Упрощенная HTML-версия
32
Банки и деловой мир
ноябрь 2010
Без границ:
КАКИМ СТАНЕТ МИР ПОСЛЕ КРИЗИСА?
другой жизни. Более того, сформировался весьма специфи-
ческий средний класс — огромная масса людей с типовым
потребительским поведением, которое основано на пос-
тоянном увеличении долга. Приведу только одну характе-
ристику. До начала 80-х доля долга среднего американского
домохозяйства к годовому доходу не превышала 65%, а се-
годня она удвоилась и зашкаливает за 130%. Что из этого
следует?
Первое, лежащее на поверхности: такие долги в обозримом
будущем вернуть невозможно. Второй момент не столь оче-
виден, но не менее существенен. Сегодня наиболее экономи-
чески активная часть населения оказалась в рабской кабале у
банков — без них квалифицированный, работающий по най-
му человек не в состоянии самостоятельно приобрести себе
достойное жилье. Пока механизм рефинансирования креди-
тов работал, это не очень болезненно ощущалось. Но стоит
его убрать и перейти к ипотеке, основанной на нормальных
рыночных условиях, как эта зависимость превратится в гру-
бую реальность — дом или квартира станут недоступной рос-
кошью для очень многих, прежде всего для молодежи. Какой
будет их реакция, сказать не берусь.
БДМ:
Реакцию, положим, предсказать не трудно. Весь ок-
тябрь во Франции проходили мощные демонстрации
протеста против повышения пенсионного возраста. Даже
нефтеперерабатывающие заводы захватывали, чтобы до-
бавить вес своему протесту. А каков результат? Пришла
полиция, армейские подкрепления — и жизнь потихоньку
входит в русло. Потому что все понимают: кризис, он и есть
кризис — надо затягивать пояса. Да и что бунтовать, если
денег все равно нет: или пенсионный возраст надо подни-
мать, или пенсию урезать. А на баррикады народ сегодня
вряд ли пойдет.
Доводить дело до крови действительно никто не хочет.
И это, пожалуй, единственное поле, которое объединяет
все слои общества. Но почему обязательно баррикады? Есть
и вполне мирный путь, не выходящий за рамки правовых
процедур.
Что, в сущности, произошло тогда, в начале 80-х? Финан-
совая система разработала и предложила обществу контракт.
Его основные положения сводятся к формуле: вы берете у
нас кредиты и делаете на них покупки, а мы гарантируем,
что возвращать вам придется только проценты, а погашать
старые кредиты вы будете путем получения новых. Тот факт,
что никакого документа по этому поводу составлено не было,
а механизмы, обеспечивающие работоспособность схемы,
хранились в глубочайшей тайне, ничего не меняет. Условия
контракта были приняты, и обе стороны исполняли свои обя-
зательства почти 30 лет.
Теперь ситуация радикально изменилась. И если один из
участников контракта отказался от своих обязательств (а в
данном случае финансовая система остановила рефинанси-
рование старых кредитов новыми), то у другой стороны ав-
томатически возникает право не соблюдать свои условия.
Иными словами, заемщики на вполне законных основаниях
могут не возвращать взятые ранее кредиты.
БДМ:
Вряд ли подобного рода иск будет принят к рассмотре-
нию в суде. Во-первых, для юристов главное — документ,
с подписями и печатями. А во-вторых, масштабы. Размер
долга, количество заемщиков, статус кредиторов и последс-
твия, которыми это может обернуться…Какой суд примет
такое дело и кому будут адресованы его решения?
Документ как раз совсем не главное. Если мужчина и женщи-
на, не оформляя своих отношений, прожили много лет вмес-
те, а потом решили разойтись, то суду требуется всего лишь
удостовериться, что эти годы они действительно прожили
вместе. А решение о разделе совместно нажитого имущества
он принимает точно так же, как если бы в их паспортах сто-
яли и подписи, и печати. И если бы те же французы, вместо
того чтобы просто орать: «Не хочу работать лишние два года»,
обратились бы… только не в суд, а к политическим партиям,
с предложением отстаивать сформулированную выше по-
зицию о том, что они готовы согласиться с правительством,
но при этом перестают выплачивать долги по ранее взятым
кредитам, поскольку у них есть такое право, то законопроект,
скорее всего, не прошел бы.
Беда, однако, в том, что такая локальная победа никак не
способна изменить общую ситуацию. За 30 лет практически
все субъекты экономической деятельности — и домохозяйс-
тва, и государство, и корпорации — перенастроили свою де-
ятельность, и теперь из текущих доходов могут обеспечить
лишь обслуживание кредитов, но никак не их возврат. Более
того, все мировые экономики также не могут за счет текущих
доходов вернуть ранее взятые кредиты. Долговая модель пол-
ностью себя исчерпала.
Любопытно, что «низы» сегодня как раз хотят сохранить
нынешнее положение. И вовсе не потому, что получают глав-
ные дивиденды. Это финансовый сектор США увеличил свою
долю в общей прибыли корпораций с 10 до 50%. Но именно
заемщики — реальный сектор и домохозяйства — первыми
столкнулись с последствиями остановки рефинансирования
кредитов и теперь просто не знают, как жить по-другому.
Что же касается «верхов», то здесь все по схеме — они не
могут. Наглядная иллюстрация: заседание ФРС в первых чис-
лах октября. Накануне пресса сообщила, что мнения разде-
лились ровно пополам. Половина говорит: надо увеличивать
эмиссию, вторая половина — надо ее немедленно сокращать.
И все это вслух, на весь мир. Классический случай раздвое-
ния сознания. В медицине, как известно, это называется ши-
зофренией. А все потому, что ФРС тоже «заточена» под ту же
модель. И когда она перестала работать, оказалось, что реше-
ния принимать невозможно.
БДМ:
Картина получается не просто мрачная, она полностью
подходит под ваше же определение — безысходность. Зна-
чит ли это, что уже не сегодня-завтра миру будет явлена
новая парадигма?