Банковский кризис неизбежен. Под вопросом только его масштаб A− A= A+

Отличие от прежних кризисов в том, что стало меньше откровенно слабых банков. Но помогать системообразующим банкам государству все равно придется.

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина на очередной пресс-конференции твердо заявила, что банковского кризиса в России не будет. На самом деле банковский кризис в России в ближайшей перспективе неизбежен, и вот почему.

Удар по российской экономике, который нанесли последствия введенного карантина из-за эпидемии коронавируса, снижение цен на нефть, падение валютной выручки компаний и курса рубля, оказался весьма силен. Полностью оценить масштаб потерь пока невозможно. Но уже понятно, что по силе нынешний кризис экономики будет как минимум сравним с предыдущими кризисами 2014 и 2008 годов, а, возможно, даже значительно их превзойдет.

К кризису 2020 года банковская система подошла в лучшей форме, чем к кризисам 2014 или 2008 года.

Банки, обслуживающие финансовые потоки компаний и рядовых россиян, а также имеющие крупные портфели кредитов, не могут не почувствовать на себе последствия кризиса. На самом деле и Центробанк прекрасно это понимает. Поэтому первые же антикризисные меры Центробанка имели своей целью дать возможность банкам не прекращать обслуживание и кредитование как компаний, так и частных лиц.

Рассмотрим возможные проблемы банков, их последствия для клиентов и антикризисные меры регулятора более подробно. Первая и одна из важнейших проблем банков – увеличение доли проблемных кредитов. По словам Эльвиры Набиуллиной, наиболее уязвимые клиенты банков – это граждане, бОльшая часть компаний малого и среднего бизнеса (МСП), а также компании пострадавших отраслей экономики. Суммарно на них приходится около 1/3 кредитного портфеля банков или 19 трлн. рублей. По данным Набиуллиной, банки уже получили беспрецедентное число заявок на реструктуризацию кредитов. Всего за месяц в некоторые банки пришло в несколько раз больше заявок на реструктуризацию, чем за весь прошлый год.

Банки предлагают проблемным клиентам несколько вариантов поддержки – в первую очередь предоставление кредитных каникул по законам 76-ФЗ и 106-ФЗ. Запущены и собственные программы банков по реструктуризации займов, в которые могут входить отсрочка платежей по кредитам, продление срока кредитного договора с соответствующим изменением графика платежей, отмена части комиссий и прочие подобные меры помощи пострадавшим от кризиса клиентам.

Вторая важная проблема банков - падение ликвидности. Она логично вытекает из падения выручки обслуживающихся в банках компаний, а также из падения доходов россиян во время кризиса и оттока части банковских вкладов и средств с текущих счетов.

Причем речь идет не только о компаниях наиболее пострадавших отраслей экономики. Конечно, в первую очередь и сильнее всего пострадали компании из сферы услуг. Но затем последствия карантинных мер и снижения цен на основные продукты российского экспорта в той или иной мере затронули большинство секторов экономики.

Проблемы коснулись и значительную часть розничных заемщиков банков. Не секрет, что падение реальных доходов россиян идет уже несколько лет. Но очередная девальвация рубля и неоплачиваемые для многих полуторамесячные «каникулы» резко ухудшили финансовое положение миллионов наших сограждан. В банки уже выстроилась очередь из россиян, желающих каким-то образом снизить ежемесячные платежи по кредитам.

Конечно, предложенные меры помогут далеко не всем заемщикам. Например, до начала кризиса экономики в график платежей после предоставления ипотечных каникул успешно возвращалось 76% заемщиков. Сейчас показатели, скорее всего, будут хуже. Тем не менее, тщательная работа с каждым проблемным заемщиком и правильный подбор антикризисных мер поддержки – это единственная возможность для банков снизить объем потерь от невозврата кредитов.

Сейчас возможны лишь приближенные оценки масштаба потерь банков от невозврата кредитов. Например, глава ВТБ Андрей Костин недавно оценил возможные потери банков по кредитам в 2,5 трлн. рублей. Вице-премьер Андрей Белоусов оценил размер проблемных займов в 4-5 трлн. рублей.

Первая и одна из важнейших проблем банков – увеличение доли проблемных кредитов. Сейчас возможны лишь приближенные оценки масштаба потерь банков от невозврата кредитов.

Напомню, что вся прибыль банковского сектора за 2019 год составила 2,2 трлн. рублей, из которых половину заработали всего 2 банка - Сбербанк и ВТБ. А запас прочности банковской системы по капиталу, по словам Эльвиры Набиуллиной, составляет около 5 трлн. рублей.

Иными словами только на покрытие убытков от проблемных кредитов может уйти бОльшая часть запасенного банками капитала. При этом нужно не забывать, что запас капитала распределен в банковской системе неравномерно, и часть банков окажется в непростом положении.

Вторая важная проблема банков - падение ликвидности. Она логично вытекает из падения выручки обслуживающихся в банках компаний, а также из падения доходов россиян во время кризиса и оттока части банковских вкладов и средств с текущих счетов.

По данным Центробанка, профицит ликвидности в марте месяце сократился на 1,5 трлн. рублей и составляет 2,3 трлн. рублей. Это обусловлено в первую очередь ростом эмиссии наличных денег. Россияне запасались наличными на период карантина и возможной финансовой неопределенности.

У компаний в марте-апреле значительно сократились денежные потоки, а, следовательно, и остатки на счетах. По предварительным оценкам Центробанка, с сокращением заказов столкнулись более 50% предприятий, около 30% компаний сообщают о недостатке оборотных средств, а 25% - каждая четвертая компания – вообще не смогут продолжать работать в текущих условиях.

Ухудшит ситуацию с ликвидностью и предоставленные банками различного рода отсрочки по платежам клиентов, например, упомянутые выше кредитные каникулы. Центробанк и ранее отмечал, что сейчас нарастает разрыв между сроками привлечения банками средств от клиентов и сроками выданных кредитов. Предоставление кредитных каникул и прочие виды реструктуризации кредитов ускорят этот процесс.

Банки, обслуживающие финансовые потоки компаний и рядовых россиян, а также имеющие крупные портфели кредитов, не могут не почувствовать на себе последствия кризиса. На самом деле и Центробанк прекрасно это понимает.

Для того, чтобы у банков не образовался недостаток ликвидности и не возникли проблемы с прохождением платежей клиентов, Центробанк расширил возможности кредитования банков под залог портфелей кредитов и ценных бумаг, а также начал выдавать средства сроком на 1 год. По словам Набиуллиной, у банков есть еще 8 трлн. рублей ликвидных активов, под которые они могут при необходимости получить кредиты в Центробанке. Но ликвидность, как и прибыль, неравномерно распределена по банковской системе, а получить кредит под залог ликвидных активов оперативно смогут далеко не все банки.

Падение комиссионных доходов – еще одна важная проблема банков и причина грядущего банковского кризиса. Например, уже произошло резкое падение объемов денежных переводов в страны СНГ, которыми активно пользовались мигранты из строительного и других секторов экономики.

Падают и доходы от обслуживания расчетных счетов компаний. А сокращение розничного кредитования ведет к падению банковских комиссий за продажу сопутствующих продуктов, например, страховых полисов. При этом далеко не все антикризисные меры Центробанка выгодны банкам. Например, снижение эквайринговых комиссий существенно снизит комиссионные доходы банков, как и возможная отмена комиссий за оплату ЖКХ.

Еще одна проблема банков – падение рыночной стоимости купленных ими ценных бумаг. И хотя Центробанк разрешил банкам до 30 сентября 2020 года не отражать на балансах отрицательную переоценку портфелей, полученную после 1 марта, на полное восстановление стоимости ценных бумаг вряд ли можно будет рассчитывать в ближайшие месяцы. Думаю, чтобы избежать роста убытков банков Центробанк продлит антикризисные послабления в учете ценных бумаг, и отложит переоценку портфелей ценных бумаг на начало, а, возможно, даже на середину 2021 года.

Очевидно, что банки пройдут надвигающийся кризис с потерями различной степени тяжести. Меньше всего пострадают крупнейшие универсальные банки, имеющие большой запас капитала для списания полученных во время кризиса убытков. Кроме того, универсальные банки имеют возможность перекрестного дотирования различных сегментов банковского бизнеса.

Тяжелее всего пройдут нынешний кризис небольшие региональные банки, с малым запасом капитала и сильнее всех завязанные на пострадавший сегмент МСБ. Такие банки может спасти только накопленный в предыдущие годы опыт топ-менеджмента и умелая индивидуальная работа с каждым проблемным клиентом. Но части небольших банков, несмотря на все усилия, придется или присоединиться к крупным банкам, или уйти с рынка.

Удар по российской экономике, который нанесли последствия введенного карантина из-за эпидемии коронавируса, снижение цен на нефть, падение валютной выручки компаний и курса рубля, оказался весьма силен. Полностью оценить масштаб потерь пока невозможно.

Небольшие и средние корпоративные банки будут проходить через кризис так же успешно, как и компания - их основной акционер. Если бизнес основного владельца банка серьезно пострадает, то на поддержку своего банка тем более не хватит средств. Если же бизнес компании-владельца банка пройдет кризис без потерь, или даже нарастив обороты, то и банк, обслуживающий этот бизнес, будет в хорошей форме.

Лучше всех будут чувствовать себя госбанки. Все предыдущие кризисы говорят о том, что именно госбанки станут участниками всех государственных антикризисных программ и испытают приток новых клиентов. А при необходимости государство легко и быстро предоставит госбанкам финансовую поддержку в виде стабилизационных кредитов или прямого увеличения капитала. В итоге очередного банковского кризиса в который раз возрастет и без того огромная доля государства в банковском секторе.

Конечно, к кризису 2020 года банковская система подошла в лучшей форме, чем к кризисам 2014 или 2008 года. Определенную роль сыграли меры регулирования Центробанка, которые ограничили выдачу самых рискованных для банков видов розничных кредитов. Свою роль сыграла зачистка рынка от слабых и откровенно криминальных банков, которую Центробанк проводил в 2014-2018 годах. Но хотя во время зачистки бОльшая часть банков с проблемами в ведении бизнеса и банков откровенно криминальных была убрана с рынка, нынешний кризис успешно пройдут далеко не все.

Банковский кризис только начинается, но его влияние на банк, в котором лежат ваши деньги или через который идут расчеты вашей компании, нужно оценивать уже сейчас. Равно как и вероятность возможной помощи вашему банку со стороны его акционеров и государства. В этом деле могут помочь не только финотчетность банка, но и то, какова деловая репутация его владельцев и то, как банк прошел через кризисы 2008 и 2014 годов. Но это уже, пожалуй, тема для отдельной статьи.