Ростовщики уходят в онлайн A− A= A+

Бизнес МФО процветает вопреки усилиям Центробанка. И это хорошо!

Говоря о микрофинансировании, люди, знающие о работе МФО в основном понаслышке, чаще всего имеют в виду обычное ростовщичество, которое не менялось столетиями.

Однако старуха-процентщица из надоевшего многим еще в школьные годы романа Федора Достоевского имеет очень мало общего с современными ростовщиками. Конечно, где-то еще остались и подобные персонажи. Но это, скорее, исчезающий вид мелких «серых» ростовщиков. Современный крупный ростовщик высокотехнологичен. Именно такой вывод следует из аналитики Центробанка.

В 1-м квартале 2024 года 80% займов было выдано микрофинансистами дистанционно. Число микрофинансовых компаний, у которых бОльшая часть займов выдается онлайн, за год выросло на 24%. За 1-й квартал 2024 года 234 млрд. рублей займов было выдано онлайн, и только 57 млрд. рублей – в офисах микрофинансовых компаний.

Доля займов, выдаваемых в офисах, уверенно снижается последние два года. Снижается и число компаний, выдающих займы в офисах. Центробанк приводит интересную статистику. С января 2018 года по апрель 2024 года число компаний, 80% займов которыми выдается в офисах, сократилось вдвое – с 1,5 тысяч до 700. При этом число МФО, которые выдают 80% и более займов онлайн, выросло тоже вдвое – с 56 до 118.

В онлайн-сегменте работают крупные МФО, которым под силу не только создать и поддерживать необходимые программные комплексы, но которые могут при большом количестве онлайн-займов выполнять с каждым годом ужесточающиеся требования Центробанка к системам скоринга и внутреннего контроля. А крупные МФО, которые вышли на рынок в последние 2-3 года, сразу были ориентированы на выдачу онлайн-займов.

Укрупнение компаний, которое ранее мы видели в других секторах российского финансового рынка, на рынке микрофинансирования началось заметно позже, например, чем в банковском секторе. Объясняется это просто – Центробанк вплотную занялся регулированием деятельности микрофинансовых компаний только с 2016 года. К слову сказать, нет борца с ростовщиками более целеустремленного, чем наш любимый Центробанка. Как только отрасль МФО попала в добрые и заботливые руки мегарегулятора, его чиновники ужесточали требования к микрофинансовым компаниям, постепенно приближая регулирование этой отрасли к регулированию банков.

Все МФО были разделены на крупные микрофинансовые компании (МФК) и небольшие микрокредитные компании (МКК). Были выдвинуты требования по переводу МФО на близкий к банковскому бухучет, требования по выполнению нормативов достаточности собственных средств и ликвидности, требования по созданию резервов под возможные потери по займам и требования по оформлению залогов. С 2016 года начали работать и требования по ограничению максимального размера процентной ставки по займам, которые потом еще и регулярно ужесточались. Например, с июля 2023 года вступили в силу поправки, ограничивающие размер ПСК до 292% годовых, а максимального размера переплаты до 130% от суммы займа. На протяжении всего прошлого года ужесточались и лимиты в отношении заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

В результате МФО стали выдавать займы на более длительные сроки, что позволяет снизить размер ежемесячных выплат и пока успешно обходить введенные ограничения. А так как ограничения по выдаче ссуд заемщикам с высокой долговой нагрузкой Центробанк ужесточал и для банковского сектора, то часть заемщиков из банков перешла в МФО. Тем более, что ряд крупных МФО и создавался банками специально для этой цели.

Свои МФО есть у Альфа-банка, Росбанка, Тинькофф-банка, Совкомбанка, ОТП-банка, Уралсиба и ряда других крупных банков. Активно планируют развиваться и МФО крупнейших российских маркетплейсов Wildberries и Ozon. Эти МФО были созданы специально для выдачи займов как продавцам, так и покупателям маркетплейсов. При этом оба маркетплейса имеют в составе групп свои банки. Но выдавать займы через МФО, очевидно, во многих случаях оказывается легче и прибыльнее.

В итоге как и в других секторах финансового рынка тенденции на рынке микрофинансирования определяют крупные компании, с портфелем займов более 1 млрд. рублей. Всего таких сейчас компаний 81. Их совокупный портфель займов составляет 83% от общего портфеля рынка. Крупнейшей на рынке по размеру портфеля займов с большим отрывом остается компания «Т-Финанс», крупными портфелями обладают компании «Займер», «ЭйрЛоанс», «Академическая», группы компаний MoneyMan, Finbridge и «МигКредит» и ряд других. Основную прибыль сектора сейчас формируют крупные игроки, выдающие преимущественно онлайн займы. Например, за прошлый год 14 крупных компаний заработали прибыль более 1 млрд. рублей. А компании, выдающие займы оффлайн, обычно обладают самой низкой рентабельностью.

Напомню, что микрофинансовые компании во многих странах успешно кредитуют микробизнес и малый бизнес, помогая людям достичь финансовой самостоятельности. В России доля сегмента МСП в общем объеме выдач составляет всего 10%, а в структуре кредитного портфеля – 18%. Как видим, российским МФО еще есть, куда развиваться в этом сегменте кредитования. Средний размер займов предпринимателям составляет 700 тыс. рублей, компаниям – 1,1 млн. рублей. Крупное и даже среднее дело на эту сумму явно не начнешь, но небольшую краткосрочную сделку провести вполне реально с учетом того, что чаще всего такие займы берут торговые предприятия на небольшой срок или даже под конкретную сделку.

МФО активно привлекают средства частных инвесторов с помощью облигаций и займов. Однако доля этих средств в общем объеме финансирования компаний пока невелика. Например, за 2023 год займы МФО предоставили около 2 тысяч частных инвесторов, не являющихся учредителями этих компаний. Средний размер задолженности на одного частного инвестора составил 5,3 млн. рублей.

Тем не менее, в 2023 году впервые компания «СмартТехГрупп» – головная компания МФО «Кармани» вышла на IPO, в ходе которого было привлечено 1 млрд. рублей, в том числе 900 млн. рублей – от частных инвесторов. А в начале 2024 года IPO провела еще одна компания – МФК «Займер». Конечно, и в плане привлечения средств частных лиц микрофинансистам еще есть, куда развиваться. Хотя риски таких инвестиций все же вполне ощутимы и не всегда могут быть верно оценены частными инвесторами.

Что касается будущего микрофинансистов, то оно вопреки желаниям их недоброжелателей выглядит вполне успешным. Даже по прогнозам весьма консервативного агентства «Эксперт РА», рост объемов бизнеса МФО в 2024 году хотя и замедлится, но не слишком сильно. Ожидаемо продолжится сокращение числа МФО – более сильные компании будут продолжать отбирать клиентов у более слабых.

Высокие ставки по банковским потребкредитам, которые сейчас существуют на рынке, микрофинансистам на руку. Чем выше будут ставки в банках и чем жестче банки будут отбирать заемщиков на беззалоговые кредиты, тем больше клиентов будут приходить в МФО.

Дополнительные жесткие ограничения ставок по займам МФО, о которых столько говорят противники ростовщичества, вряд ли будут введены. Это не только привело бы к уходу с рынка бОльшей части компаний, но и способствовало бы расцвету рынка «серого» ростовщичества. На котором ни о каком соблюдении прав заемщиков говорить, конечно, не приходится.