Упрощенная HTML-версия
1
На данный момент такой прогноз выглядит достаточно
оптимистичным. Для этого нужно, чтобы каждый месяц
кредитный портфель банков (не считая кредитыбанками другим
финансовым организациям) рос в среднем как минимум на 2,3%
в месяц. Учитывая, что в апреле рост кредитного портфеля соста-
вил чуть менее процента, 20% по итогам года выглядят чересчур
оптимистичными. Особенно если учесть все еще относительно
низкий спрос на кредиты со стороны населения и компаний.
А вот годовой рост на уровне 15%, думаю, будет вполне приемле-
мым, учитывая текущее состояние экономики и населения.
2
Спрос падал и в 2008-м, и 2009 году. В данный момент есть
смысл говорить о его восстановлении. Другой вопрос, что
оно в данный момент идет далеко не теми темпами, которые
могли бы дать 20-процентный рост по итогам года.
В теории основным фактором спроса и предложения на
кредитном рынке является процентная ставка. Для конечных
потребителей она постепенно снижается, но все еще остается
на достаточно высоком уровне, особенно учитывая уровень
безработицы, а также падения доходов — как в экономике,
так и у потребителей. Постепенно спрос восстанавливается.
Однако быстрого восстановления данного показателя ждать
не стоит — у многих экономических субъектов все еще не-
мало проблем. Скажем, рост спроса со стороны компаний в
том числе зависит и от спроса на их продукцию, который за-
висит от состояния конечных потребителей — а безработица
все еще достаточно высока. Многие компании еще не могут
отойти от недавней реструктуризации своих кредитов, что
уже говорить о новых займах, которые необходимо направ-
лять на развитие бизнеса… В условиях низкого внутреннего
спроса на их продукцию это невозможно.
Прогноз
слишком
оптимистичен
Михаил ЗАВАРАЕВ
Ведущий аналитик, «Арбат Капитал»
Крупные российские компании могут рассчитывать на
удешевление стоимости ресурсов. Уже сейчас крупные банки
кредитуют под 10–12%.
Широкому кругу компаний среднего размера доступ к кре-
дитам по-прежнему ограничен в связи с обеспокоенностью по
поводу спроса на их продукцию и обремененность долгами.
Это беспокойство усиливается тем, что банки более агрессив-
но сокращают объем розничного кредитования по сравнению
с корпоративным. Рост демонстрируют лишь потребительские
кредиты, которые адекватны благодаря короткой срочности,
что и объясняет сохраняющийся спрос на них.
7
Извлечь уроки из мирового финансового и банковского
кризиса и отказаться от «слепого» копирования между-
народного опыта, который не всегда удачен. Речь идет прежде
всего:
о непрозрачности финансовой отчетности банков, которая
•
зачастую принимает форму масштабной фальсификации;
об искусственном «раздувании» стоимости активов и со-
•
ответственно капитала банков;
о высокой концентрации кредитных рисков на связанные
•
стороны (в понимании стандарта 24 МСФО);
о недостаточной диверсификации кредитного портфеля
•
банков по отраслям экономики, сегментам рынка, клиент-
ским группам и отдельным заемщикам.
Создать условия наименьшего благоприятствования для
участия банков в операциях с инструментами финансового
рынка, а также в кредитовании профессиональных участни-
ков рынка ценных бумаг.
Мотивировать банки, которые качественно повысили
прозрачность финансовой отчетности, осуществляют ди-
версификацию кредитных рисков. Предоставлять рефинан-
сирование ЦБ РФ в первую очередь и на лучших условиях
тем кредитным организациям, которые проводят политику,
направленную на обеспечение своей финансовой устойчиво-
сти, отказались от кредитования связанных сторон и разумно
управляют рисками.
До сих пор Банк России избегал принимать ответствен-
ность по оценке кредитного риска на коммерческие банки
при проведении операций рефинансирования, полагаясь
на оценки рейтинговых агентств. Такой подход, безусловно,
защищает ЦБ от политических обвинений в предвзятости,
субъективизме и коррупции, но лишает государство мощней-
шего рычага влияния на политику кредитных организаций.
Банковский сектор — это единственный инструмент эф-
фективного распределения ресурсов, и его капитализация
является фундаментально важной.
Необходимо всемерное поощрение справедливой конку-
ренции. У государства должен быть единый подход ко всем
банкам независимо от размера капитала.
В России пока, к сожалению, все банки — и крупные, и
средние, и мелкие — работают на одном рынке. Соревнова-
ние по качеству услуг отсутствует. Повышенные риски брали
на себя и крупные, и мелкие игроки, потому что толкались
на одном пятачке и стремились захватить как можно больше.
Если выстроить правильную систему, некрупные банки будут
вести себя иначе: они «уйдут» в качество, а не в количество.
И тогда их может быть сколько угодно.
А пока внешняя ситуация не является здоровой и то улуч-
шение, которое мы видим, носит синтетический характер,
оно обеспечено фискальным стимулами регуляторов.
31
июль 2010
Банки и деловой мир
Бизнес из первых рук:
Как выйти из кредитной стагнации?