«Легко и просто»: манифест частного инвестора A− A= A+

Размышления по итогам одного мероприятия.

Побывал на очень интересном мероприятии Investtech2019, организованном журналом «Банковское обозрение». Было интересно и познавательно. Но основной вопрос, видимо, так и остался не решенным.

Представители большого банковского и брокерского бизнеса видят будущее в расширении клиентской базы за счет упрощения и доступности возможности выхода на рынок так называемых «недоквалов» (прошу не обижаться простых граждан), потому как это категория людей, которых банки и брокеры привлекают на рынок только с одной вполне конкретной целью - новое мясо = дополнительные деньги на рынке (иначе он просто встанет, потому как эти же самый брокеры и уводят с рынка эти все деньги в виде комиссий, которые потом идут в зарплаты и т.п.). А судьба привлеченных ими клиентов вполне предсказуема: 90% из них потеряют свои деньги даже в самых консервативных инструментах - просто не сразу, а постепенно. Когда «сразу» - это невыгодно брокерам, поскольку «сразу» достается другому участнику рынка и не факт, что этот участник не профессионал, который еще долго будет бороться за свое место на этом поле брани и свой кусок. А вот когда медленно-медленно, из года в год, потихоньку человек будет вносить денежки и топтаться даже в небольшой доходности - это будет означать только одно: брокер свое получит и будет получать долго. Не нужно им, чтобы инвестор заработал, им нужно, чтобы инвестор не уходил, но они и этого понять не могут, впаривая порой продукты простым гражданам, с которыми и клиенты с профессиональным трейдерским риск-профилем не всегда могут справиться.

Вспомнилась недавняя хохма про Тинькофф, когда в телеграмм-каналах кто-то из клиентов наехал на них и угрожал жалобами в ЦБ и МВД, что его кинули. Что по некоторым инструментам (облигации Хакасии) ему нарисовали убыток аж в 50%. Но вроде все обошлось и Тинькофф клиенту вернул деньги и компенсацию морального ущерба. Почему хохма? Да потому, что у меня после этой новости сразу же появился ответ на этот «грабеж» Тинькова. У клиента 400 бумаг в портфеле (вот так диверсифицировался, что уже говорит о том, что он мало что в этом понимает) и по некоторым он обнаружил, что ему нарисовали убыток. Во-первых, хочется спросить: а этот клиент в курсе, что такое облигации? Что это долговая ценная бумага? Что у этой бумаги есть определенные параметры и что она может погашаться частично? То есть позавчера облигации Хакасии стоили 400 р, произошло частичное погашение 200 р. и выплата купона. В Сбере 1 день был кассовый разрыв (с облигации денежка списалась, а на расчетный счет капнула только на следующий день). Вот вам и «возврат причиненного убытка и возмещение морального ущерба». Такой клиент может с Тинькова еще и спросит, где его купоны? Или представляю, что он скажет, когда облигацию полностью погасит заемщик.

А второй вопрос к Тинькофф. Вы для чего клиентов привлекаете на рынок? Чтобы проблем поиметь или чтобы денег заработать?.. К чему это я... К тому, что так называемый робоэдвайзинг, о котором говорили на конференции, губителен для людей, которые не представляют себе вообще, что такое ценные бумаги и рынок.

Правильно сказал Сергей Макаров, который занимается повышением финансовой грамотности. Для основной части наших граждан «ИИС - это три буквы», а «акция - это бумажка», которая в любой ситуации (особенно в сложной) найдет применение. Так что, господа брокеры, мы, инвесторы, все прекрасно понимаем, Вы хотите заработать (многие попросту выжить в этих условиях и в этих законах, которыми мы все окружены). Мы тоже хотим заработать и в принципе даже не против, когда понимаем, что вы зарабатываете на нас, но только никому не нравится, когда это делают топорно и плохо завуалированно. С нами нужно честно. А знаете, почему вы это стараетесь скрыть? Да потому что вам стыдно - стыдно забирать не «десятину», а все. Как стыдно и всем остальным, кто кричит про налоговый рай для юрлиц и 13% для физлиц, который на самом деле является даже не 50/50. Вы ведь даже не даете эти 13% людям потрогать, потому как боитесь, что они и их спрячут.

С этого нужно начинать, а не с уговоров о том, чтобы люди сами о себе и о своей пенсии подумали. Только боитесь вы, что люди за каждую копейку, которую они лично пойдут и заплатят вам, с вас и спросят. Потому как легко расставаться с теми деньгами, которых ты в руках не держал, которые вы взыскали с работодателя в виде соцналога, из зарплаты человека списали НДФЛ, потом в магазинах 20% с него НДС в стоимости товара незаметно из кармана человека вынули. Попробуйте выдать все это на руки и заставить человека заплатить их добровольно. Через месяц вам придется на каждого гражданина России повесить штраф за неуплату налогов, а на следующий день все эти «уголовники» - врачи, учителя, бизнесмены, работяги, полицейские и росгвардейцы скажут вам всем «до свиданья» и отметят с запозданием столетие Великой Октябрьской.

…Вот куда меня снова занесло. Вернемся к нашим баранам, то есть к брокерам. Господа, я понимаю, что вы поставлены в некоторой степени в ситуацию выживания, когда если вы не ошкурите всех до нитки, то разоритесь сами, но может как-то все же вы умерите свои аппетиты и поймете, что хоть у нас и инвестирует всего 1% населения, но и он, этот один процент, когда-нибудь закончится. Потому что 10% уже благодаря вам попробовали заработать «легко и просто» на рынке и никогда уже никуда не принесут свои деньги, а у других - уже и нечего нести. Займитесь реальным просвещением и финансовой грамотностью, отнесите эти затраты на благотворительность или чистый убыток. Расскажите реальные вещи, а не как «легко и просто» ехать по пути на работу и в телефоне, нажимая кнопочки, заработать себе месячную зарплату. Расскажите реально, что заработать на рынке больше бенчмарка удается не всем профессионалам, которые этому все свое время посвящают. Расскажите, что для того, чтобы обеспечить себе пенсию и детям достойную жизнь, нужно, устроившись на первую свою работу, с первой зарплаты не проставиться и до второй так же на шее у родителей просидеть, а проставиться на половину, на 30% - купить маме с папой подарок, а 20% - положить в банк. Со второй - снова 20% отложить в банк, отдать маме на еду и за проживание (потому что нужно помогать родителям), а на остальное купить себе сникерс и цветы девушке. И так далее, месяц за месяцем, откладывать - сначала в банк немного, потом в облигации, придут % и купоны, купить акцию, сначала одну, потом другую, потом смотришь, а у тебя уже через 5 лет небольшой портфельчик, может, и зарплата поболее и девушка уже жена (только портфель - он не на шубу). Там, глядишь, уже и с акций дивиденды будут капать, можно и почитать про то, для чего на самом деле нужны фьючерсы и опционы. Пройдет еще 5 лет и половину из того, что в месяц будет приходить с портфеля, можно и на шубу жене. А чтобы не страшно «вдруг чего», можно часть и в более надежное место, чем 1/7 часть суши, хотя и с меньшим %, выводить - так на всякий пожарный, который отчего-то в каждом нашем поколении встречается и не один раз. И так- до 45-50 лет. И детки подрастут, и как-нибудь на работе скажут: «Извини, ты что-то плохо выглядеть стал. Пойди, поучись на кассе в продуктовом магазине или вахтершей в доме устройся». И если ты с 20 лет будешь ежемесячно делать то, что начал делать с первой своей зарплаты, - поверь, в 40 ты уже скажешь: «Что-то я не тем занят, мне больше нравится по дереву ножиком вырезать, красиво это… Отдайте трудовую, я пошел. А чтобы вдохновение получить, поеду-ка я сначала куда-нибудь на другой конец света посмотреть, какие там интересные люди живут».
…Конечно, сначала почти каждый послушает и начнет откладывать 5-10-15% и только один из 10 не бросит это делать через год, только один из 100 не купит себе машину через 5 лет, а 1 из 1000 не потратит их на квартиру через 10 лет. Но многие из тех, кто был на лекции о «правильной финграмотности», скажут своим детям через 15 лет: «Надо делать так, потому что я тебя люблю и хочу тебе добра, и давай-ка это начнем делать вместе, потому как мне 40, а до 65 еще больше, чем 15… а еще потому ,что эта работа меня задолбала, а вот тот придурок-сосед, с которым я 15 лет назад был на лекции, делает для себя офигенные табуретки в промежутках между поездками на Бали…».

Все мы хотим многого и сразу, но не всем суждено это сразу заполучить, мало кому везет (да и не везение это, и завидовать тут нечему). Но у каждого, у КАЖДОГО есть возможность в 20 лет найти работу, инвестировать 10% с каждой зарплаты и на 5-10% при помощи самых простых инструментов опережать инфляцию. Все это можно и нужно делать - каждый раз, каждый раз. А не оправдываться, что у меня маленькая зарплата 20 000 рублей и поэтому я не могу 2000 рублей отложить, в этом месяце у меня не получается - в следующем отложу… Отложи и пойди к начальнику, спроси, что нужно сделать, чтобы в следующем месяце получить 22 000 рублей. Если скажет, что твой потолок 20 тысяч - купи газету «Из рук в руки» или составь резюме на hh и напиши заявление об увольнении, пока родители могут себе позволить тебе налить чашку супа и пустить переночевать. Потом станет труднее найти свое место или хотя бы место, где платят за труд, а не подают на пропитание. Если скажет, что пока не могу, но через 2 месяца обязательно вернемся к этому разговору, - приходи через два месяца, но сразу с заявлением…

Брокеры хотят заработать на увеличении клиентооборота, клиенты хотят заработать на рынке, молодые программисты хотят заработать на брокерах и клиентах брокеров, пытаясь дать то, что нужно одним и другим, но как-то видимо они больше общаются с брокерами и идут на поводу их желаний. Ну а как по-другому? Они же платят за это деньги и не важно, что в итоге - конечный плательщик клиент. Поэтому клиентов никто не спросит и себя на место клиентов не поставят. Это легко показал Ян Арт, задав два простых вопроса, ответ на которые знает любой трейдер и даже тот завлекаемый ими инвестор, который, по мнению многочисленных разработчиков «сервисов, приложений и программ», не собирается разбираться в рынке, а просто хочет, чтобы его деньги приумножались. Кстати, по этому поводу тоже есть мнение. Если вы хотите, чтобы деньги без вас приумножались, то вы должны знать, что доходность прямо пропорциональна риску и на данное соотношение напрямую влияет то время, и те знания, которые инвестор прикладывает к этому процессу. Даже в процессе вкладывания денег в банк. Ну, а если инвестор хочет получить немного больше инфляции (а по другому деньги не приумножаются, а только скапливаются с той же покупательной ценностью), то инвестор в любом случае должен научиться разбираться во множестве сложных процессов, начиная от простейшего технического анализа до макроэкономики и отчетности компаний по МСФО. А не отдавать свои деньги другим и надеяться на то, что они помогут вам заработать, особенно тогда, когда финансовый результат тех, кто управляет (или помогает при помощи роботов или советами) управлять вашими деньгами, зависит не столько от вашего финансового результата, а от постоянной комиссии и оборота клиента. Этот способ мошенничества известен еще с советского времени, когда при поступлении в высшее учебное заведение кто-то из преподавателей («решальщик») собирал с родителей деньги на содействие в поступлении с гарантией возврата, если что-то не получится за минусом пары процентов. Собирал со всех. И со всех, кто поступил ам, он получал гарантированно, а тем, кто провалился, возвращал деньги… Вот здесь мне видится такой же способ. Со всех инвесторов собирают гарантированный процент, а с тех, кто заработал на рынке благодаря собственной голове или удаче, - еще и процент с прибыли, к которой сами брокеры никакого отношения не имеют. Только тем, кто благодаря их рекомендациям не заработает или вообще в минусе окажутся, разве они возвращают деньги?

На мероприятии зашел спор о том, что мы имеем различное понимание термина «робоэдвайзинг». Представители профессионального сообщества указали на то, что обычные инвесторы робоэдвайзинг путают с алготрейдингом. А по мне так это одно и то же. Что торговые роботы распространяются с идеей того, что они повторяют успешные трейдерские стратегии и установив его себе на счет, ты будешь сидеть на диване, а робот будет тебе денежки заколачивать, что ваш робоэдвайзинг… Вы пытаетесь внушить человеку, что робот, определив ваш риск-профиль, подберет вам портфель с нужными акциями и вам не нужно разбираться в каком-то там рынке, а просто следовать его рекомендациям по составу портфеля и сидеть дальше на диване. Ну и в чем же, позвольте спросить, отличие? В процентах обещаемой (потенциальной) доходности. Других отличий я не вижу.

Хотя должен констатировать, что для нас, простых инвесторов, эта ситуация с развитием технологий вполне выгодна. Но только для тех, кто не считает, что можно лежать на диване и ни в чем не разбираться, а денежки будут капать. Сервисы по личному учету финансов, по учету портфелей, программы, где просто и понятно получить нужную информацию по комиссиям, бумагам, купонам, выплатам дивидендов, «автонакопилки» в банках, когда тебе помогают справиться с собственными чувствами и с поступлений или трат откладывают автоматически на другой счет под процент... Ведь на самом деле, чтобы государству привлечь длинные деньги от граждан, нужно, конечно же, чтобы у народа эти деньги стали появляться, чтобы он не пошел сразу покупать новый телевизор или машину или в бар за дорогим пивом… Подсказать людям, научить основам финансовой грамотности, перестать кошмарить бизнес и людей, чтобы они не считали, что сегодня - последний день Помпеи и завтра может стать еще хуже. В таких условиях даже самый финансово образованный человек единственным способом сберечь свои деньги будет считать трату их сегодня и сейчас, а на будущее вкладываться только в тушенку... Брокерам стоит тоже подумать и осознать, что, привлекая на рынок простых людей, вы должны позаботиться об их обучении, чтобы они не просто пришли на рынок как свежее мясо и через год прокляли и вас и ваш рынок, а задержались на нем и поняли, что это выгодно и необходимо человеку, который хочет в итоге снизить беспокойство о собственной судьбе и судьбе своих детей.

Ведь всего три вещи необходимо донести до человека. Что его благосостояние практически полностью зависит от него - от того, как он работает (развивается ли, получает опыт); от стабильности и величины в % откладывания части поступающих средств; от доходности, которую он получает свыше инфляции на отложенный инвестиционный капитал.

И эти три пункта взаимосвязаны, если в одном из пунктов у вас проблемы, то либо нужно эту сторону развивать, либо за счет двух других пунктов перекрывать проблему в третьем пункте. Если у вас проблемы с работой и ваша зарплата повышается не быстрее инфляции, то либо вы должны именно этот вопрос решить, либо за счет других двух компенсировать. И другого решения нет. То есть вы должны с этой мизерной зарплаты в любом случае откладывать и чем больше, тем лучше (ведь вы не можете решить проблему повышения зарплаты, значит, нужно больше откладывать и затягивать пояс дальше). Ну и, соответственно, учиться разбираться в инструментах финансового рынка, чтобы на 5-10% годовых ваш инвестиционный капитал мог опережать инфляцию. Конечно, многие поступают по другому, они не хотят решить первый вопрос с зарплатой и работой, не хотят решить второй, потому что еще больше себя ограничивать не хочется. И остается только третий. Ну, а чтобы только за счет третьего решить всю задачку, - нужно оооочень хорошо разобраться в рынке. Но так как у человека нет времени разбираться - он выбирает легкий путь, который советуют ему «консультанты» по телефону, предлагающие эти проценты «просто и легко». И идут жалобы сплошным потоком в ЦБ, МВД, СРО и сыплются проклятия. Хотя в этом случае становится вполне понятно: и кому доверять при принятии инвестиционного решения? - никому, а только себе; и кто виноват в том, что в такой ситуации находишься?- никто, кроме тебя самого не виноват; и что делать? - учиться и работать над тремя пунктами, а это совсем - не «легко и просто»…