Упрощенная HTML-версия
8
Банки и деловой мир
сентябрь 2010
Позиция
переинвестирования, знали разве что
теоретически. Но, повторяю, ничего
экстраординарного в нашей стране не
случилось. И если бы рынок реагиро-
вал на происходящее более адекватно,
не было бы и многих последствий, с
которыми мы сейчас вынуждены раз-
бираться. Потому что в значительной
степени проблемы сформировались,
что называется, в головах, а в результате
принимаемые решения далеко не всегда
соответствовали истинной сложности
момента.
БДМ:
Но вы же не станете отрицать,
что государство — дабы поддержать
банковскую систему — вбросило в нее
огромные средства. Между тем кре-
дитная активность не восстанавлива-
ется…
Ничего подобного — восстанавлива-
ется, хотя и не стремительными тем-
пами. Здесь нельзя делать выводы на
основании того факта, что кредитный
портфель сокращается. Просто новое
кредитование идет в основном за счет
погашения прошлых ссуд ипока не пере-
крывает этот встречный поток, часто по
сугубо «техническим» причинам… На
самом деле восстановление кредитной
деятельности началось еще в третьем
квартале прошлого года, но еще полгода
потребовалось, чтобы проявился и стал
наглядным эффект крупных погашений
со стороны государственных компаний
и активного возврата частных ссуд.
БДМ:
Тоесть, прощеговоря, денегвбанках
сейчас много и волноваться не о чем?
Денег действительно хватает, и этим
нынешняя ситуация схожа с той, что
сложилась после дефолта 1998 года,
когда банки, сохранившие лицензию,
быстренько прибрали к рукам растеряв-
шихся клиентов — как корпоративных,
так и частных. Но главное, так же, как
и тогда, вырос спрос на деньги, кото-
рый растет и будет расти еще довольно
долго. Напомню, что в макроэкономике
«спрос на деньги» означает не то, что
всем нужны деньги, а то, что экономи-
ческие агенты стремятся иметь на руках
запас денег, а не тратят их немедленно
при получении. В результате растут
остатки на счетах предприятий и депо-
зиты граждан в банках.
БДМ:
Судя по статистике, остатки ра-
стут и на корпоративных, и на част-
ных счетах—это, что, люди на черный
день откладывают?
Да нет, скорее восстанавливают нор-
мальные остатки, которые позволяют
им чувствовать себя комфортно. Банки,
естественно, тоже довольны. И увере-
ны, что любые проблемы можно залить
деньгами: если вкладчик тебе несет, то
ты выдаешь новые кредиты, размывая
старые проблемы. И бог с ним, с каче-
ством кредитного портфеля — отобьем!
Сделаем новые ставки, глядишь, в сле-
дующем раунде выпадет наша фишка.
Самое опасное, что в таких условиях не
столь важно, как ты управляешь своим
банком, — это просто такая системная
макроэкономическая «пруха»…
БДМ:
А в чем опасность? Ведь после про-
шлого кризиса многие из выживших
банков здорово поднялись…
Опасность опять же в головах, где сло-
жилось четкое убеждение, что надо вос-
пользоваться этим денежным потоком
исключительно для того, чтобы «пере-
сидеть» ситуацию до момента, когда все
вернется и жизнь пойдет по-старому.
Не вернется, по-старому не будет уже
никогда, потому что произошла полная
перезагрузка — хотя многие этого до
сих пор не поняли.
Самое главное отличие от событий
десятилетней давности состоит в том,
что кризис разразился не на фоне вспле-
ска инфляции, а в условиях ее падения,
причем значительного — мы довольно
глубоко ушли в зону ее однозначных по-
казателей. И семипроцентная инфляция
означает, что о марже в 5% надо забыть и
адаптироваться к цифре, вдвое меньшей.
БДМ:
Выходит, банкам предстоит, так
сказать, затягивать пояса?
Во всяком случае, придется всерьез за-
няться повышением эффективности.
Ведь, строго говоря, она никогда не
была сильной стороной банков не толь-
ко в России, но и у наших ближних со-
седей, Украины, к примеру, или Казах-
стана. Но сегодня и там ситуация резко
поменялась, и они столкнулись с той же
самой проблемой — как и чем зараба-
тывать в условиях низкой инфляции и
маленькой маржи, когда любая ошибка
в кредитной или филиальной политике
обходится очень дорого. Раньше 60-про
центный прирост кредитных портфелей
списывал прошлогодние ошибки, по
сути, автоматически.
БДМ:
Вы считаете, что такого роста уже
не будет?
Скорее всего, не будет, самое большее —
15–20% в год. А, следовательно, за рен-
табельность надо будет бороться—при-
чем не в спекулятивной сфере, а в самой
хрестоматийной банковской деятельно-
сти. Кстати, те же самые проблемы при-
дется решать и в реальном бизнесе. Ведь
у нас, как ни странно, в ряде секторов
все еще пытаются воспроизвести модель
«экономики дефицита»—что продемон-
стрировали, например, некоторые авто-
дилеры. Как ситуативная мера, кое-где
это сработало, но не стоит рассчитывать
на возврат прежнего эльдорадо, когда
дома распродавались на этапе котлова-
на, а гипермаркеты можно было смело
возводить в чистом поле, без оглядки на
каких-то там конкурентов. Теперь при-
дется уже не ажиотажный спрос удо-
влетворять, а продавать, ориентируясь
на спрос и на конкуренцию.
БДМ:
Неужелиуходит эпоха «дурных» де-
нег и появляетсяшанс строить наконец
нормальную рыночную экономику?
К сожалению, пока с некоторыми ис-
ключениями — рынки газа, нефти,
электричества, ЖКХ у нас абсолютно
монополизированы, и потребителю
здесь выкручивают руки по полной
программе. И все же это — аномалия…
В остальных секторах ситуация по-
степенно меняется, и это уже заметно.
Соответственно и банкам приходится
учиться работать по-иному — с други-
ми заемщиками, более сложными, и на
гораздо меньших ставках.
БДМ:
Так у банков-то выбор небольшой,
заработать они могут только на креди-
тах, остальное — так, по мелочи…