Упрощенная HTML-версия
1
В сложившихся после кризиса усло-
виях сделки M&A играют важную, но
не решающую роль в преодолении проблем
банковского сектора. Как правило, консоли-
дация небольших банков позволяет их вла-
дельцам решить проблемы устойчивости,
выполнения требований по повышению
минимального размера капитала. Важными
факторами консолидации для более крупных
игроков являются расширение географиче-
ского присутствия (рост филиальной сети),
продуктового предложения или даже дости-
жение лидерства в отдельных продуктовых
сегментах, если речь идет о поглощении мо-
нолайнеров или небанковских игроков.
В то же время сделки M&A не в состоя-
нии решить серьезные системные пробле-
мы банковского сектора, такие как несовре-
менные законодательство и регулирование,
нехватка долгосрочных ресурсов, ограниче-
ние конкуренции. Данные проблемы требу-
ют системных совместных действий и реше-
ний законодателей, исполнительной власти,
регуляторов, банковского сообщества.
2
В 2010 году по сравнению с 2009-м
число сделок M&A в российской бан-
ковской системе все-таки выросло вдвое —
с 12 до 24, однако докризисных масштабов
консолидации банковскому сектору достиг-
нуть не удалось (2006 год —75, 2007-й — 69,
2008-й — 54).
Кризис не спровоцировал волну слияний
и приобретений в силу своего масштаба. На
российском рынке препятствиями процес-
самM&A стали ограничение доступа к рын-
кам капитала для большинства банков, об-
щая неопределенность, в целом негативный
инвестиционный климат в стране, а также
небольшое количество действительно каче-
ственных объектов для поглощения.
Банки с иностранным участием, несмо-
тря на поддержку материнских структур,
также вели осторожную политику, направ-
ленную, в первую очередь, на сохранение
своих позиций. А некоторые из них на фоне
усиления влияния госбанков, особенно в
рознице, даже решили полностью или ча-
стично свернуть свой бизнес в России.
3
Основные издержки сделок M&A свя-
заны, как правило, с тремя группами
факторов. Во-первых, с отсутствием у мно-
гих российских банков прозрачности и не-
достаточно развитым управлениемрисками.
Несмотря на самый тщательный правовой и
финансовый анализ при принятии решения,
остается риск выявления уже после заверше-
ния сделки неизвестных ранее обязательств,
ухудшения качества кредитного портфеля
и так далее. Во-вторых, сейчас законода-
тельство и регулирование не стимулируют
проведение сделок M&A. Процедуры за-
бюрократизированы, невыполнение каких-
либо действий либо пропуск сроков могут
послужить основанием применения раз-
личных санкций. Ощутимо давление M&A
на капитал. Однако, в-третьих, основны-
ми проблемами консолидации являются
технологические аспекты объединения, а
также задачи по унификации продуктовой
линейки, каналов продаж и объединению
команд. Большое количество различных IT-
платформ, в том числе разработанных соб-
ственными силами банков, используемых в
России, приводит к серьезным трудностям и
существенным издержкам при трансформа-
ции информационных систем. Объединение
команд, включающее сокращение части
штата одного банка или обоих банков, так-
же является трудоемким процессом.
Главными бонусами консолидации яв-
ляются экономия на масштабе, расшире-
ние географического охвата, приобретение
клиентской базы, иногда — расширение
продуктового предложения. В некоторых
случаях (например, УРСА Банк и МДМ
Банк, консолидация активов «Сосьете Же-
нераль») даже можно говорить о формиро-
вании сильных игроков, способных лучше
конкурировать с госбанками.
4
ПотенциалM&Aвроссийскомбанков-
ском секторе довольно высок, и мож-
но с большой уверенностью говорить, что
консолидация сектора продолжится. В бли-
жайшее время госбанки завершат процессы
присоединения Транскредитбанка, Банка
Москвы и «Тройки Диалог». Звучала заин-
тересованность в приобретении крупных
банков в странах Центральной и Восточной
Европы (Сбербанк — Bank Zachodni, Volks
bank). Не исключена их экспансия на запад-
ные рынки.
Потенциал M&A высок
Алексей ИЛЮЩЕНКО
Вице-президент, директор
по стратегическому раз-
витию Промсвязьбанка
май 2011
Банки и деловой мир
45
бизнес из первых рук:
Анкета БДМ