Упрощенная HTML-версия
имости ценных бумаг. Одновременно
происходит отток капитала с фондо-
вых рынков. При качественной встря-
ске ценные бумаги могут упасть доста-
точно серьезно: долговые инструменты
могут спокойно подешеветь процентов
на 10–12, акции — процентов на 30.
Легко. А это будет чревато большими
убытками, в масштабах системы — на
очень приличные деньги.
Экономическийкризис всегда сопро-
вождается ростом кредитных рисков. В
целом система с 2008 года уже находится
в ситуации повышенных кредитных ри-
сков. Она как-то к ним адаптировалась,
но есть большая часть проблем, что на-
зывается, заметенных под диван. И если
развернется реальный кризис, замаски-
рованные проблемыусугубятсяи, скорее
всего, эти потери придется зафиксиро-
вать. Вторая тема, которая может ока-
заться достаточно неприятной, —новые
кредитные риски. Вряд ли выявятся
какие-то новые рисковые секторы эко-
номики, про которые мы не знаем. Не
думаю, что те секторы, которые постра-
дают в первую очередь — нефтянка и
металлургия, — станут источником по-
вышенных кредитных рисков: масштаб
устойчивости там достаточно велик.
Основной угрозой будут строительство,
которое как-то реструктурировалось в
ожидании, что все наладится, и, самое
главное — розница, которая и в кризис-
ныйпериод такилииначе росла, но каче-
ство этого роста мы еще не знаем.
Не думаю, что ситуация приведет к
какому-то сильному оттоку средств со
вкладов, но к росту ставок по ним —
точно. А это будет означать реальное,
очень серьезное падение маржи, рента-
бельности. Потому что стоимость пас-
сивов уже сейчас повышается, а спрос
на кредиты падает, и банкам сложно
переложить рост процентных ставок на
заемщика: стоимость активов растет го-
раздо медленнее стоимости пассивов.
Как видим, достаточно неприятные
сценарии для банковской системы вы-
зревают со всех возможных направ-
лений. Но хорошая новость состоит в
том, что дополнительные риски, кото-
рые возникают со стороны каждого из
этих сценариев, система может нести.
Например, недавно озвучивался про-
гноз, что против кредитных рисков
банкам придется создать около 5% кре-
дитного портфеля дополнительных ре-
зервов, что означает около 2,5% от ак-
тивов. Это не страшно, сопоставимо с
рентабельностью и, возможно, даже не
начислит дополнительных убытков.
Но существует вероятность того,
что все риски — рыночные, валютные,
кредитные (каждый из которых не так
уж страшен) — «выстрелят» одновре-
менно. И тогда у российских банков
возникнут серьезные проблемы с до-
статочностью капитала. Хотя, скорее
всего, и они будут некритичны.
То есть реальный риск для россий-
ской банковской системы представляет
ситуация «идеальногошторма». Но уже
сейчас примерно понятно, что он собой
может представлять, и российские бан-
ки на данном этапе, безусловно, лучше
к нему подготовлены. Более высокая го-
товность и с точки зрения инструмента-
рияЦентрального банка, обкатавшего в
прошлойфазе опыт по предоставлению
необеспеченных кредитов.
Павел САМИЕВ
Заместитель генерального
директора «Эксперт РА»
О главных достижениях
Программа МСП Банка (бывшего
РосБР) продолжает работать и совер-
шенствоваться, и это, на мой взгляд,
крайне важный инструмент поддерж-
ки и региональных банков, и малого
бизнеса. Пожалуй, МСП Банк может
быть образцом государственных про-
грамм развития, где деньги распре-
деляются по прозрачным критериям,
целевым образом и без чрезмерной
волокиты. Многие банки, с которыми
мы общаемся, очень позитивно оцени-
вают свой опыт работы сМСПБанком.
Да и не только банки — лизинговые,
факторинговые компании и микрофи-
нансовые организации. В общем, это
хороший пример, вот только хорошо
бы увеличить еще объемы.
Банки начали давать реальные
полномочия своим риск-менеджерам.
Это пока еще только развивающаяся
тенденция, но в будущем она станет
очень важной. Все-таки уроки кризиса
многие акционеры и руководители из-
влекли правильные. Риск-менеджеры
перестают быть во многих банках
(к сожалению, не во всех) чисто но-
минальными, «техническими» сотруд-
никами, которые не имеют настоящих
Коллапс
не обязателен
68
Банки и деловой мир
декабрь 2011
анализ:
прогнозы