Ростовщикам поставят заслон? A− A= A+

Центробанк запретит выдавать МФО более одного займа в одни руки. И введет паузу в три дня между займами.

Центробанк запланировал серьезную реформу правил работы микрофинансовых организаций (МФО). Она затронет не только самих микрофинансистов, но в первую очередь их клиентов.

Будет ограничено количество одновременно действующих займов «до зарплаты». Нельзя пользоваться больше чем одним займом до его полного погашения.

Планируют установить период охлаждения между оформлением займов «до зарплаты». Этот период должен составлять не менее трех дней. Говоря проще, новый займ можно получить не раньше чем через три дня после погашения предыдущего.

Будет снижен размер предельной переплаты по потребительским займам с 130% до 100% от суммы долга.

Эти изменения регулятор намерен реализовать в приоритетном порядке. Их заявленная цель – защита интересов клиентов МФО и снижение рисков закредитованности граждан. О сокращении предельного размера ежедневной процентной ставки с текущих 0,8% в день речь пока не идет. Но директор департамента небанковского кредитования Центробанка Илья Кочетков уверен, что ограничение предельной переплаты по займам будет действовать эффективнее.

Планируемые меры ускорят уже протекающие в отрасли микрофинансирования процессы снижения доходности бизнеса, сокращения числа официально зарегистрированных компаний и укрупнения оставшихся на рынке компаний.

В аналитической части выпущенных Центробанком «Перспективных направлений развития рынка микрофинансовых организаций на 2025-2027 годы» приводятся интересные данные, говорящие о происходящих в отрасли МФО изменениях за последние 10 лет. Напомню, что с того момента, когда под регулирование Центробанка попала отрасль микрофинансирования, Центробанк планомерно и последовательно ужесточал правила работы МФО, обосновывая это прежде всего интересами их клиентов. В результате за 10 лет число МФО на рынке сократилось вчетверо до 1 тысячи компаний. За это же время совокупный портфель займов возрос в 7,8 раз, а объем выдач займов возрос в 7,7 раза до 1 трлн. рублей.

По последним доступным данным на 1 июля 2024 года объем портфеля займов отрасли достиг 505 млрд. рублей. Происходит консолидация рынка микрофинансирования. Если 10 лет назад на топ-50 МФО приходилось 52% от размера сводного портфеля займов, то сейчас – уже 75%. А объем займов, которые предоставляются онлайн, возрос за это время с незначительных величин до 84%.

Центробанком были ограничены максимальная процентная ставка по займам, предельный размер переплаты и штрафов. От потери квартир граждан – клиентов МФО защищает запрет на выдачу займов под залог жилья. В целом отрасль прошла большой путь от ларьков на автобусных остановках до высокотехнологичных компаний, оперативно реагирующих на изменение ситуации на финансовом рынке и в экономике в целом.

Однако Центробанк выделяет и отрицательные стороны работы микрофинансистов. До сих пор 95% займов выдаются с ПСК 250% и более. Треть займов переоформляется в новые с постоянным наращиванием суммы долга. В результате три четверти россиян до сих пор не доверяют МФО.

В сегменте займов «до зарплаты» доля проблемных кредитов с просрочкой более 90 дней составляет 51%. При этом процентная ставка для добросовестных заемщиков и для неплательщиков практически одинакова. Получается, что один добросовестный заемщик платит за себя и за одного неплательщика. Это создает высокую нагрузку на платежеспособных заемщиков и одновременно провоцирует рост займов заемщикам проблемным. Около 60% потребительских займов входят в «цепочки займов», когда заемщик одновременно оформляет несколько займов или берет новый заем в день погашения предыдущего.

Насколько негативные тенденции в отрасли есть отражение злой воли микрофинансовых компаний, желающих заработать максимальную прибыль, а насколько – тяжелого финансового положения их клиентов? Об этом всегда идет много споров. По статистике банков, которые анализировали платежи по картам, наиболее распространенными категориями трат средств займов МФО являются продукты питания (23-45%), универсальные магазины (20-30%) и покупки одежды (5%). Как видим, бОльшая часть полученных от МФО средств тратится на покупку товаров первой необходимости. И вряд ли в том, что эти товары покупаются не за счет зарплаты, а за счет дорогих заемных средств, виноваты именно МФО.

Кроме того, прибыльность работы отрасли МФО в целом снижается. Вызвано это тем, что вместе с ростом ставок на финансовом рынке растет и стоимость банковских кредитов, которые в пассивах МФО в среднем составляют 50%. При этом максимальный уровень ставок МФО и максимальный процент переплаты регулярно снижаются Центробанком. Чистая прибыль отрасли МФО за 1-е полугодие 2024 года составила 26 млрд. рублей, снизившись на 8% в сравнении с аналогичными результатами прошлого года. Распределение прибыли по отрасли неравномерное, большинство МФО работает с низкой рентабельностью, а треть компаний остаются убыточными.

Привлечение средств частных лиц в отрасль ограничено законодательно. Число частных инвесторов в МФО, не являющихся их учредителями, составляет сейчас всего 2,7 тысяч, а средний размер займа МФО от частных инвесторов составляет 5,7 млн. рублей.

Крупные МФО выходят на рынок облигаций. К началу 2024 года 13 МФО размещали облигационные выпуски на Московской бирже. Основные держатели облигаций МФО – частные инвесторы, их доля составляет 74%.

Еще один канал привлечения средств микрофинансовыми компаниями – рынок акций. В 2024 году успешное IPO провела МФК «Займер», она привлекла 3,5 млрд. рублей средств инвесторов. Пока на бирже обращаются акции всего двух МФО, но привлечение средств через этот канал явно будет развиваться.

Что касается дальнейшей реформы микрофинансирования, то она будет проходить в течение ближайших трех лет. И весьма серьезно перекроит уже было сформировавшуюся отрасль. Центробанк считает, что нынешняя структура отрасли, которая предполагает работу двух типов МФО в зависимости от величины капитала, уже не соответствует реалиям рынка. Поэтому регулятор планирует перейти к рынку с тремя типами микрофинансовых организаций.

Компании предпринимательского финансирования будут заниматься только предоставлением займов юрлицам и предпринимателям. Компании целевого финансирования будут также выдавать займы частным лицам с ПСК до 100% годовых. А микрофинансовые компании дополнительно смогут выдавать займы с ПСК более 100% годовых.

Планируется и ужесточение правил привлечения средств МФО от неквалифицированных инвесторов. Облигации микрофинансовых компаний смогут покупать только квалифицированные инвесторы, а займы таким компаниям частные лица смогут выдавать на сумму не менее 3 млн. рублей. При этом покупка облигаций двух остальных типов МФО будет разрешена всем инвесторам, а займы им частные лица смогут выдавать на сумму от 1,5 млн. рублей.

По мнению Центробанка, такое разделение рынка будет способствовать облегчению доступа компаний, которые не делают упор на выдаче займов «до зарплаты», к получению финансирования и повышению доверия к микрофинансам со стороны россиян. Также предполагается, что компании, занятые исключительно работой с малым и средним бизнесом, смогут получить доступ к государственным программам по развитию этой ниши предпринимательства и будут выдавать займы с господдержкой по низким ставкам. Эти ставки даже сегодня иногда уже гораздо ниже, чем рыночные ставки по банковским кредитам малому бизнесу.

Насколько задуманная Центробанком реформа позволит лучше защитить права клиентов МФО и облегчить доступ малого бизнеса к госпрограммам поддержки станет понятно только после ее завершения. В теории универсальные МФО, которые предоставляют весь спектр возможных услуг как частным лицам, так и небольшим компаниям, должны быть устойчивее во время экономических кризисов, чем узкопрофильные МФО. Но контролировать работу универсальных МФО для Центробанка, конечно, сложнее.

Думаю, что в отрасли МФО продолжится вымывание с рынка небольших компаний, работающих преимущественно в оффлайн сегменте микрофинансирования. Высокие процентные ставки на рынке, которые, похоже, задержатся надолго. Они будут способствовать уходу с рынка компаний с плохо отлаженными бизнес процессами и высокой долей кредитных средств в пассивах. Лучше всего в период высоких ставок и реформы отрасли будут себя чувствовать крупные компании, у которых анализ качества заемщиков и выдача займов максимально автоматизированы и происходит онлайн. Собственно, это относится не только к отрасли микрофинансирования. Любые компании без отлаженных бизнес процессов и высокой степени автоматизации услуг сейчас будут вымываться с финансового рынка их более успешными конкурентами.