Упрощенная HTML-версия
прав, полномочий, в том числе права
вето. Много «серых зон»: те же креди-
ты связанным сторонам и «друзьям»
акционеров, непрофильные активы и
т.д. — это нагрузка на банки, которая
зачастую, особенно в кризис, тянет
их на дно. Причем риск-менеджеры
(или сотрудники, которые формально
наделены функциями управления ри-
сков) отвечают только за исполнение
нормативов и максимум — за риски
по «рыночному портфелю». И вот мы
видим сейчас тенденцию, которой не
было ни до кризиса, ни в 2009–2010 го-
дах: риск-менеджеры становятся важ-
ной управленческой силой в банках, у
них появляются настоящие права. По-
истине это — революция.
Нельзя не отметить усилия Сбер-
банка по повышению эффективности
и изменению имиджа. Сбербанк ста-
новится все более и более привлека-
тельным и user friendly. Однако у этой
тенденции есть и обратная сторон:
вместе с преимуществами в стоимо-
сти фондирования и поддержкой го-
сударства Сбербанк становится слиш-
ком конкурентоспособен. То есть его
улучшения в качестве обслуживания
и позиционировании наряду с тради-
ционными преимуществами госбан-
ка начинают явно подавлять частные
банки. И это уже ко второму пункту.
Наконец, last but not least. Рын-
ки всю вторую половину 2011 года в
состоянии повышенной нервозно-
сти. Межбанк в любой момент готов
взорваться. Однако хорошо то, что
регулятор теперь готов даже к самым
неблагоприятным сценариям, имея в
арсенале множество инструментов, в
том числе замороженные «беззалоги»,
которые можно очень быстро размо-
розить. С этого года в ЦБ есть специ-
альный департамент — финансовой
стабильности, который специально
занимается как раз вопросами макро-
экономических и банковских рисков.
О главных проколах
и потерях
Банк Москвы… Добавить тут нечего,
всем и так все понятно. Казалось бы,
причем тут ВТБ?
Избыточное давление на частные
банки, в том числе региональные.
Здесь много факторов, и не только
мощная конкуренция со стороны гос-
банков. Тема не новая, но с каждым
годом опасения, что у нас скоро мо-
жет уйти целый кластер малых регио-
нальных банков, только растут. И ведь
это — реальный удар по доступности
финансовых услуг населению и бизне-
су (особенно малым предпринимате-
лям). Без явной позиции государства
здесь улучшений не будет.
Про ипотеку снова говорят, что
это главный инструмент повышения
доступности жилья. Чиновники — от
сотрудников министерств до премьер-
министра и президента — устроили
прямо-таки аукцион: кто назовет став-
ку по ипотеке ниже. Последнее слово,
конечно же, за первым лицом: 6%.
При инфляции 8–10%? Очень хорошо.
Правда, строительную сферу и все ее
особенности (коррумпированность,
неэффективность, высокую долю в
стоимости жилья непроизводствен-
ных затрат, очень длинные сроки про-
ектов) пока особенно не трогают. Ипо-
тека же при снижении объемов ввода
нового жилья (уже второй год!) — это
инструмент расширения спроса и по-
вышения цен. То есть чем ниже став-
ка по ипотечным кредитам, тем не-
доступнее жилье. Банки — в патовой
ситуации: все ждут от них расшире-
ния объемов ипотечного кредитова-
ния, снижения ставок, хотя проблема
совершенно в другой сфере.
Уход Геннадия Меликьяна из Банка
России. Искренне жаль, он мог бы еще
много полезного сделать для регули-
рования банковского сектора.
О рисках
Возможный шок ликвидности из-за
внешних причин. Ждем новостей из
Европы и США и надеемся, что после
2008–2009 годов нервы стали крепче,
а Банк России будет реагировать еще
быстрее.
Новый виток ухудшения качества
активов и платежной дисциплины
заемщиков. Банки уже с этим стал-
кивались, есть и общие рецепты, и
особенности в каждом конкретном
случае. Снова может быть широко
задействована практика пролонга-
ций, перекредитовки, дополнитель-
ного обеспечения в виде поручений
лично собственников компаний-
заемщиков. Это все неприятно и
бьет по марже, но не смертельно.
Проблемные активы банковской
системы в настоящее время — по-
рядка 15–17%. Могут подскочить до
20–22%, но вряд ли выше.
Фондовый рынок может опять пре-
поднести неприятные сюрпризы из-за
своей сверхволатильности. Банки,
чрезмерно увлекающиеся фондовыми
инструментами, сильно рискуют, но,
по крайней мере, такие сценарии, как
в 2008-м с маржин коллами, малове-
роятны.
Проблемы у кого-то из так назы-
ваемых «системообразующих банков»
(официального определения нет, хотя
термином пользуются все, включая
регулятора). Конечно, для всего рынка
это может быть очень неприятно, хотя
раньше казалось, что последствия та-
кого события очень страшны, но по-
сле кейсов Межпромбанка и Банка
Москвы выяснилось, что жить можно
дальше, и коллапс — не обязателен.
Мы видим новую тенденцию: риск-менеджеры
становятся важной управленческой силой
в банках
Опасения, что у нас скоро может уйти
целый кластер малых региональных банков,
только растут
декабрь 2011
Банки и деловой мир
69
анализ:
прогнозы