Finversia-TV
×

Подорожает ли рубль по приказу ЦБ? A A= A+

Прогнозы по валютным курсам на каждый день октября 2020 года.

Вот уже третий месяц подряд рубль продолжает падать к семи топ-валютам. Но только после того, как по итогам торгов 29 сентября курс евро взлетел до 93,0237 руб., превысив на 7,3% коронавирусный максимум 24 марта 2020 г., Банк России объявил о чрезвычайных мерах по стабилизации рубля.

Госкомпании принуждают к распродаже валютных активов

Утром 29 сентября ЦБ объявил о начале с 1 октября продажи валюты, полученной от сделки со Сбербанком. Регулятор до конца года планирует продать ее на 185 млрд руб. С учетом торговых дней в IV квартале ежедневный объем дополнительных операций по продаже валюты в октябре-декабре должен составить 2,9 млрд рублей в день.

Вечером 29 сентября рынку также стало известно об отправленной госкомпаниям-экспортерам директиве правительства от 1 сентября т. г. по сокращению их валютных активов до уровня октября 2018 г. Иначе говоря, им предписали продавать валютную выручку на российском рынке, как это уже делалось в разгар кризиса 2014 года.

По информации агентства «Интерфакс», «Газпром» уже сообщил о том, что в повестке его совета директоров на 12 октября запланировано рассмотрение вопроса «об уровне чистых валютных активов». Аналогичный вопрос 29 сентября рассматривался и на заседании совета директоров «Роснефти». Есть также информация о том, что эта директива правительства поступила и компании «АЛРОСА».

Нужно также учесть, что Минфин еще 3 сентября объявил о продаже, согласно бюджетному правилу, валюты с 7 сентября 2020 года по 6 октября 2020 года в объеме 54,0 млрд руб. Ежедневно ведомство продает доллары, евро и британские фунты в размере 2,5 млрд руб. с целью компенсировать выпадающие доходы бюджета.

Таким образом, начиная с 1 октября Минфин и ЦБ РФ ежедневно будут продавать 5,4 млрд. руб. валюты. Плюс к этому нужно также добавить добровольно-принудительную валютную распродажу крупнейших госкомпаний-экспортеров …

На фоне затянувшегося падения рубля Банк России 18 сентября решил сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых. Регулятор объяснил этот шаг тем, что динамика цен в последние месяцы оказалась несколько выше ожидаемой. В частности, инфляционные ожидания населения, по итогам последних опросов, выросли на один процентный пункт по сравнению с мартом 2020 г. Вот что по этому поводу 18 сентября 2020 г. заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина: «Тут сыграли роль и быстрое восстановление потребительского спроса после периода самоизоляции, и произошедшее в июле – августе ослабление рубля. По нашей оценке, краткосрочные проинфляционные риски вновь несколько повысились, дезинфляционные риски чуть снизились. Но на среднесрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают. Во-вторых, возросла волатильность внешних условий. Растут опасения насчет скорости и устойчивости восстановления мировой экономики, особенно с учетом того, что в последние недели ситуация с пандемией в ряде стран несколько ухудшилась. Усилились геополитические риски. … Опрашиваемые нами предприятия отмечают повышение издержек из-за роста закупочных цен. Дополнительные затраты возникают и в связи с соблюдением санитарно-эпидемиологических требований. При этом предприятия оценивают спрос на свою продукцию как слабый. Это ограничивает возможность переноса растущих затрат в цены конечной продукции. Но по мере повышения спроса такой перенос может произойти. И тогда ценовые ожидания бизнеса также могут вырасти».

Спад на рынке нефти

Анализ сезонных колебаний цен на нефть за последние 20 лет свидетельствует о том, что сентябрьские цены на углеводородное сырье в этом месяце в среднем бывают на 2,19 % выше своего обычного ежемесячного уровня. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в сентябре в 66,5 % случаях способствовал росту, а в 33,5 % случаях на рынке, напротив, наблюдался прямо противоположный тренд. Но в этом году в сентябре на мировом рынке нефти доминировал понижательный тренд. С 24.08.2020 г. по 22.09.2020 г. цена на нефть марки Brent упала с 44,43 долл. до 40,84 долл. за баррель или на 8,08 %.

С конца августа по конец сентября цена на нефть находилась на своем локальном максимуме 25 августа 2020 г., когда она равнялась 46,01 долл. за баррель. В то время как на уровне своего локального минимума цена на нефть была 8 сентября 2020 г., упав до 38,53 долл. за баррель.

Судя по графику на рис. 1, ожидаемое колебание цен на нефть марки Brent на 24.08.2020 г. прогнозировалось в пределах от 40,60 долл. и до 49,02 долл. за баррель, а по данным на 22.09.2020 г. они уже прогнозировались в диапазоне от 34,87 долл. до 43,29 долл. за баррель. Заметим, что эти краткосрочные прогнозы по ценам на нефть построены с упреждением в один торговый день. На рис. 1 нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель
Источник
: The U.S. Energy Information Administration

При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса нефти показывает, что ее сентябрьский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 45,096 долл. -0,286 долл. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с 24.08.2020 г.=1.

Иначе говоря, с 24.08.2020 г. и по 22.09.2020 г. цена на нефть марки Brent в среднем ежедневно снижалась на 28,6 цента при расчетном начальном уровне, равном 45,10 долл. за баррель. Таким образом на рынке нефти в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. Причем, судя по коэффициенту детерминации, объясняющему 49,2 % динамики цен на нефть, этот тренд можно считать слабым. При этом значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневную динамику цен на нефть, оказалась равна 0,00, то есть этот коэффициент можно считать статистически значимым. (Заметим, что статистически значимым коэффициент регрессии считается в том случае, когда его значимость не превышает 0,05, то есть риск ошибки при оценке коэффициента регрессии не превышает 5,0%).

На рис 1 приведены данные по нефтяному рынку с 24.08.2020 г. по 22.09.2020 г., обнародованные Управлением энергетической информации США (The U.S. Energy Information Administration). Более актуальна опубликованная Яндексом статистика за последние 10 дней торгов сентября по нефтяным фьючерсам, торгуемым на Московской бирже, которая свидетельствует о незначительном росте спроса на углеводороды, так как фьючерсные цены на нефть за этот период выросли на 0,68 %.

На рис 2 приведены данные по ценам на фьючерсный контракт на нефть Brent за последние 10 дней торгов сентября. При этом индекс силы тренда по фьючерсным ценам на нефть за этот период оказался равен -27,8 % (Заметим, что индекс, равный 100%, означает максимально возможную силу повышательного тренда, а максимально возможная сила понижательного тренда= -100%. Индекс построен путем умножения на 100 коэффициента корреляции между ценами на нефть и хронологической последовательностью их торговли).

Соответственно, величина корреляции между фьючерсными ценами на нефть за этот период с курсом доллара США оказалась равна -0,110, с евро = 0,011, с йеной = -0,132, с фунтом стерлингов = 0,213, с швейцарским франком = 0,069, с канадским долларом = 0,062, с австралийским долларом = 0,383. Заметим, что за исключением австралийского доллара у остальных валют эта корреляция с нефтяными фьючерсами оказалась незначительной. При этом отрицательная корреляция говорит о том, что рост или снижение цен на нефть приводил, соответственно, к снижению или росту стоимости валют. В то время как положительная корреляция говорит о синхронной динамике курса валюты с ценами на нефть.

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель
Источник: Московская биржа

Сентябрьская доходность по валютам

Посмотрим, как понижательный тренд на рынке нефти в сентябре повлиял на динамику курсов семи ведущих валют. По итогам последнего месяца, величина корреляции между колебаниями цен на нефть и курсов доллара США, евро, йены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара оказалась равна, соответственно, -0,526, -0,655, -0,439, 0,466, -0,732, -0,287 и -0,411. Таким образом отрицательная корреляция свидетельствует о том, что на фоне падения цен на нефть шесть валют росли к рублю. А вот по фунту стерлингов в сентябре наблюдалась положительная корреляция с ценами на нефть. По всей видимости, это объясняется тем, что в середине сентября, т. е. в разгар падения цен на нефть, фунт стерлингов сильно просел из-за опасений, что новый закон, меняющий соглашение о выходе Британии из ЕС, приведет к срыву ее торговых переговоров с Европейским союзом.

Судя по таблице № 1, в целом за сентябрь относительно лучшие результаты были получены владельцами йена, поскольку доходность по этой валюте составила 7,09 %, в то время как относительно худшие результаты – у тех, кто сделал ставку на фунт стерлингов, так как доходность по этой валюте оказалась равна 3,54 %.

В таблице №1 также представлены еще и индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов, которые составлены на основе переведенных в проценты коэффициентов корреляции между курсами валют и хронологической последовательностью их торговли. При этом индекс краткосрочного тренда учитывает корреляцию между курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку дней торгов за последний месяц, а индекс долгосрочного тренда учитывает корреляцию между среднемесячными курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку последних 12 месяцев. Причем, индекс, равный 100%, означает максимально возможную силу повышательного тренда, а максимально возможная сила понижательного тренда= -100%.

При этом наиболее низким индекс силы краткосрочного тренда за последний месяц оказался у фунта стерлингов, величина которого равнялась -0,27 %. Соответственно, наиболее высоким индекс силы краткосрочного тренда в сентябре был у йены, величина которого равнялась 88,52 %. В целом по итогам сентября средний индекс силы краткосрочного тренда по семи валютам оказался равен 57,0 %, в то время как по итогам августа он находился на уровне 70,3 %, то есть упал на -13,34 процентных пункта.

Стоит также обратить внимание на то, что наиболее низкий индекс силы долгосрочного тренда по итогам последнего месяца продемонстрировал доллар США, величина которого равнялась 80,82 %. А вот наиболее высокий индекс силы долгосрочного тренда был у австралийского доллара, величина которого равнялась 91,23 %. В целом по итогам минувшего месяца средний индекс силы долгосрочного тренда по семи валютам оказался равен 86,7 %, в то время как по итогам августа он находился на уровне 81,3 %, то есть вырос на 5,4 процентных пункта. Таким образом индексы силы долгосрочного тренда в силу специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка по сравнению с аналогичными индексами краткосрочного тренда.

По итогам последнего месяца можно сделать вывод, что волатильность на валютном рынке повысилась, так как средняя величина стандартного отклонения (в % доходности) оказалась равна 0,90 %, в то время как по итогам августа она составила 0,72 %, то есть выросла на 0,18 процентных пункта. При этом наиболее низким стандартное отклонение по итогам последнего месяца оказалось у евро, величина колебаний которого равнялась 0,80 %. Соответственно, наиболее высоким стандартное отклонение в сентябре было у фунта стерлингов, величина колебаний которого достигла 1,11 %.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за сентябрь 2020 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

6,76

4,82

7,09

3,54

4,38

4,42

3,55

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

78,63

69,26

88,52

-0,27

73,59

54,78

34,31

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

60,96

71,07

43,89

73,91

77,15

88,95

76,25

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

80,82

88,74

82,80

87,18

89,65

86,76

91,23

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

75,45

83,20

75,58

85,04

85,27

79,68

85,06

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,87

0,80

0,90

1,11

0,90

0,82

0,90

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,69

0,66

0,73

0,78

0,67

0,70

0,78

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Для того, чтобы посмотреть, каким был спрос россиян на доллары США и евро в минувшем месяце, воспользуемся данными сайта KOVALUT.RU, на котором около 150 банков размещают информацию о своих курсах продаж и покупки валюты. Сначала эти данные мы суммировали и усреднили по итогам каждого торгового дня, а затем, чтобы нагляднее показать тенденцию построили на их основе скользящие средние с периодом в пять дней.

Судя по таблице №2, в начале прошедшего месяца россияне весьма охотно покупали, а банки, напротив, весьма неохотно продавали доллары США. Поэтому при продаже клиентам американской валюты банки брали гораздо большую комиссию, чем при ее покупке. При этом 5 сентября средняя (за пять первых дней месяца) доля комиссии, взимаемой при продаже клиенту 1 долл. США, составляла 75,9% от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,42 руб. (1,84 руб. – комиссия при продаже и плюс еще 0,58 руб. – при покупке). К 29 сентября спрос на покупку доллара резко снизился, а потому средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при продаже ему валюты, упала до 38,2% (1,15 руб.).

Заметим, что чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при продаже клиенту валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Тот факт, что в конце сентября услуги банков по обмену долларов на рубли стоили дороже обмена рублей на доллары, говорит о том, что рынок в краткосрочной перспективе ожидает укрепления российской валюты.

Еще один показатель из таблицы №2 – среднесуточное количество обновлений курсов покупки и продажи – служит показателем волатильности на валютном рынке, из-за которой банки вынуждены чаще вносить изменения в свою ценовую политику. Заметим, что к концу минувшего месяца среднесуточное количество обновлений по доллару США сократилось с 30548 до 9614 или на 68,5%, то есть волатильность спроса по доллару значительно снизилась.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в сентябре сентябрь 2020 г.»

Дата

Комиссия банка за покупку 1 долл. США, в руб.

Доля комиссии за покупку 1 долл. США, в %

Комиссия банка за продажу 1 долл. США, в руб.

Доля комиссии за продажу 1 долл. США, в %

Среднесуточное количество обновлений курсов покупки и продажи,

05.09.2020

0,58

23,9

1,84

76,1

30548

29.09.2020

1,87

61,8

1,15

38,2

9614

Разница, в абсолют. значениях

1,29

37,9

-0,69

-37,9

-20933

Разница, в %

222,9

158,4

-37,3

-49,8

-68,5

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Согласно данным таблицы №3, в начале минувшего месяца россияне также охотно покупали и европейскую валюту, а банки, напротив, неохотно ее продавали. Поэтому при продаже клиентам евро банки брали существенно большую комиссию, чем при ее покупке. Так, 5 сентября средняя доля комиссии, взимаемая при продаже клиенту 1 евро, составляла 67,6% от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,81 руб. (1,90 руб. – комиссия при продаже и плюс еще 0,91 руб. – комиссия при покупке). К 29 сентября спрос на покупку евро резко снизился, а потому средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при продаже ему валюты, упала до 40,6% (1,25 руб.). Тот факт, что в конце сентября услуги банков по обмену евро на рубли стоили дороже обмена рублей на евро, говорит о том, что рынок в краткосрочной перспективе ожидает укрепления российской валюты.

При этом к концу минувшего месяца среднесуточное количество обновлений по покупке и продаже евро сократилось с 30548 до 11405 или на 62,7%, то есть волатильность спроса по евро также существенно снизилась.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в сентябре сентябрь 2020 г.»

Дата

Комиссия за покупку 1 евро, в руб.

Доля комиссии за покупку 1 евро, в %

Комиссия за продажу 1 евро, в руб.

Доля комиссии за продажу 1 евро, в %

Среднесуточное количество обновлений курсов покупки и продажи,

05.09.2020

0,91

32,4

1,90

67,6

30548

29.09.2020

1,83

59,4

1,25

40,6

11405

Разница, в абсолют. значениях

0,92

26,9

-0,65

-26,9

-19143

Разница, в %

100,31

83,1

-34,21

-39,9

-62,7

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Прогнозы по доходам на октябрь

Теперь давайте посмотрим, каким будут курсы ведущих мировых валют в конце октября, а также по итогам каждого его торгового дня. Как мы уже говорили, в краткосрочной перспективе можно ожидать в ближайшие дни некоторого укрепления рубля, поскольку с учетом размера банковской комиссии в конце сентября спрос на услуги банков по обмену долларов США и евро на рубли был выше, чем на обратную транзакцию. Очевидно, позиции рубля укрепились как на фоне обещания ЦБ РФ до конца года продать валюты на 185 млрд руб., так и с учетом информации о директиве правительства госкомпаниям-экспортерам о снижении доли валютных активов до уровня октября 2018 года.

Более долгосрочная тенденция на валютном рынке, по всей видимости, будет определяться ценами на нефть, которые будут в октябре. Тем более что в сентябре восстановилась отрицательная корреляция между динамикой курсов валют (за исключением британского фунта) с колебаниями цен на нефть. Правда, поскольку по итогам сентября цены на нефть упали, соответственно, курсы инвалют к рублю выросли.

Однако будет ли нефть дорожать в октябре, ответить на этот вопрос как всегда довольно непросто. В пользу возможного роста цен говорит тот факт, что коммерческие запасы в США, с 28 августа по 25 сентября снизились на 5, 975 млн. баррелей, то есть на 1,2%. Но, с другой стороны, американская нефтедобыча, по последней информации Управления энергетической информации США (The U.S. Energy Information Administration), в июле т. г. достигла 340,5 млн. баррелей, то есть выросла к июню на 8,6%. Правда, пока ее объем на 13,8% ниже докризисной мартовской нефтедобычи США, которая равнялась 394,8 млн. баррелям.

Что касается сезонного фактора, то в предстоящем месяце он может сыграть на снижение. По нашим оценкам, сделанным на основе данных по ежемесячным ценам на нефть за период с начала 1999 г. по сентябрь 2020 г., сезонный фактор обычно способствовал в октябре снижению цен на нефть в среднем на 0,99 %. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в октябре в 66,5 % случаях приводил к снижению цен на нефть, а в 33,5 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте построим интервальные прогнозы по курсам ведущих мировых валют на конец октября т. г. и по итогам каждого торгового дня этого месяца, на основе соответствующих статистических моделей. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения валюты воспользуемся статистической базой данных Центробанка РФ за период с начала 1999 года по сентябрь 2020 года о росте или снижении официального курса российской валюты по сравнению с ее предыдущим уровнем. При этом будем строить прогнозы с опережением в один, два, три торговых дня … и так далее вплоть до последнего торгового дня месяца.

Для прогнозирования будем использовать статистику по разнице между текущим и предыдущим курсами валют по каждому временному интервалу. Поскольку объем расчетов из-за такого подхода к прогнозированию резко возрастает, то для решения этой задачи будем применять язык программирования R. Заметим также, что методика расчетов построена таким образом, что прогнозируемый курс валюты должен с 95% уровнем надежности оказаться в рамках нижней и верхней границ интервальных прогнозов. Соответственно, риск выхода курса валюты за диапазон прогноза у нас равен 5%.

Сводная информация по прогнозируемому курсу семи валют на конец октября т. г. представлена в таблице № 4. Согласно полученным интервальным прогнозам, доходность, например, доллара США в конце октября (по сравнению с концом сентября ) может оказаться в диапазоне от -4,51 % до 7,67 %.

На наш взгляд, особо стоит обратить внимание на такой показатель, как представленный в таблице № 4 диапазон колебаний в доходности, характеризующий разницу между доходностью по верхней и нижней границам интервальных прогнозов. Фактически эту цифру можно считать прогнозируемой волатильностью по каждой валюте, рассчитанной по итогам прошлых торгов.

Согласно составленным интервальным прогнозам, наиболее низким диапазон колебаний в доходности оказался у канадского доллара, величина колебаний которого равняется 10,72 процентным пунктам. В то время как наиболее высокий диапазон колебаний в доходности ожидается по курсу фунта стерлингов, величина колебаний которого равнялась 14,20 процентным пунктам.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец октября 2020 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

80,9424

94,3082

76,2989

103,2781

87,3363

60,4530

57,0169

Нижняя граница прогноза, в руб.

76,0870

88,8088

71,6285

95,9944

82,1983

57,2593

53,8427

Верхняя граница прогноза, в руб.

85,7977

99,8075

80,9692

110,5617

92,4742

63,6466

60,1910

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,58

1,38

1,16

0,65

1,23

1,47

0,86

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,51

-4,53

-5,04

-6,45

-4,73

-3,89

-4,75

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,67

7,29

7,35

7,75

7,18

6,83

6,48

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

12,19

11,82

12,38

14,20

11,91

10,72

11,23

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу доллара США

Согласно нашему прогнозу, составленному в конце августа, курс доллара США в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 71,1493 руб. и не выше 80,2657 руб., в то время как фактически официальный курс американского доллара оказался равен 79,6845 руб., то есть в рамках прогноза. См. график на рис. 3.

При этом в ходе минувшего месяца курс доллара США 30.09.2020 г. поднялся до своего локального максимума, когда он равнялся 79,6845 руб., а до своего локального минимума валюта падала 02.09.2020 г., когда ее курс равнялся 73,5849 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября курс доллара США вырос с 74,6382 руб. до 79,6845 руб. или на 6,76 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его сентябрьский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 73,7076 руб. + 0,1757 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня сентября т. г.=1.

Иначе говоря, в течение сентября т. г. курс доллара США в среднем ежедневно рос на 17,6 коп. при расчетном исходном уровне, равном 73,7076 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 61,82 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать средним. В то время как значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневный рост курса доллара США оказалась равна 0,00, поэтому данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли этот тренд в октябре? Анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет свидетельствует о том, что, сезонный фактор способствует в октябре снижению курса доллара в среднем на 0,83 %. Причем, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 51,3 % случаях приводил к снижению курса доллара США, а в 48,70 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс доллара США на конец октября т. г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения доллара США воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 3. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 31 октября 2020 г. будет равен 80,9424 руб., а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 76,087 руб., а верхняя – 85,7977 руб.

В то время как 1 октября 2020 г., согласно точечному прогнозу, курс доллара США будет равен 79,7110 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 78,9161 руб., а верхняя – 80,5058 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. В частности, диапазон интервального прогноза для 1 октября 2020 г. равен 1,5897 руб., а для 31.10.2020 г. – 9,7107 руб.

Точечные и интервальные прогнозы по курсу доллара США и по другим шести валютам размещены, соответственно, в таблицах № 5-11.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

 

 

01.окт.20

78,9161

79,7110

80,5058

 

 

02.окт.20

78,5629

79,7138

80,8647

 

 

03.окт.20

78,3182

79,7520

81,1857

 

 

06.окт.20

78,1339

79,7936

81,4532

 

 

07.окт.20

78,0184

79,8366

81,6548

 

 

08.окт.20

77,8892

79,9044

81,9196

 

 

09.окт.20

77,7730

80,0087

82,2443

 

 

10.окт.20

77,5920

80,0131

82,4342

 

 

13.окт.20

77,5092

80,0814

82,6536

 

 

14.окт.20

77,3710

80,1401

82,9091

 

 

15.окт.20

77,1836

80,1709

83,1581

 

 

16.окт.20

77,0937

80,1981

83,3024

 

 

17.окт.20

77,0919

80,2900

83,4880

 

 

20.окт.20

76,9550

80,3367

83,7183

 

 

21.окт.20

76,8630

80,3688

83,8745

 

 

22.окт.20

76,8025

80,4344

84,0662

 

 

23.окт.20

76,7528

80,4864

84,2200

 

 

24.окт.20

76,6655

80,5808

84,4961

 

 

27.окт.20

76,5552

80,6794

84,8036

 

 

28.окт.20

76,4129

80,6935

84,9741

 

 

29.окт.20

76,2367

80,7047

85,1727

 

 

30.окт.20

76,2051

80,7529

85,300671,1493

75,7075

80,2657

31.окт.20

76,0870

80,9424

85,7977

 

 

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу евро

Судя по графику на рис. 4, курс евро в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 84,6543 руб. и не выше – 95,2901 руб., в то время как фактически официальный курс евро оказался равен 93,0237 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс евро достиг своего локального максимума 30.09.2020, когда он равнялся 93,0237 руб., а до своего локального минимума валюта падала 03.09.2020, когда ее курс равнялся 87,7369 руб.

Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября т. г. курс евро вырос с 88,7448 руб. до 93,0237 руб. или на 4,82 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса евро показывает, что его сентябрьский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 87,9535 руб. + 0,1224 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня сентября т. г.=1.

Иначе говоря, в течение сентября т. г. курс евро в среднем ежедневно рос на 12,2 коп. при расчетном исходном уровне, равном 87,95 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 48,0 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать слабым. В то время как значимость коэффициента ежедневного роста курса евро оказалась равна 0.00, то есть данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Каким будет тренд по евро в октябре? Анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет свидетельствует о том, что в октябре сезонный фактор способствует снижению курса евро среднем на 0,92 %. Причем, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 51,7 % случаях приводил к снижению курса евро, а в 48,3 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс евро 31 октября 2020 г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 4. Согласно точечному прогнозу, курс евро на 31.10.2020 г. будет равен 94,3082 руб. В соответствии с более надежным интервальным прогнозом на эту же дату нижняя граница курса евро будет равна 88,8088 руб., а верхняя – 99,8075 руб.

В то время как на 01.10.2020 г., согласно точечному прогнозу, курс евро будет равен 93,0816 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса евро составит 92,1641 руб., а верхняя – 93,9990 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза (разница между верхней и нижней его границей) для 01.10.2020 г. равен 1,8349 руб., а для 31.10.2020 г. – 10,9987 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.окт.20

92,1641

93,0816

93,9990

02.окт.20

91,8058

93,1122

94,4185

03.окт.20

91,5638

93,1983

94,8328

06.окт.20

91,4418

93,2801

95,1183

07.окт.20

91,2501

93,3558

95,4615

08.окт.20

91,0373

93,3675

95,6976

09.окт.20

90,8111

93,4262

96,0413

10.окт.20

90,7050

93,4882

96,2714

13.окт.20

90,5823

93,5707

96,5591

14.окт.20

90,4764

93,6795

96,8825

15.окт.20

90,3084

93,6725

97,0365

16.окт.20

90,0929

93,6912

97,2894

17.окт.20

90,0616

93,7434

97,4251

20.окт.20

89,9748

93,7963

97,6177

21.окт.20

89,7972

93,8116

97,8259

22.окт.20

89,7290

93,9632

98,1974

23.окт.20

89,5991

93,9842

98,3692

24.окт.20

89,4271

94,0364

98,6456

27.окт.20

89,4449

94,1896

98,9342

28.окт.20

89,3761

94,2561

99,1360

29.окт.20

89,1980

94,2783

99,3586

30.окт.20

88,9344

94,2483

99,5622

31.окт.20

88,8088

94,3082

99,8075

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу йены

Судя по графику на рис. 5, курс йены в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 66,728 руб. и не выше 75,6954 руб., ну а фактически официальный курс йены оказался равен 75,4267 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс йены достиг своего локального максимума 30.09.2020 г., когда он равнялся 75,4267 руб., а до своего локального минимума валюта падала 03.09.2020 г., когда ее курс равнялся 69,5502 руб.

Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября т. г. курс йены вырос с 70,43 руб. до 75,4267 руб. или на 7,09 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса йены показывает, что его сентябрьский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 69,3516 руб. + 0,2072 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня сентября т. г.=1.

Судя по уравнению, в течение сентября т. г. курс йены в среднем ежедневно рос на 20,7 коп. при расчетном исходном уровне, равном 69,35 руб. Таким образом, согласно нашей формуле, по йене в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. При этом коэффициентом детерминации объясняется 78,4 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать сильным. В то время как значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равна 0,00, то есть данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Какой будет тренд у йены в октябре? Анализ динамики ежемесячных курсов валюты за последние 20 лет свидетельствует о том, что в октябре сезонный фактор способствует росту на 0,34 %. Причем, в целом за весь 20-летний период сезонный фактор в октябре в 57,9 % случаях приводил к росту курса йены, а в 42,1 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс йены 31 октября 2020 г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, составленные с помощью языка R, размещены в таблице № 5. Согласно точечному прогнозу, курс йены на 31 октября 2020 г. будет равен 76,2989 руб. В соответствии с интервальным прогнозом на эту же дату нижняя граница курса йены составит 71,6285 руб., а верхняя – 80,9692 руб.

В то время как 01.10.2020 г., согласно точечному прогнозу, курс йены будет равен 75,4896 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса йены будет равна 74,5923 руб., верхняя – 76,3869 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза (разница между верхней и нижней его границей) для 01.10.2020 г. равен 1,7946 руб., а для 31 октября 2020 г. – 9,3407 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.окт.20

74,5923

75,4896

76,3869

02.окт.20

74,2416

75,5041

76,7666

03.окт.20

74,0052

75,5807

77,1561

06.окт.20

73,7992

75,5595

77,3198

07.окт.20

73,6303

75,6455

77,6607

08.окт.20

73,4546

75,6365

77,8183

09.окт.20

73,3229

75,7196

78,1162

10.окт.20

73,1357

75,7129

78,2901

13.окт.20

72,9860

75,7178

78,4495

14.окт.20

72,9410

75,7855

78,6299

15.окт.20

72,7933

75,8606

78,9279

16.окт.20

72,7173

75,8584

78,9994

17.окт.20

72,5760

75,8624

79,1488

20.окт.20

72,4506

75,9136

79,3765

21.окт.20

72,2702

75,8704

79,4706

22.окт.20

72,2615

75,9052

79,5489

23.окт.20

72,0800

75,9011

79,7221

24.окт.20

71,9937

75,9352

79,8766

27.окт.20

71,9659

75,9991

80,0322

28.окт.20

71,8946

76,0680

80,2414

29.окт.20

71,8437

76,1730

80,5022

30.окт.20

71,7292

76,2042

80,6792

31.окт.20

71,6285

76,2989

80,9692

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу фунта стерлингов

Судя по графику на рис. 6, курс фунта стерлингов в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 92,3535 руб. и не выше 106,7122 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 102,6097 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс фунта стерлингов достиг своего локального максимума 30.09.2020 г., когда он равнялся 102,6097 руб., а до своего локального минимума валюта снижалась 15.09.2020 г., когда ее курс равнялся 96,016 руб.

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября т. г. курс фунта стерлингов вырос с 99,0971 руб. до 102,6097 руб. или на 3,54 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса фунта показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 98,4127 руб. -0,0007 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня сентября т. г.=1.

Согласно нашей формуле, в течение сентября т. г. курс фунта стерлингов в среднем ежедневно снижался на 0,07 коп. при расчетном исходном уровне, равном 98,41 руб. Таким образом, если судить по формуле (хотя фактически валюта по итогам месяца укрепилась к рублю), то можно сделать вывод, что по фунту в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. Впрочем, коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется лишь 0,001 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать практически нулевым. К тому же значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равна 0,99, то есть этот коэффициент можно считать статистически незначимым.

Каким будет тренд в октябре? Динамика валюты за последние 20 лет свидетельствует о том, что курс фунта в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,79 %. За весь 20-летний период в октябре в 62,6 % случаях курс британской валюты снижался, а в 37,4 % случаях в этом месяце наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс британского фунта 31 октября 2020 г. Согласно точечному прогнозу, курс фунта стерлингов будет равен 103,2781 руб., в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница его курса составит 95,9944 руб., а верхняя – 110,5617 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 октября 2020 г. равен 2,3055 руб., а для 31 октября 2020 г. – 14,5673 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.окт.20

101,4819

102,6347

103,7874

02.окт.20

100,9538

102,6707

104,3876

03.окт.20

100,6506

102,7211

104,7916

06.окт.20

100,3223

102,7391

105,1559

07.окт.20

99,9908

102,7226

105,4544

08.окт.20

99,8200

102,8050

105,7900

09.окт.20

99,5216

102,8344

106,1472

10.окт.20

99,3483

102,8869

106,4255

13.окт.20

99,1590

102,9390

106,7189

14.окт.20

98,8979

102,9675

107,0371

15.окт.20

98,6472

102,9883

107,3293

16.окт.20

98,4655

102,8998

107,3341

17.окт.20

98,3843

102,9760

107,5676

20.окт.20

98,1279

103,0165

107,9050

21.окт.20

97,9112

103,0350

108,1587

22.окт.20

97,5153

102,8784

108,2414

23.окт.20

97,3149

103,0122

108,7094

24.окт.20

97,2738

103,1164

108,9589

27.окт.20

97,1083

103,1972

109,2860

28.окт.20

96,7975

103,1812

109,5649

29.окт.20

96,0884

102,8620

109,6356

30.окт.20

95,9207

103,0656

110,2104

31.окт.20

95,9944

103,2781

110,5617

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу швейцарского франка

Судя по графику на рис. 7, курс швейцарского франка в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 78,7554 руб. и не выше 88,5810 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 86,276 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс франка достиг своего локального максимума 30.09.2020 г., когда он равнялся 86,276 руб., а до своего локального минимума валюта падала 03.09.2020 г., когда ее курс равнялся 80,8703 руб.

Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября т. г. курс швейцарского франка вырос с 82,6558 руб. до 86,276 руб. или на 4,38 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса франка показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 81,4891 руб. + 0,1216 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня сентября т. г.=1.

Таким образом в течение сентября т. г. курс швейцарского франка в среднем ежедневно рос на 12,2 коп. при расчетном исходном уровне, равном 81,49 руб. Следовательно, по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. Причем, коэффициентом детерминации уравнения тренда объяснялось 54,1 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать средним. При этом значимость коэффициента ежедневного роста швейцарского франка равна 0,00, то есть данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли этот тренд в октябре? Рыночные данные за последние 20 лет говорят о том, что курс франка в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 1,22 %. Причем, в целом за весь исследуемый период сезонный фактор в этом месяце в 61,6 % случаях приводил к снижению франка, а в 38,4 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс швейцарского франка 31 октября 2020 г.. Согласно точечному прогнозу, курс швейцарского франка будет равен 87,3363 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса франка составит 82,1983 руб., а верхняя – 92,4742 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 октября 2020 г. равен 1,7420 руб., а для 31 октября 2020 г. – 10,2759 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.окт.20

85,4653

86,3363

87,2073

02.окт.20

85,1160

86,3431

87,5701

03.окт.20

84,8948

86,3998

87,9048

06.окт.20

84,7330

86,4502

88,1674

07.окт.20

84,5727

86,5540

88,5353

08.окт.20

84,3895

86,6083

88,8271

09.окт.20

84,1178

86,6094

89,1009

10.окт.20

84,0783

86,6735

89,2686

13.окт.20

83,8688

86,6648

89,4607

14.окт.20

83,8014

86,7680

89,7346

15.окт.20

83,5987

86,7857

89,9726

16.окт.20

83,5035

86,8492

90,1949

17.окт.20

83,3629

86,8484

90,3338

20.окт.20

83,2915

86,9078

90,5241

21.окт.20

83,1668

86,9299

90,6929

22.окт.20

83,0646

87,0231

90,9815

23.окт.20

83,0206

87,0796

91,1385

24.окт.20

82,9072

87,1082

91,3091

27.окт.20

82,7823

87,1720

91,5616

28.окт.20

82,6362

87,1841

91,7319

29.окт.20

82,4613

87,1816

91,9018

30.окт.20

82,3803

87,2878

92,1953

31.окт.20

82,1983

87,3363

92,4742

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу канадского доллара

Судя по графику на рис. 8, курс канадского доллара в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 54,7485 руб. и не выше 61,0027 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 59,5772 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс канадского доллара достиг своего локального максимума 30 сентября 2020 г., когда он равнялся 59,5772 руб., а до своего локального минимума валюта падала 01.09.2020 г., когда ее курс равнялся 56,4379 руб.

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября т. г. курс канадского доллара вырос с 57,0541 руб. до 59,5772 руб. или на 4,42 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 56,6736 руб. + 0,0603 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня сентября т. г.=1.

Таким образом в течение сентября т. г. курс канадского доллара в среднем ежедневно рос на 6,0 коп. при расчетном исходном уровне, равном 56,6736 руб. Следовательно, по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 30,0 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать слабым. Причем, значимость коэффициента ежедневного роста канадского доллара равна 0,01, то есть данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли этот тренд в октябре? Рыночная статистика за последние 20 лет говорит о том, что курс канадского доллара в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,57 %.. Причем, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 63,8 % случаях приводил к падению курса канадского доллара, а в 36,2 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс канадского доллара 31 октября 2020 г.. Согласно точечному прогнозу, курс канадского доллара будет равен 60,4530 руб., в соответствии с интервальным прогнозом его нижняя граница составит 57,2593 руб., а верхняя – 63,6466 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 октября 2020 г. равен 1,0966 руб., а для 31 октября 2020 г. – 6,3873 руб.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.окт.20

59,0547

59,6030

60,1513

02.окт.20

58,8639

59,6400

60,4160

03.окт.20

58,7311

59,6742

60,6172

06.окт.20

58,6133

59,6992

60,7850

07.окт.20

58,4970

59,7506

61,0041

08.окт.20

58,3698

59,7678

61,1658

09.окт.20

58,2822

59,8124

61,3426

10.окт.20

58,2122

59,8560

61,4997

13.окт.20

58,0841

59,8687

61,6532

14.окт.20

57,9852

59,9021

61,8189

15.окт.20

57,9042

59,9291

61,9540

16.окт.20

57,7869

59,9438

62,1006

17.окт.20

57,7579

60,0171

62,2762

20.окт.20

57,7210

60,0779

62,4348

21.окт.20

57,6823

60,1343

62,5863

22.окт.20

57,6608

60,2190

62,7771

23.окт.20

57,6175

60,2563

62,8950

24.окт.20

57,5662

60,3165

63,0668

27.окт.20

57,5494

60,3856

63,2217

28.окт.20

57,4867

60,4114

63,3361

29.окт.20

57,3681

60,3801

63,3920

30.окт.20

57,2753

60,3958

63,5163

31.окт.20

57,2593

60,4530

63,6466

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу австралийского доллара

Судя по графику на рис. 9, курс австралийского доллара в конце сентября т. г. должен был быть не ниже 52,0467 руб. и не выше 58,1541 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 56,5282 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс австралийского доллара достиг своего локального максимума 30.09.2020 г., когда он равнялся 56,5282 руб., а до своего локального минимума валюта падала 03.09.2020 г., когда ее курс равнялся 54,2419 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение сентября т. г. курс австралийского доллара вырос с 54,5904 руб. до 56,5282 руб. или на 3,55 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 54,5474 руб. + 0,0279 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня сентября т. г.=1.

Следовательно, в течение сентября т. г. курс австралийского доллара в среднем ежедневно рос на 2,8 коп. при расчетном исходном уровне, равном 54,55 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. Причем, коэффициентом детерминации этого уравнения объясняется 11,8 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. При этом значимость коэффициента ежедневного роста австралийского доллара равна 0,12, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.

Сохранится ли этот тренд в октябре? Рыночная статистика за последние 20 лет говорит о том, что курс австралийского доллара в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 1,24 %. Причем, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 61,6 % случаях способствовал снижению курса австралийского доллара, а в 38,4 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс австралийского доллара 31 октября 2020 г.. Согласно точечному прогнозу, курс австралийского доллара будет равен 57,0169 руб., в соответствии с интервальным прогнозом его нижняя граница составит 53,8427 руб., а верхняя – 60,1910 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 октября 2020 г. составит 1,0732 руб., а для 31 октября 2020 г. – 6,3483 руб.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на октябрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.окт.20

56,0038

56,5404

57,0770

02.окт.20

55,7542

56,5280

57,3017

03.окт.20

55,6084

56,5495

57,4906

06.окт.20

55,4969

56,6078

57,7186

07.окт.20

55,4075

56,6291

57,8506

08.окт.20

55,3359

56,6300

57,9241

09.окт.20

55,2328

56,6931

58,1533

10.окт.20

55,0545

56,7106

58,3667

13.окт.20

55,0110

56,7743

58,5376

14.окт.20

54,9178

56,7818

58,6457

15.окт.20

54,8280

56,8075

58,7869

16.окт.20

54,7780

56,8380

58,8979

17.окт.20

54,7500

56,8716

58,9932

20.окт.20

54,7284

56,9386

59,1488

21.окт.20

54,6129

56,9438

59,2747

22.окт.20

54,5285

56,9882

59,4478

23.окт.20

54,4705

57,0109

59,5512

24.окт.20

54,3810

57,0126

59,6441

27.окт.20

54,2402

56,9619

59,6835

28.окт.20

54,1519

56,9761

59,8003

29.окт.20

54,0953

57,0317

59,9680

30.окт.20

53,9922

57,0383

60,0843

31.окт.20

53,8427

57,0169

60,1910

Источник: расчеты автора по данным Банка России

  • Владимир Брюков, аналитик
  • xCritical

Finversia-TV

Горячая цифра