, поддерживая показатели
капитализации на достаточном уров-
не и обеспечивая эффективное управ-
ление качеством активов, агентство
может пересмотреть прогнозы по их
рейтингам на «Стабильные». Пози-
тивные рейтинговые действия в бли-
жайшие 12–18 месяцев возможны, но
их скорее всего будет очень немного,
и они будут связаны главным обра-
зом с существенным увеличением за-
пасов капитала банков и улучшением
способности генерировать прибыль.
Стабильность рейтингов будет зави-
сеть от мер, принимаемых отдельны-
ми банками для поддержания финан-
совых и коммерческих показателей
(особенно показателей качества акти-
вов и ликвидности), а также от при-
менения более строгих механизмов
управления рисками.
МАЙ 2017
БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР
41
АНАЛИЗ:
ТЕНДЕНЦИИ